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图片来源：受访者供图 界面新闻记者 | 冯丽君 今年以来，中国企业出海潮起，包括中国大模型厂商出海，也呈现出一片繁荣景象。 “从我们观察到的情况来看，国内大模型企业近期海外业务增速呈现几何级增长，尤其是春节后的爆发式增长非常明显。”全球支付和金融平台Airwallex空中云汇中国区首席商务官黄晓明近日在接受界面新闻专访时透露。 热潮之下，中国企业出海的形态正在经历质变，出海企业的金融需求亦如此。 黄晓明认为，跨境支付企业的下一轮的竞争不在于谁多一个支付方式，而在于谁能率先把跨境金融基础设施，升级为AI原生的金融操作系统。“这也是空中云汇未来几年会坚定投入的方向。” 从跨境支付机构看中企出海现状 界面新闻：从跨境支付机构的角度观察，目前中国出海商户的整体格局和主要市场选择有哪些特点？ 黄晓明：中国出海业务可以从实体物品和虚拟物品两个维度来分析，不同品类的目标市场有明显差异。 实体物品出海本质上是中国制造业向海外输出，涵盖消费品、电子产品及日用品等。这类业务与目标市场的人口规模和消费能力密切相关，因此欧美等发达国家仍是首选目的地。欧美不仅消费能力强，物流体系也相对成熟。 相比之下，南美（如墨西哥、巴西）等新兴市场由于消费基础、政策环境及文化特征等差异，还需要更多探索。 疫情加速了欧美消费结构的转型。原本以线下经济为主流的欧美市场，线上消费出现显著增长，亚马逊的体量增长就是典型例证。这一趋势在疫情后得以延续，线上经济持续增长。 虚拟产品和文化出海则以东南亚为核心辐射区，这主要受华人文化圈影响。游戏出海尤为明显，主要集中在马来西亚、中国香港、新加坡、印尼等华人聚居地区。文化娱乐输出同样以东南亚为主。欧美市场也会布局，但多选择从GDP较高国家开始。 疫情前，印度曾是中国出海的重要市场，无论是游戏等虚拟产品还是实体商品（如VIVO、华为、小米手机）都有很大体量。但受地缘政治影响，印度市场波动较大，对很多游戏厂商影响较大。不过印度人口基数庞大，增长势头仍然非常明显。 在软件服务、SaaS及AI数据等领域，美国的消费能力尤为突出。 从整体来看，欧美仍是全球消费主力。东南亚和中东属于新兴市场，增长明显——东南亚胜在人口多，中东胜在消费能力强。 南美市场目前态度谨慎乐观。不少客户希望覆盖该地区，但仍面临多重挑战：一是基础设施和物流体系不完善，社会运作效率有待提高；二是汇率波动极大，以阿根廷为例，货币贬值幅度动辄百分之几十，账面盈利结算后可能转为亏损。 界面新闻：你曾提到中国企业出海的形态正在经历质变，目前处于什么样的阶段？这个质变具体是指什么样的变化？ 黄晓明：这个变化还蛮明显的。我加入跨境支付行业比较早，2007年、2008年就开始做这行，当时整个跨境出海还是以实体制造为主，游戏和软件都不多。那时候有两个明显特征：一是没有品牌，量虽然很大，但大都是中国白标产品、OEM等；二是客单价相对较低。 […]

来源：视觉中国 界面新闻记者 | 江怡曼 近期，多家银行接连发布公告，宣布停止发行部分信用卡产品，涉及国有大行、股份制银行及地方银行，停发产品以联名信用卡为主，同时涵盖部分主题信用卡，引发市场关注。 与此同时，央行最新数据显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡数量已降至6.96亿张，较2022年三季度末8.07亿张的历史峰值累计减少了1.11亿张，回到约七年前的水平。 曾经，信用卡是银行零售业务的“必争之地”。跑马圈地式的发卡策略，让各家银行在街头巷尾摆摊设点，以开卡礼、免年费、积分兑换等营销手段吸引用户“先开一张再说”。对用户而言，多一张卡似乎多一份便利，办卡几乎零成本，优惠却是实打实的。然而，这种“摊大饼”式的发展模式，注定难以持续。 三年的时间里累计少了一亿多张卡片，信用卡发卡量的快速下跌并非单一因素所致，而是监管纠偏、技术迭代与消费观念转变共同作用的结果。 监管层面，2022年7月，央行与原银保监会联合发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，明确要求清理“睡眠卡”，对长期睡眠卡率超过20%的银行限制新增发卡。这一监管“紧箍咒”直接终结了延续二十多年的“广撒网”式扩张模式，银行被迫收缩“战线”，减少盲目发卡。2025年，合计66家信用卡分中心终止营业，而2024年这一数据仅为3家。 技术层面，移动支付的普及深刻改变了支付生态。很多年轻消费者不再用实体卡，而是将信用卡绑定在移动支付上，从“显性持卡消费”转向“隐性数字支付”。花呗、白条等互联网信用产品的崛起，也在一定程度上分流了传统信用卡客群。 消费观念层面，“断舍离”成为年轻群体的新共识。有不少网友在社交平台分享，自己注销了多余的信用卡，“总要惦记还款日”的焦虑让位于“量入为出”的理性。这种主动去杠杆的行为，反映出新一代消费者对超前消费的审慎态度。 面对信用卡发卡量连续下滑，简单的“唱衰”并无意义。更重要的是：信用卡行业正在经历一场“成人礼”，从粗放获客转向客群精细化运营。 所谓“精”，首先是客群精准。银行需要从海量持卡人中识别出真正有消费能力和信贷需求的高价值客户，围绕其消费场景进行深度绑定。其次是产品精致。停发低效联名卡、主题卡，聚焦衣食住行等日常生活场景，提供真正符合用户刚性需求的产品。再次是服务精细。通过“线上+线下”融合模式，将信用卡业务嵌入财富管理、消费贷款等场景，提升客户黏性。 正如专家所言，信用卡必须从单纯的支付工具，转变为深度嵌入刚性消费生活的“场景入口”。未来的信用卡，信贷功能将越来越“隐身”，与财富管理、消费贷款深度融合，不再是简单的透支消费，而是成为综合金融服务的载体。 信用卡的“瘦身”，实则是金融回归本源的体现。过去片面追求发卡数量、抢夺市场份额的粗放模式，带来了过度授信、共债风险等后遗症。如今，当泡沫被挤干，信用卡的真正价值正在被重新定义和发现。 从1985年中国银行珠海分行发行第一张信用卡至今，中国信用卡行业已走过四十年历程。前二十年是“从0到1”的拓荒期，后二十年是“从1到N”的扩张期，如今则进入了“从N到精”的提质期。 三年减少1.11亿张，是行业走向成熟的必经之路。当发卡量不再是衡量成功的唯一标准，当“睡眠卡”成为历史名词，当每一张卡片都能真正服务于真实的消费需求——那时的信用卡，才是健康的信用卡，才是有未来的信用卡。 对用户而言，信用卡数量的减少也未尝不是一件好事。它倒逼人们重新审视自己的消费习惯和负债结构。信用卡本质上是一种支付工具和短期信用管理工具，而非“凭空变钱”的魔法棒。当卡片从多张回归到少数几张甚至一张，用户反而能更清晰地掌握自己的收支状况，避免因卡片过多而导致的还款混乱和超前消费。理性用卡、量入为出，才是健康的信用生活应有的样子。 卡不在多，好用就行。  

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 “现在只能继续存定期了，2024年底换了8万美元，汇率大约7.3，存了一年定期，到期后又存了半年定期，现在马上要到期了，最近人民币升值，我算了一笔账，即便算上利息，我还是亏了。”王女士对界面新闻表示。 今年以来，人民币对美元汇率升值，接连突破关键关口。美元存款和理财产品，如今正遭遇汇率与利率的双重压力，不少投资者在产品到期结汇后发现，可观的利息收益被汇兑损失完全吞噬，甚至出现本金亏损，一度被视为”稳赚不赔”的美元高息理财神话彻底破灭。 高息美元存款亏损超万元 受美联储前期加息影响，此前美元存款利率一度攀升至4%以上，远超同期人民币理财约2%的收益率，在利差诱惑下，有投资者兑换美元，涌入各类美元存款与理财产品市场。北京的投资者王女士便是其中一员。 “2024年末美元存款利率4%，去年年末我又存了半年，利率2.5%，现在看我几乎是换在了最高点，按照美元兑人民币6.81计算，从我换汇时人民币对美元升值了超过7%，不仅没有赚到利息，如果我再换成人民币的话，还亏了1万多元。”王女士有些懊恼地对界面新闻表示。 2026年4月中旬，在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破6.82关口。截至4月16日，人民币对美元汇率约在6.82左右，若从2025年四季度7.35左右的低点算起，累计升值幅度超过7%。 2025年，美联储先后三次降息，将利率目标区间下调至3.5%至3.75%，如果从2024年9月美联储开启降息周期计算，降息幅度超过175个基点。 考虑到美联储持续降息，美元存款利率随之走低，人民币这轮升值，让几乎所有在2025年换汇配置美元资产的投资者，都面临浮亏的风险。 在社交媒体平台，也有不少投资者晒出自己的经历。“7.3换了15000美元，存了一年定期3.95%，亏了2000多元，我该怎么办？” 事实上，目前美元存款利率普遍比美联储联邦基金利率低，以交通银行为例，美元整存整取六个月、一年、两年利率分别为2.5%、2.8%、2.8%。 不仅是美元存款，美元理财产品收益率也不断走低。以建信理财海嘉稳利美元现金管理类1号A为例，该产品的最近7日年化利率为3.68% 据普益标准数据显示，截至2026年3月末，境内现金管理类美元理财产品平均年化收益率已跌至3.6%。与2025年美元理财产品动辄超过4%的利率相比有显著下降。 美元资产配置需回归理性 “如果不是有出国留学或旅游的计划，没必要为了利差特意购买美元存款，银行结售汇一般会有200到300的点差，比如我们银行今天购汇100美元对应684元人民币，而结汇100美元对应681，交易成本比较高，对投资者来说很不划算。”一位国有行理财经理对界面新闻表示 东方金诚首席宏观分析师王青对界面新闻表示，受中东局势缓和影响，近期美元走低，带动了包括人民币在内的主要非美货币普遍出现了一个升值过程。总体上看，中东局势对我国经济影响可控，一季度出口持续高增，年初国内消费、投资增速也在改善。这些都对人民币汇率提供了重要支撑。 王青分析：“当前中东紧张局势有降温态势，但后期可能还有变数，仍将是牵动美元走势的主导因素，全球汇市还会处于高波动状态。不过，考虑到未来一段时间我国外部经贸环境回稳势头有望延续，出口整体上会保持较快增长，扩内需政策也将进一步发力显效，人民币大概率会在美元指数大幅波动过程中延续稳中偏强走势。” 王青表示，需要强调的是，在近期人民币较快升值过程中，监管层已下调外汇风险准备金率、上调部分银行境外贷款杠杆率等等。历史表明，这些政策工具能够起到有效引导市场预期，防范汇率超调风险的作用。站在当前时点，预计今年人民币对美元汇价将围绕6.9至7.0的中枢区间双向波动。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 大行争霸赛从未停歇，近年更趋激烈。 头部阵地，农业银行（601288.SH，01288.HK）变身“铁王座”最强挑战者——继2023年资产规模超越建设银行（601939.SH，00939.HK）后，其市值在去年一度超过工商银行（601398.SH， 01398.HK ），且资产规模逐步逼近工商银行，“宇宙行”的王冠首次出现松动迹象。 而在“铁王座”之外，另一场大战同样惊心动魄：工农建中四大行之后，谁是中国第五大行？如果邮储银行（601658.SH，01658.HK）说是，那么交通银行（601328.SH，03328.HK）肯定不服；如果交通银行说是，那么邮储银行也不服。 从主要指标看，两家银行互有胜负：2025年邮储银行总资产、营收规模双双超过交通银行，最新总市值亦略占上风，但交通银行净利润仍高于邮储银行。值得注意的是，邮储银行虽然体量更大，但业务深度根植本土、全球化布局较弱，因此并不在全球系统重要性银行之列，而交通银行则是纳入全球系统重要性银行的五家大行之一。 界面新闻记者根据同花顺ifind制表，市值数据为4月16日，其余均为2025年 为什么在营收高出交通银行900多亿元的背景下，邮储银行净利润仍低于交通银行？过去几年两家银行的业务结构发生了哪些变化，未来谁又会胜出？ 邮储银行总资产何以超越交通银行？ 资产规模是衡量商业银行实力的关键指标。因为体量越大，银行可通过利差赚取更多收益，一定程度上也能带来更多的手续费及佣金收入。 以资产规模衡量，交通银行、邮储银行的体量在四大行之后，但在股份行领头羊招商银行（600036.SH，03968.HK）之前：2025年末二者资产规模均不到四大行的一半，但高出招商银行2万多亿元。 换言之，交通银行、邮储银行要实现对四大行的赶超基本无望，但招商银行在资产规模上的追赶则是实实在在的。过去十年，招商银行总资产占交通银行的比重上升了13个百分点。 同期，交通银行和邮储银行之间也展开了你追我赶的激烈竞争。2016年末邮储银行总资产8.26万亿，还低于交通银行，但2019年邮储银行总资产首度超过交通银行，此后这一差距持续扩大。 界面新闻记者根据同花顺ifind数据制图 财报数据显示，截至2025年末邮储银行总资产18.7万亿元，高出交通银行3万多亿元。如分时段来看，邮储银行资产规模和交通银行差距拉大主要在2022-2025年。 分析来看，主要因为邮储银行对公贷款、金融投资增长较快。同花顺ifind数据显示，2025年末邮储银行对公贷款余额4.3万亿元，相比2022年末增长了60%，这一增速是交通银行同期增速的两倍。 界面新闻记者根据同花顺ifind制表 “公司业务过去是邮储银行的短板，但这几年发展迅猛，‘十四五’时期的公司客户数量、贷款规模和客户融资总量都实现了翻番。过去两年公司业务的收入增幅、存贷款增幅在国有大行中都名列前茅。”邮储银行行长芦苇在该行2025年业绩会上表示。  […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 金融服务企业“出海”又有新政策。 4月15日，人民银行、外汇局联合发布《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》称，将境内外商独资银行、境内中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。 据界面新闻记者了解，境外贷款杠杆率和银行境外贷款额度正相关，境外贷款杠杆率的提升意味着外资行、进出口银行境外贷款额度大幅提升。这有助于外资行、进出口银行发挥业务优势，满足境外企业融资需求，助力中企“走出去”。 上海金融与发展实验室主任曾刚对界面新闻记者表示，此举将极大提升金融机构服务实体经济的力度。微观层面，银行可加大对跨境产业链、境外基建与民生项目的资金支持，助力境外主体稳定经营；宏观层面，能有效平衡跨境资本流动，推动中国金融机构深度融入国际金融体系，为中国式现代化提供坚实的跨境金融支撑。 值得注意的是，国有大行、股份行等境外贷款余额未接近上限，因此此次并不在调整之列，它们仍可在既定额度内投放境外贷款。 过去四年，人民币境外信贷一直保持着20%左右的高增长，此次相关银行境外贷款额度大幅提升后，人民币境外贷款仍有望保持较高增速。 外资行境外信贷投放额度显著上升 根据央行、外汇局2022年发布的《关于银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（27号文），境外贷款业务是指具备国际结算业务能力的境内银行在经批准的经营范围内直接向境外企业发放本外币贷款。 根据27号文，境内银行境外贷款余额不得超过上限。所谓“境外贷款余额”，通常指境内银行（包括总行及境内分行）直接向境外企业发放的贷款余额，不包括银行通过其境外分支机构发放的贷款。 而境外贷款余额上限=境内银行一级资本净额（外国银行境内分行按营运资金计）×境外贷款杠杆率×宏观审慎调节参数。其中，宏观审慎调节参数初始设定为1，境外贷款杠杆率则分为三档，其中国开行为1.5，进出口银行为3，其他银行为0.5。 可以发现，在前述计算公式中，一级资本净额成为影响境外贷款额度的核心指标。国有大行和股份行因为一级资本净额高，相应地其境外贷款额度也很高，比如工商银行2025年末一级资本净额为4.2万亿元，按前述公式计算其额度为2.1万亿。 而城农商行、外资行因为体量小，一级资本净额相对较低，相应地其发放境外贷款的额度也较低。比如部分城农商行、外资行一级资本净额仅30亿元左右，其境外贷款额度也就15亿元。 相比城农商行，近年来外资行利用母行在境外的网络积极服务企业“走出去”，其境外贷款增长较快，客观上需要提高其境外贷款余额上限。 “外资行可以凭借境外布局，帮助中国企业识别国别风险、管理跨境资金、适应本地规则等。”一家总部在上海的外资行行长对界面新闻记者表示，“近年来服务中国企业‘走出去’是我们对公业务的主要内容，我们会借助母行的网络，提供贷款等各种服务。” 华侨银行中国首席执行官洪湧翔在4月9日举行的媒体沟通会上对界面新闻记者表示：“这几年越来越多的中资企业到海外发展，东南亚是一个重要目的地。华侨银行中国正抓住机会，充分发挥外资银行的网络和服务优势，帮助更多中资企业在东盟市场打开局面。” 人民银行相关负责人表示，近年来，随着境外贷款业务发展，部分银行境外贷款余额逐渐接近上限，结合各银行业务规模及境内外资银行资本规模相对较小等实际情况，将境内外资银行的杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。 […]

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 吕文琦 李响（实习） 近日，北京金融法院在金融街巡回审判点公开开庭审理了一起健康保险合同纠纷。案件中，一名90后女性在投保重大疾病保险后患癌理赔被拒，经过二审判决，法院认定保险公司未就肿瘤家族史作出明确有效询问，不得以此为由拒赔。 据了解，黄女士于2022年8月投保重大疾病保险，约定保险金额50万元，确诊重大疾病后豁免后续保费。2025年1月，她因确诊患肺腺癌提出理赔申请，却被保险公司以未告知母亲乳腺癌、卵巢癌及外婆肺癌史等“肿瘤家族史”为由拒赔。黄女士随即起诉至北京市朝阳区法院，一审支持其诉求，保险公司不服上诉。 二审合议庭重点审查了三个问题：保险公司在投保单中关于健康状况的询问是否明确有效；销售人员的身份是保险代理人还是保险经纪人；以及投保人是否违反如实告知义务。 北京金融法院指出，我国实行“询问告知主义”，投保人仅需回答保险公司明确提出的询问。涉案电子投保单的健康询问限于“是否患有或曾患遗传性疾病”，并未涉及肿瘤家族史。合同释义对遗传性疾病的定义也未包括肿瘤家族史，因此保险公司并未完成有效询问。 法院在审理中确认，黄女士投保时对接的销售人员为保险经纪人，属于保险销售人员范畴。根据《保险销售行为管理办法》，经纪人的询问不代表保险公司的询问，但保险公司认可经纪人的授权意味着投保人向其告知的事项亦视为对保险公司的告知。黄女士称已如实向销售人员说明亲属患肿瘤情况，销售人员未进一步要求填报，该情况视为投保人履行告知义务。 合议庭认为，黄女士在保单有效期内确诊合同约定的重大疾病，且未违反告知义务，保险公司无权解除合同。同时，保险公司从未送达解除合同通知，合同仍在履行。终审判决驳回保险公司上诉，维持一审判决。保险公司须向黄女士支付50万元理赔款，退还6454元保费，合同继续履行，后续保费依法豁免。 审判长郝笛在宣判后指出，近70%的个人保险案件与投保人如实告知义务的认定有关，这一比例反映了保险行业在核保、理赔环节的高风险点。他强调，互联网销售等新模式推动保险业务快速发展，但也使得核保环节的健康告知更加复杂。在询问告知制度下，保险公司必须合理界定询问范围、用语清晰，并对专业术语提供说明，避免使用模糊、概括性条款。如出现歧义，应适用“疑义利益解释规则”保护投保人权益。 针对“肿瘤家族史”是否属于遗传性疾病的争议，法院指出，目前医学界尚无共识，肿瘤家族史难以直接等同于遗传性疾病。此外，苛求投保人主动披露询问之外的健康信息，不符合诚信原则，亦不利于金融消费者保护和健康保险行业可持续发展。 上海兰迪律师事务所高级合伙人陈禹彦向界面新闻表示，这个案子本质上是“遗传病”定义之争。保险公司可以援引医学标准（如ICD-10/11）来定义疾病，但争议的焦点往往在于如何界定“家族史”的范围。比如，将询问范围扩大到投保人可能完全无法知晓情况的祖辈，并用一个概括性问题来追究告知责任，这种条款本身就存在不合理性，容易引发纠纷。 陈禹彦指出，在开展重疾险等人身保险业务时，保险公司对投保人进行的健康告知询问，必须严格遵守相关监管规定。其重疾定义应清晰明确，严格遵循行业统一的规范，不得模糊保障范围。在询问环节，尤其对于遗传性疾病、家族病史等事项，应避免使用笼统的概括性提问，而需尽可能具体、明确，以杜绝因询问不清导致的理解偏差。同时，投保人也应遵循最大诚信原则，对询问事项如实告知，并对不明确之处主动核实。这种清晰、规范的询问与告知，是明确双方权利义务、防范后续理赔纠纷的重要基础。

图片来源：界面图库 4月16日消息，据“网信中国”官微，近期，国家网信办会同相关部门依法处置一批公开推荐个股、诱导加入群组荐股、兜售非法荐股软件的账号。 在通报的部分典型案例中，“张哥滚雪球”等账号公开推荐个股，煽动跟风操作。微博账号“张哥滚雪球”、微信公众号“亡命哥实盘”、小红书账号“海哥抓龙”等通过打造投资专家人设，以晒盈利截图、分享炒股技巧、发布实盘操作情况等方式，向网民推荐个股，煽动跟风操作。涉及的账号已被依法依约关闭。 “围棋投研”等账号诱导网民加入群组，进行非法荐股。雪球账号“围棋投研”、微博账号“许文臣”、哔哩哔哩账号“钟离4723”等使用“内幕消息”“稳赚不赔”“专家推荐”话语，引诱网民加入群组进行非法荐股，部分群组加入费用高昂。涉及的账号已被依法依约关闭。 “风口捕手”等账号兜售非法荐股软件，夸大虚假宣传。快手账号“风口捕手”“财经琪姐”“珂男探股”等在直播间推荐“高效AI选股软件”或者选股模型好、价格走势预测准确的所谓“荐股软件”，诱导网民付费购买其服务。涉及的账号已被依法依约采取处置措施。 国家网信办提醒广大网民树立理性投资理念，增强风险防范意识，加强金融信息辨别，远离和抵制各类非法金融活动，切实守护好自身财产安全。 从此次通报来看，这些典型案例覆盖了微博、微信、小红书、雪球、B 站、快手等多个平台。近年来，随着短视频和直播成为大众获取信息的重要渠道，大量未经专业训练、缺乏合规意识的创作者涌入财经领域，导致非法荐股、虚假宣传、误导投资者等问题频发。 非法荐股一般是未取得合法资质的机构或个人，以推荐股票、预测股价、提供投资建议等方式，通过虚假宣传、承诺收益、收取费用等手段，非法从事证券投资咨询业务或诱导投资者进行证券交易行为。非法荐股属于违法犯罪活动，严重损害投资者合法权益，扰乱资本市场正常秩序。 自2024年以来，监管不断加强对股市“黑嘴”、非法荐股等违法违规行为的打击力度。去年2月，中央网信办公布的“清朗”系列专项行动整治重点，明确将“涉企网络黑嘴”、“伪专业财经信息”、“恶意营销”等问题列为重点治理对象。 去年5月，国家网信办会同金融管理部门依法处置了一批开展非法荐股、炒作虚拟货币交易的账号和网站，点名批评了多个在抖音、微博、快手等平台通过煽动性话语引导付费跟投、承诺稳赚不赔的账号。 在此背景下，各大平台相继行出台措施，规范金融账号经营行为。去年11月，抖音发布关于规范金融行业经营的公告称，为构建健康安全的经营环境，平台将进一步规范金融账号经营行为，包括但不限于：规范商家准入资质、加强账号合规审查、规范金融内容发布、直播及展业经营等行为等。 抖音表示，若账号存在以下情形，相关账号主体需及时完备资质信息或提交监管措施已终止的证明材料等，避免权益受损：缺少有效的金融资质文件，包括资质已过期、被吊销或其他情形；被有关部门采取限制从事相关经营活动的监管或行政措施，包括被责令在指定期限内暂停新增客户等；开展平台禁止准入的金融项目等其他不符合平台资质认证标准的情形。 抖音称，针对无资质用户发布金融内容、博取用户关注，甚至实施非法荐股、诈骗等危害金融市场秩序的行为，平台将加大治理力度，保障用户财产安全。 今年3月，微信视频号发布了《视频号金融行业公约》，明确提出鼓励证券、基金、期货和保险从业者分享金融知识、传递理性投资观念，同时划定8类禁止发布的金融内容，涵盖公开荐股、承诺收益、恶意唱衰等违规行为。该《公约》已于4月1日正式生效，对于违反规范的视频，平台将视违规情节严重程度，采取视频限流、删除、取消账号认证、封禁账号等处置措施。 《公约》明确禁止的8类内容具体包括：一、违法推荐，即在公开场景明示或暗示具体投资品种的买卖时机、价格建议或预测未来具体走势；二、承诺收益，如宣称“保本保息”、“稳赚不赔”或以“X天翻倍”等高收益噱头诱导投资；三、恶意唱衰，即捏造虚假信息、歪曲解读国家宏观经济政策、扰乱金融市场秩序；四、违规服务，如推广洗钱、非法集资、非法套现等内容；五、伪造背书，虚构“内部消息”、“独家爆料”或冒用监管部门名义为产品背书；六、同质化低质内容；七、推广数字虚拟币、数字藏品（NFT）等高风险投资项目；八、视频引流，诱导用户脱离平台进行外部交流或交易。

2025年是中国可持续发展信息披露标准迈向”深化应用”的关键一年。沪深北交易所可持续发展报告指引进入强制应用首年，香港联交所《环境、社会及管治报告守则》气候披露新规也正式生效，中国财政部等九部委在发布《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》之后，新增发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》及《〈企业可持续披露准则——基本准则（试行）〉应用指南》。上市公司可持续相关实践及信披面临多重监管框架下的首次“大考”。 东方证券近日正式发布《2025年度可持续发展报告》，报告在高标准回应ESG信披要求、全面呈现可持续相关管理成果方面呈现诸多亮点，为市场提供高质量可持续发展信息披露的示范样本。 高标合规：首份“答卷”亮相 《2025年度可持续发展报告》（简称《报告》）延续往年专业严谨、内容详实丰富的风格，以扎实的信息披露，全面展现东方证券在服务金融“五篇大文章”、支持“双碳”目标、优化客户服务、推动数字转型、助力乡村振兴等方面的最新实践成果，并系统梳理“十四五”可持续发展规划期内东方证券将可持续发展从顶层设计渗透至日常运营、从战略理念落地为具体行动的实践历程。 作为东方证券在上交所、港交所可持续相关信息披露新规正式生效后提交的首份答卷，《报告》严格遵循两地交易所监管规定，聚焦落实A股《指引》的两大要点“双重重要性分析”及“四方面核心内容披露”，明确披露议题重要性分析流程，详尽建立议题清单、开展“影响重要性评估”及“财务重要性评估”等环节的具体实践；针对财务重要性议题应用“治理—战略—影响、风险和机遇管理—指标与目标”披露框架，全面阐述企业对于关乎其商业模式、财务表现的重点议题的管理实践，切实提升可持续发展报告对利益相关方决策的价值。 同时，针对港交所气候新规，东方证券全面对标披露要求，在“锚定目标，应对气候变化”章节中，详尽其建立气候相关风险和机遇管理流程，开展气候相关风险和机遇识别与分析，落实气候相关管理指标与目标等方面的具体进展。从《报告》披露内容不难看出，东方证券已建立起扎实的气候相关管理体系，将气候相关风险管理整合进全面风险管理体系，并在2025年度落实系列管理措施，包括进一步优化气候相关风险和机遇的评估排序工作，形成气候相关风险和机遇三维矩阵图、结合情景分析等工具开展气候相关适应性分析、基于最新实践梳理气候重点行动与转型计划。另一值得关注的亮点是《报告》索引表中，东方证券系统展示对港交所气候披露新规的回应情况，并严格遵循“不披露，就解释”的原则，在索引表中清晰列明具体条款应用的宽免原则及下一步行动计划，高标准、高质量回应港交所气候新规信披强制要求。 圆满收官：可持续发展目标达成 随着可持续发展理念的深入、监管环境的快速发展，上市公司可持续发展信息披露从”合规达标”向”价值创造”加速转型。早在2021年，东方证券就对其可持续发展管理与实践进行前瞻性布局，发布业内首批系统性可持续发展规划，涉及到了公司自身运营、业务发展、品牌文化建设的三大维度，明确治理、经济、环境、社会四大领域目标，制定规划落地路线图，明确规划布局期（2021-2022 年）、全面推进期（2023-2024 年）、目标冲刺期（2025 年）各阶段的主要任务，为其2021—2025年可持续发展工作明确方向。 2025年是东方证券可持续发展规划的收官之年。《报告》以专题的形式全面梳理并披露规划落实进展。《报告》显示，五年间，东方证券逐年攻破核心难点，推动可持续发展从理念落地为具体行动，通过投资、融资业务的方式引导超6,000亿资金进入可持续发展领域，可持续投融资年均增速超过10%，投入社会领域公益资金达1.43亿元，员工志愿服务覆盖率达到34.52%，并于2025年实现运营层面碳中和，顺利达成各项可持续发展规划目标。东方证券“十四五”可持续发展规划的圆满收官，生动诠释了系统化的管理体系、可衡量的管理目标对于引领企业行动、提升管理效能的重要意义，也为证券行业可持续发展管理与实践提供可参考、可借鉴的范例。 立足本业：全面服务金融强国 2025年2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，3月，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，为金融机构落实“五篇大文章”明确部署要求。 《报告》系统呈现东方证券立足服务国家战略，全面践行中国特色金融发展之路，持续推动要素资源向重大战略、重点领域、薄弱环节集聚的工作亮点，以及应用金融科技赋能高质量发展的实践成果。2025年，东方证券共服务14家符合国家战略的企业完成股权融资，项目募资总规模184.31亿元，累计承销规模达108.21亿元；主承销科技创新公司债共计74期，主承销规模合计217.74亿元；服务14家民营企业完成股权融资，项目募资总规模86.59亿元，主承销中小微企业支持公司债共计2期，主承销规模合计6.00亿元；主承销绿色公司债共计7期，主承销规模合计15.72亿元，主承销绿色金融债共计11期，主承销规模合计108.17亿元；通过做市业务总计为绿色债券、科技创新债券提供交易量2,402.24亿元。截至2025年末，东方证券引入个人养老金基金管理人51家，上架养老产品263只（含88只宽基指数基金），养老金产品保有规模共计1,305.31万元，累计开立个人养老金资金账户53,674户。 十年耕耘：探索可持续公益之路 上交所《指引》已将“社会贡献”“乡村振兴”纳入21项议题，关注企业在参与国家乡村振兴战略、开展公益行动等方面的实践。东方证券于2015 年发起设立上海东方证券心得益彰公益基金会（简称“心得益彰公益基金会”），立足文化遗产的保护与推广，聚焦儿童艺术教育，致力于通过美育在乡村孩子心中播下文化的种子，探索一条以教育促传承的可持续公益之路。 《报告》呈现了基金会十年的公益成果。十年间，心得益彰公益基金会项目足迹遍及新疆、甘肃、云南、浙江、安徽、湖北、湖南、陕西等十余个省份的偏远乡村与文化传承地，开展了“文化守护：‘西遇知美｜敦煌’与非遗传承系列”“美育播种：‘心得益彰艺术教室’系列”项目，形成了一张连接文化遗产地与乡村学校的公益网络。东方证券以扎实的公益实践，展现其“有责任、有担当”的品牌形象。 东方证券在可持续发展的长期投入与行动获得外部权威机构的广泛认可。2025年，东方证券MSCI ESG评级提升至全球同业最高水平，位于全球同业前10%；标普CSA评分进一步突破至53分，位列国内证券公司领先水平；恒生A股可持续发展指数评估中保持A等级，并连续五年被纳入恒生可持续发展企业系列指数。 从”自愿披露”到”强制规范”，从”单一报告”到”融合管理”，券商ESG实践正经历深刻变革。进入“十五五”时期，如何将ESG管理深度融入公司战略，或将成为券商高质量发展的重要命题。东方证券表示，将始终恪守金融报国初心，践行金融为民使命，聚焦能源金融协同发展战略，将可持续发展真正从顶层设计渗透至日常运营、从战略理念落地为具体行动，在服务国家战略、赋能实体经济、增进人民福祉的道路上阔步前行，奋力走好一流现代投资银行建设之路。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 综合退保率是评估人身险公司现金流风险和业务质量的重要指标。根据企业预警通数据，截至4月15日，已有67家人身险企公布2025年四季度偿付能力报告，综合退保率情况也随之公布。 界面新闻记者梳理企业预警通数据发现，这67家人身险企2025年综合退保率平均值为1.64%，相比2024年下降约0.53个百分点。其中仅12家人身险企综合退保率上升，55家下降（占比超八成）。 业内分析认为，利率变化一般会对退保率产生影响。未来，在利率持续下行的背景下，优化产品结构、提升客户风险认知和长期经营能力，将成为险企控制退保风险的关键。 德华安顾人寿退保率居首 “行业退保率整体下降，反映出产品结构改善、客户经营能力增强以及市场利率预期稳定。”北京大学应用经济博士后朱俊生教授对界面新闻记者表示。 “保险公司的退保率受利率变动、销售行为以及产品结构与设计等多重因素影响。”惠誉评级亚太区保险机构评级高级董事王长泰对界面新闻记者分析道，历史经验表明，利率波动通常会导致储蓄型产品退保率上升。鉴于当前利率持续处于低位，且定价利率及保证利率不断下调，近一两年来客户提前退保既有保单的意愿有所减弱。 “此外，近两年来监管持续推动保险产品回归保障本源，保险公司新业务结构也逐步向长期保障型产品转型。这类产品保障属性更为清晰，对利率波动的敏感性相对较低，从而对整体退保率形成一定支撑。”王长泰对界面新闻表示，与此同时，过去两到三年间，监管机构持续加强对销售流程的监督，在较大程度上遏制了误导销售行为，有助于退保率保持稳定。 根据企业预警通数据，德华安顾人寿2025年综合退保率居首，达到12.09%，相比2024年上升0.54个百分点。 德华安顾人寿较高的综合退保率与投连险产品密切相关。该险企在2025年四季度偿付能力报告中解释称，市场利率持续下降，公司投资连结型保险产品已满5年，无退保费用，该产品对应账户的投连单位价格从1.00提升到1.22，5年累计收益率为22%左右。客户为提前锁定收益，主动选择账户调整或退保，该产品的实际退保率与预期退保率一致，对公司流动性和业务经营不构成影响。 具体来看，2025年，德华安顾人寿两款在互联网渠道销售的投连险产品退保金额分别达到6.66亿元、1.52亿元，退保率分别为90.79%、76.37%。 “公司投资连结型保险产品截至2025年2季度末已按计划有序退出，4季度单季度综合退保率保持低位。如果不含投资连结型保险产品退保，公司的综合退保率从12.09%降低到4.02%。”德华安顾人寿表示。 其次为中信保诚人寿，2025年综合退保率为6.13%，相比2024年上升4.91个百分点，是67家险企中综合退保率上升最多的人身险企。 中信保诚人寿所披露的去年四季度退保金额前三的产品中，两款为投连险，年度退保金额分别超90亿元、16亿元，年度累计退保率分别为34.7%、20.9%，基本为客户主动赎回其投连产品的独立账户资金；另一款为传统寿险产品，年度退保金额约9.6亿元，年度累计退保率为2.0%。“由于存量保单规模较大，实际退保率较低。”中信保诚人寿解释称。 中华联合人寿、和泰人寿分别以4.03%、3.62%的综合退保率紧随其后，2025年相比2024年，综合退保率分别上升0.20、2.50个百分点。 新华养老、小康人寿、东吴人寿、国民养老的2025年综合退保率最低，分别为0.21%、0.23%、0.33%、0.34%，相比2024年分别下降0.73、0.59、1.64、0.12个百分点。 大家养老、长生人寿2025年综合退保率分别为1.34%、1.00%，相比2024年分别下降5.46、4.22个百分点，是67家综合退保率下降最多的人身险企。 数据来源：企业预警通，界面新闻记者整理制图 […]

2023年以来，商业银行、支付机构纷纷采取措施，境外来华人员支付便利性问题已基本解决。但“出行看不懂中文导航、就餐看不懂中文菜单、景点购票不知如何预约”等新的问题随之产生。 4月14日，第六届中国国际消费品博览会期间，中国银行举办“百万同行 悦享中国”GBIC大会暨“来华通”APP全球推介会。这款集生活服务与金融服务于一体的一站式平台，正以全场景、多语言、数字化的创新体验，为促进入境消费、服务国家高水平对外开放、赋能海南自贸港建设注入强劲动力。 近年来，外国人来华旅游热度持续提升，中国国家移民管理局数据显示，今年一季度，免签入境外国人达到831.5万人次，同比上升29.3%。 在此背景下，中国银行聚焦境外来华人士语言不通、出行不便、信息不对称、需下载多个APP等痛点，打破金融服务边界，建设“来华通”APP，将来华服务向前延伸一步，从“支付便利”升级为“全场景生活服务”。“来华通”于2025年3月17日在全球应用市场上架，截至目前，装机量已突破100万，用户覆盖全球 191 个国家和地区，成功服务广交会、服贸会、进博会等重大国际活动。“来华通”支持中、英、日、韩、法、西、俄、阿8种语言界面，覆盖90%以上入境人群需求。 中国银行介绍，“来华通”APP是全球来华人士的一把专属“中国钥匙”。 在出行方面，外国来华人士可以在来华通购买入境流量卡，预约电话卡，告别“失联”焦虑。“来华通”支持机票、火车票、酒店一键预订，落地后，通过软件内置的英文地图，一键呼叫打车，通过精准路线规划与AR 实景导航，第一时间找到入住酒店。 在餐饮服务方面，“来华通”覆盖全国近百个热门城市1万多家特色餐厅，提供13种语言订座与菜单拍照翻译，让外国友人沉浸式体验中国饮食文化。 在购物场景上，“来华通”网罗366个城市爆款清单，实现分门别类的精准推荐。值得一提的是，“来华通”实现离境退税数字化，支持提前估算退税金额、在线提交申请，大幅缩减机场排队时间，实现“买得划算、退得便捷”。 在就医服务方面，“来华通”可提供附近的医院和药店导航指引，同时整合了主要城市三甲医院的国际部资源，可一键预约挂号，并提供详实的就医指南，从挂号、检查到取药，每一步都有清晰指引。 同时，“来华通”为留学生提供院校推荐、签证申请、报到注册全流程指引，为商务人士提供展会活动信息。 海南是改革开放的前沿阵地。当前，依托全岛封关运作的政策优势，海南加快打造连接中国与世界的资源汇聚中心。在此进程中，中国银行通过产业支持、服务创新、消费升级，全力服务海南自贸港建设。 据了解，中国银行海南省分行立足海南区域特点，创新推出“中行交通一卡通”数字人民币硬钱包，对接银联与微信支付的“海南钱包”；同时落地开办离境退税业务，服务海南国际旅游消费中心建设；此外针对在琼长居的境外人士，海南中行还可提供从账户开立到资金汇划、从理财投资到房产买卖等综合金融服务。 中国银行作为消博会的“老朋友”与全球战略合作伙伴，始终是服务国家扩大开放战略的“排头兵”，在海南自贸港以全球服务网络搭建起连接中国与世界的“金融桥梁”，让资金流动更畅通、贸易合作更便捷。 海南省政府将与中国银行以本届盛会为新起点，深化战略合作，推动金融服务与自贸港政策深度融合，助力海南构建“买全球、卖全球”的消费枢纽，将海南打造成为新时代中国改革开放的示范窗口与全球消费目的地。 中国银行GBIC大会自2022年推出以来，已在十余个主要城市成功举办，大会始终秉持“融多方、促交互、创价值”理念，搭建涵盖政府(Government)的政策引导力、产业(Business)的场景支撑力、投资(Investment)的资本推动力与消费(Consumption)的市场牵引力的重要桥梁作为我国持续经营时间最久、全球化程度最高的商业银行，中国银行将继续发挥全球化、综合化优势，以“来华通”APP为桥梁，持续优化服务体验，让每一位来华人士都能感受到中国的便捷、热情与包容。