Year: 2025

来源：视觉中国 “银行免费短信正在消失”相关话题在微博上引发关注。 近日，又有银行发布了相关公告。宁波银行公告，自2025年11月起对个人借记卡服务收费进行调整，其中动账短信服务价格调整为2元/月/账户，0.01元起发送。 不过，并非所有客户均需付费。宁波银行在公告中明确，三类客户可享受免费服务：一是60岁以上客户免费；二是月日均资产30万（含）以上客户免费；三是社保卡免费。 事实上，今年以来已有多家商业银行对动账短信业务进行调整。1月1日起，民生银行恢复执行每月2元的短信即时通收费标准；5月10日，新疆汇和银行开始收取1元/月/账户的费用；7月1日，甘肃农信将1000元以下交易短信调整为2元/月/手机号。 湖北农信、贵州农信、辽宁振兴银行、广东华兴银行等机构也在9月前后密集发布调整公告。 此外，据上海证券报报道，多家银行公告，上调动账短信提醒起点金额，普遍升到100元至500元区间不等，部分银行甚至将提醒门槛提至千元。也就是说，交易金额在未达到提醒起点金额时，银行将不再发送短信通知。 今年3月份，中国银行在官网发布公告，将于2025年4月17日起，对于享受终身免费短信动账通知服务的个人客户，调整其账户变动触发短信通知的默认交易起点金额为100元人民币。 同样在今年3月，湖北银行宣布，该行将于2025年3月27日起将个人借记卡账户动账提醒短信默认起点金额提高至100元，即单笔交易金额100元（含）以下的交易不再发送短信通知，单笔交易金额100元以上的交易照常发送短信通知。 今年8月，广东华兴银行发布公告，自2025年9月16日09:00起，该行将停止发送账户动账金额在500元以下的动账短信。 业内人士认为，除了盈利压力，成本因素也是银行调整短信服务的重要原因。相较于手机银行APP、微信公众号等线上渠道，传统短信通知的成本相对较高。  

近年来，微众银行积极响应监管要求，主动作为，启动“除尘行动”，多部门联合开展对金融领域“黑灰产”的专项打击工作，通过建立“网络治理、民事诉讼、行政投诉、刑事打击”四位一体的综合治理机制，坚持以合法手段维护金融市场秩序并保护消费者权益。日前，“除尘行动“获得阶段性成果，不仅切实保障了消费者的利益，更为黑灰产治理与金融品牌维权提供典范案例。 近日，湖北省武汉市中级人民法院对微众银行起诉湖北微众森态信息科技集团有限公司、微众众诚企业管理（武汉）有限公司、星微众网络科技（武汉）有限公司、优化信用管理（武汉）有限公司及实际控制人商标侵权及不正当竞争案件作出一审判决，判定各被告构成共同侵权。经查，由同一实际控制人控制的4家涉案企业，均未经微众银行同意擅用“微众”商标，其中3家企业注册登记的名称中就明确含有“微众”字样。4家关联公司于2021年1月-2023年9月期间陆续进行注册，而微众银行早在2014年12月成立，“微众”作为其核心字号及系列商标，经多年运营已形成较高的知名度与辨识度，被告在后登记及擅用商标的行为主观恶意明显。 在经营期间，本案中4家关联企业频繁跨场景使用“微众”字号及商标，侵权行为毫无遮掩：线上将地图定位标注为“微众银行贷款服务中心”，以“微众集团”名义在招聘平台发布招聘信息；在线下办公场所内，背景墙、接待纸杯、玻璃门贴等各类物品上标记有“微众集团”文字或图案，年会背景醒目载明“微众集团”及WZ首拼组合图案标识……涉案企业将“微众集团”“湖北微众集团”作为关键词开展宣传与定位，甚至虚构与微众银行的合作关联，极易让公众误认为其贷款服务源自微众银行，使部分借款人特别是小微企业群体因相信“微众”品牌而接受高费用服务，不仅损害了消费者权益，也对微众银行及其旗下贷款产品的品牌声誉造成实质性侵害。 法院审理认定，微众银行依法享有“微众”“微众银行”商标专用权，“微众”经持续使用已成为知名字号，相关权益受法律保护；被告未经许可将“微众”用于企业名称注册及经营宣传，易致公众混淆，构成商标侵权与不正当竞争。依据判决，被告需在三十天内变更企业名称，立即停止涉“微众”“微众银行”注册商标专用权的侵权行为，登报澄清与微众银行无关联，并向原告赔偿经济损失及维权合理费用合计280万元。目前该判决已生效，原告已向法院申请强制执行。 该案280万元的高额判赔，也是基于被告主观恶意“碰瓷”微众银行，受害客户群体众多，社会影响恶劣，显示出司法机关严厉打击金融黑灰产的态度与决心，更是对坚决维护市场秩序的明确导向。 今年来，“除尘行动”已初显成效：民事诉讼方面，微众银行针对不法中介涉及的商标侵权及不正当竞争行为，主动开展系统性排查，调查走访侵权机构百余家，依法提起诉讼50余起。截至目前，已有超30家涉嫌“碰瓷”微众银行品牌的贷款中介主动完成名称变更或注销公司；行政投诉方面，广州市天河区市场监督管理局近日认定微众普惠（广州）信息咨询有限公司存在不正当竞争行为，责令其停止混淆违法行为，并作出罚款20000元的行政处罚；在刑事打击层面，微众银行积极协助公安机关针对金融领域“黑灰产”违法行为进行打击。通过开展“除尘行动”微众银行与监管、司法、执法部门积极联动，在线索共享、协同治理中形成合力，不仅加强了金融黑灰产的打击力度与精准度，更通过持续性、常态化的打击对金融黑灰产形成长期威慑效果。 未来，微众银行亦将同步采取系统化的品牌保护策略，持续提升品牌价值与市场公信力，切实保障金融消费者利益。

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 曾令俊 “银行与助贷机构的蜜月期已经结束。”一位银行业资深从业人士向界面新闻记者如此评价当前助贷市场的格局变化。 10月1日，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（即助贷新规）正式实施。仅仅一个多月后，乌鲁木齐银行、贵阳银行、龙江银行等多家区域性银行相继压缩或终止互联网助贷合作，部分银行甚至将合作机构名单清零。 部分中小银行“切割”助贷业务，折射出24%利率红线划定后，银行业风险逻辑的变化。中小银行开始从“数量优先”转向“质量聚焦”，头部助贷平台成为优先选项。 “头部平台有数据积累，能提供反欺诈模型，虽然分成高，但不良率更低，风险较低。”上述银行业人士向界面新闻记者解释道，这是权衡风险后的必然选择。 合作退潮 助贷新规实施前后的对比堪称戏剧性。 2025年上半年，多家区域性银行还在密集扩容助贷合作版图，亿联银行6月公布的白名单数量较2024年11月虽有缩减，但仍保持十余家规模；贵阳银行彼时还在与多家互联网平台推进联合贷业务。 但短短数月后，行业风向彻底逆转。 乌鲁木齐银11月6日公告称，自10月1日新规实施起，已全面停止合作类个人互联网消费贷款，存量业务仅做常规管理。 龙江银行按要求披露的合作名单中，唯一机构的状态赫然标注“已停止合作”，相当于宣告助贷业务阶段性终结。 针对助贷业务的变化，贵阳银行副行长李松芸在三季报发布会上表示，基于市场环境和监管要求，主动对业务策略进行了调整，目前与互联网银行合作已到期，无新增互联网平台业务，仅有存量业务在正常管理。未来重点转向发展自主数字信贷能力，推动零售业务稳健发展。 即便是未完全“一刀切”的银行，合作标准也已大幅升级。比如，承德银行仅保留与蚂蚁、京东旗下部分公司的合作，对头部机构的依赖度明显加强。 “现在不是挑平台，是被平台挑。”有城商行零售业务部人士对界面新闻记者说，他们提交的合作申请中，80%的中小助贷机构因风控不达标被拒，头部平台则提出了更高的分成要求。 在素喜智研高级研究员苏筱芮看来，“助贷新规”后，一些互联网贷款竞争能力较为薄弱的中小银行机构可能会受到较大影响。中小银行机构在风控能力、流量获客、运营手段等多方面难以与熟悉互联网渠道与客群的平台机构匹敌，因此在助贷新规前对平台形成高度依赖。 银行愈发谨慎 “不是不想做，是做不起也不敢做了。”华南某银行风险管理部负责人对界面新闻记者说。多重压力交织下，助贷业务的性价比已跌至临界点。 监管硬约束成为最直接的导火索。2025年10月实施的助贷新规明确两大核心要求：一是实行严格的名单制管理，银行不得与名单外机构合作，且需公开披露合作方；二是将增信服务费等全部计入综合融资成本，确保不超过24%的司法保护上限，这直接堵死了此前 “24%利率+隐性服务费”的灰色操作空间。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 临近年末，银行加快了信用卡不良资产处置力度，近一个月，银登中心公告密集发布，国有大行、股份制银行、城商行及农商行纷纷加入转让行列。 界面新闻记者梳理银登中信官网数据，11月以来已有17条信用卡不良资产转让公告。今年以来，涉及信用卡不良资产转让公告已经超过180条，大额资产包频现成为市场显著特征。 信用卡不良资产转让活跃 截至11月17日，界面新闻不完全统计，银登中心11月发布的涉及信用卡不良资产转让达到17条，而9月和10月，信用卡不良资产转让公告分别为23条和33条，显然，信用卡不良资产转让交易进入活跃期。 从参与主体来看，既有国有行也有股份行和城商行。11月14日，中国民生银行信用卡中心发布公告，拟通过银行业信贷资产登记流转中心转让总规模高达51.42亿元的个人信用卡不良贷款资产包，该资产包涉及14.78万户借款人，加权平均逾期天数长达1856.28天（约5年），借款人加权平均年龄为42.79岁。根据公告，资产包共涉及14.84万笔资产24.47亿元，对应14.78万户借款人，相当于每户平均欠款约1.65万元。 界面新闻注意到，信用卡不良转让的借款人普遍逾期时间较长，不少借款人的平均逾期天数在1000天以上，也有银行借款人逾期天数不到两年。上海银行在11月12日发布的2025年第1期信用卡不良资产转让项目中，虽未公布具体转让金额，但披露关键数据：借款人14,831户，未偿本金2.35亿元，未偿利息3636万元，本息合计2.72亿元，加权平均逾期天数417天。 一位银行信用卡中心人士表示，不同银行对于不良资产处置的策略不同，大资产包倾向于一次性解决问题，而小资产包则希望以更精准的分类换取相对更高的出让价格。 有金融资产公司人士对界面新闻表示，逾期时间是一个重要维度，通常逾期时间越长，回收的难度越大。“不过，总的来说，个贷不良尤其是信用卡不良回收是‘沙里淘金’。信用卡单笔逾期金额普遍很小，且没有抵押，回收难度比较大，难以批量快速清收，一般是根据经验和资产包提供的数据筛选出回收可能性较大的资产进行清收。” 处置难度加大 事实上，银行加速转让不良资产，主要受监管考核压力、财务优化需求以及市场处置渠道日益成熟等多重因素推动。为满足拨备覆盖率和资本充足率等监管要求，银行需通过转让不良资产来降低不良贷款余额，同时释放被低效资产占用的资本规模。 前述银行信用卡中心人士对界面新闻表示，从最近两年的经验来看，三四季度是信用卡不良处置的高峰期。银行出于拨备消耗等因素考虑，不希望批量转让的个人不良贷款价格打折太多，但批量收购的个人贷款只能采取清收、重组等手段自行处置，不得再次对外转让，受让方则希望压低价格留出利润空间，导致价格往往需要压得很低才能成交。 比如，平安银行于2025年10月30日完成的涉信用卡不良资产收益权转让项目，原始债权金额为10.33亿元，最终由华能贵诚信托有限公司以9300万元受让，折扣率不足一成。 界面新闻注意到，涉及信用卡的不良资产转让，未诉讼占比较高。“这反映了个人不良处置面临的普遍问题，个人贷款金额小、数量多，原则上应该分散到属地的基层法院，但司法资源有限，不可能为了单笔小额诉讼立案，即便是挑选其中金额大的立案，法律诉讼的流程较长，需要耗费大量的时间和精力。” 另外，前述金融资产公司人士认为，信息不对称也是处置个贷不良资产需要面临的问题，原放贷机构可能存在的信息记录不全、更新不及时等问题，导致机构在接手这些资产时，难以获取到完整、准确的借款人信息和贷款详情。这不仅会影响资产包的定价，也会增加后续催收和清收难度。 国信证券研报认为，目前包括个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡贷款和个人经营性贷款在内的各类型零售贷款不良率都在上升，零售风险正在暴露当中。其中，近几年信用卡贷款不良率持续上升。不过从斜率来看上升趋势放缓，但从信用卡贷款不良生成率来看，仍处于较高水平。 “近年来，银行不良贷款转让规模快速增加，参与主体不断扩围，主要是银行在稳定资产质量以提高对实体经济支持的过程中加大对不良资产的处置。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对界面新闻表示，目前来看，个人消费贷、信用卡等领域仍然存在较大的不良资产处置压力。 娄飞鹏表示，当前不良资产转让市场面临低回收率、处置成本高、市场参与者对风险资产估值分歧大等多重挑战，而突破这些挑战的关键在于完善市场化定价机制、推动处置渠道多元化。 […]

图片来源：界面图库 11月18日，比特币价格跌破9万美元关键心理关口，最低触及89673.47美元，为今年4月以来7个月首次失守这一防线。 截至界面新闻发稿，比特币报89777.1美元，下跌了5.45%。 自10月初创下126250美元历史高点后，比特币在一个半月内累计回撤近30%，抹去了2025年以来全部涨幅。 本次跌势的核心驱动因素，明确指向宏观层面流动性预期的急剧转向。美联储货币政策前景的不确定性成为压倒骆驼的最后一根稻草。 随着市场对美联储12月降息预期概率跌破50%，投资者开始系统性撤离高风险资产头寸。摩根士丹利在最新研报中指出，若12月美联储联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议按兵不动，美元流动性边际收紧，将直接压制包括比特币在内的非生息资产表现。 Monarq Asset Management管理合伙人Shiliang Tang指出，降息预期削弱直接改变了资金成本预期，加密市场在失守10万美元后持续走低，本质上是流动性溢价消退的必然结果。 BitMEX联合创始人Arthur Hayes在最新博文中警告，比特币从12.5万美元跌至9万美元区间而美股仍位于历史高位，这意味着“一场信用事件正在酝酿”。 Hayes进一步指出，美元流动性指数自7月以来显著走弱，一旦市场进一步恶化，美联储、财政部或其他机构将被迫加速“印钞”维稳。在此期间，比特币可能再度回落至8万至8.5万美元区间。这一判断与市场的恐慌情绪形成呼应——过去24小时多单爆仓6.5亿美元，远超空单的2.8亿美元，显示多头力量已接近崩溃边缘。 市场分析师Damian Chmiel指出，如果比特币价格持续低于10万美元，可能会引发更急剧的抛售，下一个目标将是4月份接近7.4万美元的低点，这意味着较当前水平仍有约30%的潜在下行空间。 与此同时，仍有华尔街机构持有看好的态度。Fundstrat的Tom Lee表示，尽管近期市场动荡，他仍预测比特币到2025年底可能飙升至15万至20万美元。他指出，就在几周前，市场刚刚经历了比FTX交易所崩盘事件规模更大的历史性清算，而这并未动摇他的长期信心。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 人民币信贷市场呈现“冰火两重天”：境内需求疲软，境外需求却十分强劲。 央行近期更新的数据显示，截至10月末，金融机构境外人民币贷款约2.5万亿元，相比上年同期增长37.5%，高于金融机构境内人民币贷款增速31个百分点。拉长时间看，从2022年至今的四年时间内，境外人民币贷款增速几乎都保持在20%以上，一度高达60%，而境内人民币贷款增速则较低。 界面新闻记者根据央行、同花顺ifind数据制图 这显示，人民币信贷正在加速“出海”，结构上则以国有大型银行为主。界面新闻记者采访了解到，驱动境外人民币贷款高增的因素包括基数低、人民币利率水平低、企业“走出去”步伐加快、人民币国际化进程加快等。值得注意的是，这些因素并非孤立存在，而是构成了一个相互强化的正向循环。 随着境外贷款的高速增长，境外贷款占比也“水涨船高”。今年前10月境外人民币贷款增量占金融机构全部贷款增量的3.1%，相比2021年上升了2.6个百分点，未来仍有望进一步上升。 “展望未来，人民币境外贷款预计将保持较高增速，虽然难达50%，但维持百分之二三十的两位数增长是大概率事件。这一趋势也将有力推动人民币国际化进程。”某国有大行研究部门负责人对界面新闻记者表示。 人民币利率水平相对较低 央行每个月中下旬会更新信贷收支表数据，该表着眼于反映金融机构的资金来源和运用情况，其中资金运用方面主要包括各项贷款、债券投资、股权及其他投资等内容。 各项贷款分为境内贷款、境外贷款两大类。其中境外贷款指境内金融机构向境外单位（含香港、澳门和台湾地区）以贷款、票据贴现、垫款等方式提供的融资总额。 央行数据显示，截至10月末，金融机构人民币贷款余额270.6万亿元，其中境内贷款余额为268.1万亿元，境外贷款余额2.5万亿元。 由于基数高，且房地产、融资平台两大发动机动力不足，近年来境内贷款增速回落至个位数，今年10月份为6.3%，有效信贷需求不足的问题突出。而境外贷款增速则保持在20%以上，显示境外贷款需求较为旺盛。 其中一个原因在于境外贷款基数较低。数据显示，2021年末金融机构境外人民币贷款余额仅7000多亿元，经过近四年的高速增长后，目前其余额也只有2.5万亿元，尚不到境内贷款的1%。 “境外贷款增速较高，是因为当前境内外贷款利差较大，境外主体人民币贷款成本相对偏低。背后是近年国内通胀水平明显低于境外，央行持续降息。”‌东方金诚首席宏观分析师王青对界面新闻记者表示。 对于境外主体而言，其借款既可以选择人民币，也可以选择美元、欧元等币种。2022年以来，为应对高通胀，美欧经济体多次加息，虽然近两年再度降息，但美元、欧元利率仍保持在较高水平；同期中国央行多次降息，人民币利率创下历史新低，且低于美元、欧元等主要国际货币。 以10年期国债收益率为例，目前中国在1.8%左右，而美国约4.1%，欧元区约2.7%。 “过去人民币利率水平较高，境外人民币贷款供需两端都不讨好，境外融资方觉得成本高，境内银行则因国内收益更高而缺乏放贷动力。”前述国有大行研究部门负责人对界面新闻记者表示，“随着境内利率持续下降，近两年情况逆转。对境外借款人而言，成本变低；对境内银行来说，在境内有效需求不足的背景下，境外资产成为新的选择。” […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 曾令俊 细心的市场参与者会发现，银登中心个贷不良批量转让最近的招标公告中，此前清晰标注的起拍价信息不再对外披露，公告文档上还通篇加上了“未经许可禁止转载”的水印标签。 银登中心相关人士对界面新闻记者说，主要是转让方的一些建议，这个价格信息比较敏感，不适合对外公布。 某城商行特资部人士对界面新闻记者说，“起拍价的公开确实是一把‘双刃剑’。一方面它保障了市场透明度，但另一方面也可能成为反催收组织的工具，他们利用这些数据推算债务回收底线，制定更有针对性的逃废债策略。” 起拍价消失的背后 10月27日之前，转让公告清晰列明资产包的起始价。而从10月27日开始，后续推出的竞价转让公告中，作为核心定价参考的起始价信息就再也没有对外公开过。 有市场声音认为，起拍价可能影响催收效果，近两年个贷不良大部分是起拍价成交。有了价格，加上户数、笔数和逾期本金这些信息，很容易推算出单笔债权的折扣率。非市场参与方获得这些信息后，可能干扰AMC（ 金融资产管理公司 ）和投资机构的清收回款，同时也容易被反催收灰黑产利用。 深圳市简数科技有限公司总经理田顷表示，自个贷政策试点工作开展以来，一直对起拍价格进行公示，由此滋生了一系列负面问题，例如非法债务代理，反催收联盟群体获知债权低价转让后，利用信息差和债务人少还不还心理，继续推动引诱债务人逃避债务并从中牟利等诸多违法违规现象，给个贷不良资产试点工作的顺利实施带来了巨大挑战。 浙江省投融资协会个贷不良处置专委会秘书长甘小虎对界面新闻记者说，这些年市场上反催收的情况很普遍，不公示起拍价尽可能减少对整个市场上定价交易的影响，也不要作为反催收这种话术的来源和依据，尽量避免对正常的业务产生影响。 苏商银行特约研究员薛洪言对界面新闻记者说，这一调整主要出于规范市场秩序和引导价值发现的考虑。此前频繁出现的“0.17折”“0.2折”等超低起始价，容易引发市场对银行资产质量的过度担忧，甚至被解读为行业风险信号，调整披露规则有助于避免此类负面舆情扩散。“随着不良资产转让规模激增，公开起始价可能导致投资者过度关注价格而非资产本身价值，干扰市场化定价机制。” 田顷说，不再公示起拍价，可切断欠款人将“收购价”作为还款参照点的路径，避免其因看到低价而产生“必须少还”的认知偏差，减少协商中的非理性议价和拖延行为，提升债权回收效率。 从依赖参考到自主估值 隐藏起拍价打破了市场参与者长期形成的信息获取惯性。 在实践操作中，受让方通常围绕多重要素构建审查框架：先通过资产列表核查贷款笔数、单户余额、逾期时长等基础数据。比如逾期3年以上的资产包与逾期1年内的资产包，回收逻辑截然不同，前者平均折扣仅为5%，后者则可达14%。 田顷分析说，起拍价仅为处置初始参考，公示后可能被误解为“债权真实价值”，导致市场定价失真（如潜在投资者受公示价误导、欠款人质疑定价合理性）；不公示可让投资者基于债权本身的风险、回收潜力自主竞价，还原资产真实价值，吸引更多合规投资者参与，激活处置市场。 多位业内人士认为，隐藏起拍价既是挑战也是升级契机。市场参与方必须更深入地挖掘底层资产信息，通过贷款类型、核销比例、借款人年龄等多维度数据自主估值。 薛洪言对界面新闻记者说，这一变化对银行而言减少了低价转让的舆论压力，使其能更灵活地通过市场化竞价实现资产出清；对AMC等收购方，信息透明度下降可能增加尽职调查成本，但也为议价谈判提供了更大空间；对市场整体而言，短期或降低交易效率，但长期有助于引导参与者关注资产回收潜力，推动市场从“价格竞争”向“价值竞争”转型。 […]

价值的创造，始于对根本需求的回应。 从1949年上海农信社的筚路蓝缕，到2005年改制成立的崭新篇章，再到今天资产规模超1.5万亿元的上市银行，上海农商银行七十六载的征途，始终未曾偏离价值创造的道路。这条价值之路，源于金融为民的朴素初心，始于满足客户支付结算、财富保值、资金融通等最基础的需求，此后逐渐以专业能力满足客户差异化、个性化需求，并在成就城乡居民万千梦想的过程中，与客户建立起温暖、持久的情感链接。 网点筑基，提供触手可及的安心 数字浪潮席卷世界，银行物理网点的存在似乎有些“老派”。然而，上海农商银行有着自己的坚守，对于一座拥有2500万人口的超大城市而言，看得见、摸得着的物理空间，永远是传递安心与信赖最直接的载体。 在上海6340平方公里的土地上，上海农商银行近360家网点星罗棋布。这组数字背后，是一个温暖的承诺：无论客户身处繁华的市中心，还是宁静的沪郊乡村，金融服务始终触手可及。 这种安全感，不只在于广度，也在一个个独具匠心的设计里。走进上海农商银行网点，会发现基础的金融服务并非一成不变，而是在持续地推陈出新。 上海是中国老龄化程度最高的城市之一。“大城养老”，是摆在城市治理者面前的重要课题，也是金融服务必须直面的挑战。服务着全市超七成老年人口、为120余万客户提供养老金代发服务的上海农商银行选择打造一家养老金融服务温馨、客户体验有温度；解决老年人急难愁盼、社会责任有力度；提升老年人生活品质、助老情怀有深度的银行。 走进该行遍布全市近百家养老金融特色网点，适老关怀无处不在，“六专”服务细致入微，让那些常感“不知道、找不到、不会用，不敢问，不放心、看不懂”的老年人，在这里找到有温度、有耐心的解决方案，遇到懂适老政策、懂养老规划、懂安全保障的养老服务人员。金融服务在这里充满了浓浓的人情味。 上海农商银行宝山大场支行，是全市首家社保主题银行，也是“社银直联”合作项目”的又一特色服务新地标。该行依托“一网通办”平台，构建涵盖社保个人查询打印、企业网办业务指导、远程业务办理的一体化综合服务新体系；借助云导办“虚拟综窗”，实现银行一站式办理金融账户结算和社保业务，深化便民服务，优化营商环境，切实将金融服务与社区治理相结合，共建“十五分钟生活圈”。 而在松江泗泾支行，一派“绿”意盎然。从设计源头出发，绿色低碳理念充分融入网点规划、设计、建造、运营等全生命周期，环保材料与节能系统让每一次金融体验都伴随着清新的绿意，这是上海农商银行“绿色银行示范网点”带来的全新体验。 这些特色网点的涌现，正是上海农商银行的发展理念：不只是满足需求，更是在创造体验，让物理网点都因时而变，承载起超越金融的社会功能与人文关怀。 数字奔流，提供跨越时空的便捷 一家家物理网点是银行服务客户的有力载体，而数字化渠道，就像是奔流不息的源泉，让银行的功能价值可以投送到咫尺掌心，抑或千里之外。上海农商银行坚定地拥抱数字转型，让金融服务穿越物理载体的限制，实现最大化的便利。 在网点里，智能柜员机逐渐成为主流，无纸化流程逐步取代繁杂的纸制凭证。近年来，上海农商银行全面推进管理标准化和数智化建设，设计出涵盖14大板块、30多项运营工作的数据分析大屏、数据分析报告等多样化数据分析工具，推动运营管理工作由传统的“经验决策”向先进的“数智决策”转变。 与此同时，面向客户的线上服务也在不断优化。个人手机银行已升级至8.0版，企业手机银行焕新改版，交易银行“十鑫十易”系列产品聚焦十大场景解决方案……科技的力量，让金融服务无处不在。该行凭借“面向乡村振兴的智能普惠融资平台”和“基于中台架构的农商行自贸区及涉农业务跨境综合服务平台”，连续两年荣获中国人民银行金融科技发展奖，用科技赋能普惠与跨境业务。不仅如此，上海农商银行也是全国农信系统首家CIPS直接参与者，为企业“走出去”提供了更安全、高效的跨境支付结算通道。 坚持“业务主导”和“科技赋能”双轮驱动，坚持以价值创造为导向，该行逐步探索出一条具有上海农商银行特色的数字化赋能农村金融高质量发展道路。 从对私到对公，从境内到境外，科技的力量打破了朝九晚五的营业时间，客户在指尖轻点的瞬间，便能完成各类金融操作，这正是数字时代银行功能价值的生动体现，也是上海农商银行拥抱时代潮流、服务客户所需的发展历程。 金融普惠，助力万千梦想实现 融资，是企业生存发展的血液，也是银行功能价值最核心的体现。如何让金融活水流向实体经济的沃土，特别是那些轻资产、无抵押的小微企业？ […]

来源：界面图库 在全球风险偏好骤降与美联储降息预期急剧降温的双重打压下，比特币价格再度遭遇重挫。 11月17日凌晨，比特币价格短线跳水，一度跌至93778.6美元，年内30%涨幅被全部抹去，多只加密货币产品跟跌。截至界面新闻发稿，比特币报94886.2美元，下跌了0.2%。 分析人士指出，本轮比特币跌势的核心驱动因素来自宏观层面的流动性预期变化。随着美国最新通胀数据高于预期，市场对美联储12月降息的信心显著下降。据CME“美联储观察”工具显示，12月降息25个基点的概率已跌破50%，仅为44.4%，而维持利率不变的概率则上升至55.6%。 与此同时，机构资金的持续流出也加剧了市场的下行压力。数据显示，此前支撑比特币上涨的美国现货比特币ETF近期资金流入明显放缓，部分产品甚至出现净流出。这一现象表明，机构对加密货币的配置意愿正在减弱，市场对“数字黄金”的避险属性产生质疑。 回顾2025年，比特币曾一度在减半预期与机构资金推动下高歌猛进，于3月突破125000美元，创下历史新高。然而，随着宏观环境变化与政策预期转向，市场乐观情绪迅速逆转，牛市逻辑遭遇严峻考验。 摩根士丹利在最新研报中指出，若12月美联储联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议按兵不动，美元流动性边际收紧，将直接压制包括比特币在内的非生息资产表现。 市场分析师Damian Chmiel指出，如果比特币价格持续低于10万美元，可能会引发更急剧的抛售，下一个目标将是4月份接近7.4万美元的低点，这意味着较当前水平仍有约30%的潜在下行空间。 尽管市场波动明显，但仍有机构选择在此时入场。近期，Strategy公司宣布，其再次增持了397枚比特币，耗资约4560万美元，根据其在2025年11月3日提交给美国证券交易委员会（SEC）的8-K文件，该公司目前共持有641205枚比特币，总采购成本达474.9亿美元，平均持仓成本为每枚74057美元。 此外，一些华尔街的知名多头也维持着乐观展望。Fundstrat的Tom Lee表示，尽管近期市场动荡，他仍预测比特币到2025年底可能飙升至15万至20万美元。他指出，就在几周前，市场刚刚经历了比FTX事件规模更大的历史性清算，而这并未动摇他的长期信心。

三支柱协同发展 第三支柱建设加速推进 我国已初步建立起由三大支柱构成的养老保险体系：第一支柱为基本养老保险，覆盖超过10.5亿人，承担基础保障功能；第二支柱企业年金和职业年金，参与人数约6000万人，作为补充保障层；第三支柱包括个人养老金和商业养老保险等，目前正处于快速发展阶段，为个人提供个性化、市场化养老选择。这三个层次相互衔接、协同发展，共同构建起多层次的养老保险体系。 在政策引导与市场创新的双轮驱动下，第三支柱建设持续加速。2022年12月，原银保监会发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》，明确自2023年1月1日起，人保养老等4家养老险公司在10个省（市）率先开展商业养老金业务试点。商业养老金业务通过“一站式”账户管理、养老规划和资金管理等服务，帮助个人客户在整个生命周期持续积累养老资金，为基本养老保险提供有益补充。业务采取“双账户”模式：客户可在商业养老金账户下选择购买不同期限、风险水平的商业养老金产品。其中“锁定账户”如同“养老保险箱”，客户年满60岁后可以领取，用于长期养老储备；“持续账户”则像“养老零钱包”，客户可按照产品期限领取产品资产，兼顾了客户的流动性需求。 经过近两年的试点探索，商业养老金业务稳步推进，产品认可度逐步提升。商业养老金作为一种创新型保险产品，在多层次养老保险体系中正发挥着越来越关键的作用。 提前规划养老 新选择守护“夕阳红” 在国家大力推动第三支柱养老保险发展的背景下，人保养老正式推出“贴心岁月2号”商业养老金产品。这款产品以三年期限保本机制和稳健投资策略为特色，致力于实现个人养老资金的长期储备与稳健增值。产品具有四大特点： 一是投资策略稳健，严控风险。该产品为低风险等级（R1），以“绝对收益”为目标导向，主要配置高等级债券等优质固收类资产，并通过多元资产组合与动态调整机制，在控制波动的前提下追求稳健收益。 二是参与门槛低，机制灵活。客户仅需100元即可参与商业养老金业务。凡试点地区年满18周岁均可购买，无年龄上限要求，体现业务的普惠特性。产品鼓励资金长期用于养老储备目的，原则上资金封闭运作至客户年满60周岁，同时也设有合理的流动性安排：客户年满60周岁之前，在扣除一定解约、退出费用后，也可以提前领取产品资产；如遇到合同约定的重大疾病、意外伤残或身故等特殊情况的，可申请免除相关费用。 三是期限保本机制，足期日保本。每笔交费资金以每3年为一个保本核算周期，合同承诺每个周期期满当日100%本金安全。例如，客户投入期初本金10万元，如果第一个三年期满日盈利1万元，则本金滚增至11万元进入下一个三年周期；如果第一个三年期满日亏损1万元，则在人保养老补偿1万元后，仍以本金10万元进入下一周期。如此循环往复，每个周期结束时客户的本金都会至少不减，并累进锁定上一周期获得的收益，让养老钱稳中有增。（以上举例仅供参考，不代表对未来业绩的承诺。市场有风险，投资须谨慎。客户在保本核算周期期满日(不含)前发生减保或领取的，该保本核算周期的期初交费本金将相应减去减保或领取的产品单位数量对应的期初金额。） 四是支持指定受益人，实现财富传承。产品支持指定身故保险金受益人。如投保人身故，产品资产将按照约定直接给付给客户指定的身故保险金受益人，实现养老财富的稳妥传承。 专业机构保驾护航，助力养老财富长期积累 随着养老保险体系不断完善，专业机构在提升养老资金管理效能、保障资金安全方面发挥着日益重要的作用。作为专业养老保险公司，人保养老在养老金管理领域具备丰富经验。数据显示，截至2024年末，人保养老商业养老金产品已覆盖10个试点地区，服务客户超过15万人。 业内人士提醒，个人养老规划应当尽早启动，建议通过正规渠道了解相关养老金融产品，重点考察机构的资质实力、投资管理能力和风险控制水平，结合自身需求科学规划，提前为自己储备一笔“养老钱”，让未来的晚年生活更加从容无忧。   特别提示:以上仅为产品简介，具体责任及责任免除条款请以服务合同、产品合同、产品说明书、风险提示函规定为准。 产品全称:人保养老贴心岁月2号期限保本型(三年滚动)商业养老金产品 产品条款编码:人保养老〔2025〕商业养老金001号