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图片来源：界面新闻 3月12日盘前，国泰君安国际控股有限公司（以下简称“国泰君安国际”，01788.HK）在港交所发布公告称，3月10日，香港证监会和廉政公署到访公司香港主要营业地点执行搜查令，并带走部分文件。公司获悉一名雇员(非董事会成员)被廉政公署拘留（调查）。 公告称，鉴于调查，公司已于3月10日即时暂停相关雇员的所有运营、执行职务及权力，直至另行通知为止。 公告表示，公司对此高度重视，将密切监察此事发展。公司正在获取有关调查的进一步资料，将根据上市规则适时作出进一步公告。 国泰君安国际董事会确认，于本公告日期，集团整体业务及营运，包括投资银行业务在内的所有业务板块，均维持正常开展；公司财务稳健，各项经营活动合规有序稳定进行。 公告提醒，本公司股东及潜在投资者在买卖公司股份时，务请审慎行事。 据证券时报报道，记者获得的消息显示，该员工被香港廉政公署从家中带走，可能系其个人涉嫌内幕交易或其他违法违规行为所致。 受此消息影响，3月12日，国泰君安国际早盘跳空低开超过4%。截至界面新闻发稿，公司股价跌3.82%，报收2.52港元/股，总市值约240亿港元。 公开资料显示，国泰君安国际为国泰海通集团下属公司。据国泰君安国际1月26日发布的业绩预告，根据对集团截至2025年12月31日止年度管理账目之初步审阅，预计集团截至2025年12月31日止年度的净利润为12.80亿至13.80亿港元之间，较2024年净利润约3.51亿港元大幅飙升265%至293%。 公告表示，该预期增长的主要原因为本集团企业融资、财富管理、资产管理及交易及投资等核心业务收入全面大幅上升，其中股权融资及经纪业务表现尤为突出。 据国泰君安国际已经发布的2025年半年报，期内，集团收入达28.25亿港元，同比上升30%，创中期历史新高，普通股股东应占溢利为5.5亿港元，同比大幅跃升182%，盈利水平提升。集团认为增长主因在于各核心业务协同增长，其中财富管理、企业融资、投资管理等领域尤为突出，财富管理平台保持股票、债券、基金、衍生品等各类产品协同发展，带动佣金收入同比大幅上升56%至2.79亿港元。 截至2025年6月30日，国泰君安国际市值达327亿港元，较2024年末大幅跃升200%。为了回馈投资者的长期认可和支持，公司维持高派息比率，与股东共享发展红利。董事会宣派截至2025年6月30日止6个月之中期股息每股0.05港元，派息比率87%。

图片来源：界面新闻 近日，平安银行发布公告，宣布自2026年4月1日起视情况逐步关闭其代理上海黄金交易所（以下简称“上金所”）个人贵金属交易业务。此前，已有多家银行调整相关业务。 平安银行在公告中披露了业务调整的具体举措。自3月11日收盘后，该行代理上金所贵金属交易业务中Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合约的保证金比例调整至100%。 该行自2021年11月起，已逐步暂停现货实盘买入和现货延期开仓操作。针对存量客户，银行提示需在3月31日前完成相关操作，包括通过“聚金宝”软件或营业网点办理平仓、库存卖出、资金转出及业务解约等。 此外，2月24日，平安银行曾发布公告，根据上金所相关通知，自2月24日收盘清算起，调整黄金、白银现货延期合约的保证金比例和涨跌幅度限制。 近期多家国有大行、股份行及城商行对代理上金所个人贵金属业务做出不同程度调整，核心围绕业务渠道关停、保证金比例上调、存量客户规范管理等方面展开。 2月11日，邮储银行宣布，即日起至2026年3月13日0时，该行将停止代理上海黄金交易所个人贵金属业务；针对有持仓、有库存客户，即日起至2026年3月13日0时，通过手机银行渠道自主进行卖出或平仓操作。若在此期限前未能完成操作，该行将于3月13日收盘后对相关账户实施强制平仓或库存卖出。 2月3日，兴业银行发布的《关于调整代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务交易渠道的公告》显示，根据业务发展需要，该行将在2026年2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。 去年12月，工商银行加强代理个人贵金属交易管理，对无持仓、无库存、无欠款但保证金账户仍有余额的客户，自12月19日起将保证金账户余额批量转出至该业务绑定的结算账户，并关闭相关业务功能。 同月，建设银行也提示同类客户尽快转出保证金余额并办理解约。中信银行则从2025年11月7日起，对代理上海黄金交易所个人交易长期不动户（仅有可用金额，无持仓）进行清理。 此番银行集体收缩业务的直接导火索是国际金价的剧烈波动。2025年国际金价累计涨幅超70%。今年1月29日一度冲破每盎司5600美元历史高位，但随后在30小时内暴跌超12%，创下40年来最惨烈单日跌幅。截至3月12日界面新闻发稿，现货黄金报5179.81美元/盎司，上涨了0.13%。 “过山车”行情给银行带来巨大风控压力。银行代理的上金所贵金属延期合约（T+D）属于保证金杠杆交易，在极端行情下易出现“穿仓”风险。 此外，2025年11月黄金交易税收新政落地，对投资性与非投资性实物黄金交易进行税务区分，显著增加了银行在代理交易环节的识别与核算责任，合规复杂性与运营成本随之上升。

图片来源：界面新闻 3月11日深夜，北京市盈科律师事务所发布公告称，关于网传梅向荣先生事件，公告如下：梅向荣先生已辞去在本所担任的一切职务，该事件系其家人开办公司产生的问题，与本所执业活动无关联。 公告表示，盈科律师事务所各项经营活动正常有序开展，将依法依规及时披露合规信息，接受社会与行业监督。 界面新闻注意到，当天下午，盈科律师事务所官微官方微信号 “盈科法律微观”发文，宣布盈科全球董事会会议于盈科北京总部召开。盈科律师事务所创始人、名誉主任郝惠珍、副主任郑舒春、李华，盈科全球董事会主任、中国区执行主任李景武出席并讲话，盈科全球董事会成员、总部管理团队、各区域执行主任、各区域管委会主任共同参会。 3月10日，该官方微信号发文宣布律所换届选举的人事调整。新一届盈科全球董事会主任为李景武，此前该职务由梅向荣担任，此次发文中并未提及梅向荣。界面新闻搜索其官网发现，目前，盈科律师事务所官网的团队架构中已无法搜到梅向荣，不过仍能搜到梅的相关新闻动态和他作为主任的新年致辞。 此前，关于“盈科律所老板融资担保暴雷”的传闻在网上迅速发酵。网传截图包括“盈科暴雷了”、“老梅拿着律师费去融资，还做了担保”、“目前40亿窟窿、已自首”等多项传闻细节。其中“老梅”指盈科律师事务所党委书记、主任、前全球董事会主任梅向荣。 据21世纪经济报道， 知情人士确认，此次事件所涉行为主体为上海赢柯企业管理有限公司，从股权关系来看，该企业与盈科律师事务所无关联，该融资属于梅向荣家庭层面商业行为。 3月11日下午，记者实地探访了北京市盈科律师事务所总部。从记者的观察来看，当天总部各项业务仍在正常开展中，公开会客区有不少公司员工及客户。 另据澎湃新闻从知情人士处了解到，梅向荣已向警方自首，但涉及多少资金并不确定，北京司法局和北京市律师协会已进驻北京盈科律师事务所。 公开信息显示，盈科律师事务所成立于2001年，总部位于北京。据其官网介绍，该所在中国大陆地区拥有127家律所及1家粤港澳联营律所，全国共计25200余名员工。自2022年以来，该所在Global 200全球律师人数排名中蝉联第一。 梅向荣1995年毕业于清华大学汽车工程系，2012年获北京大学光华管理学院高级管理人员工商管理硕士（EMBA）学位，2021年中国政法大学博士在读。其自1996年起从事律师职业，1997年首创“律师代理购房”法律服务模式。2007年加入盈科律师事务所后，他推动该所执业律师从2007年的24人迅速发展到2011年的1600人，奠定了盈科规模化发展的基调。 天眼查App显示，梅向荣曾担任29家公司的法定代表人，35家公司的股东，目前大部分公司已经被注销。 2015年，梅向荣以9500万元的认缴出资额设立了一家名为“北京盈科环球控股有限公司”（简称“盈科环球”）的企业。次年，盈科环球投资了“盈科美辰国际旅行社有限公司”。天眼查风险信息显示，目前，盈科美辰国际旅行社有限公司涉及296项风险信息，2026年1月，该公司先后被沈阳市和平区人民法院、深圳市罗湖区人民法院列入“执行人”，被执行总金额为 17.35 万元。

来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 界面新闻从业内独家获悉，已有银行收到监管机构下发的OpenClaw（俗称“龙虾”）风险提示。 相关风险提示称，OpenClaw（俗称“龙虾”）初期版本存在多个安全漏洞，可能存在被利用的风险，攻击者可在没有获得系统授权的情况下获得系统更高级别授权，执行远程代码，获得系统敏感数据，请各部门关注相关产品使用和受影响情况，及时更新、封堵安全漏洞、消除安全隐患。 此前，开源AI智能体OpenClaw凭借较低的代码门槛，灵活的部署方式、可调用多种大型语言模型以及24小时待命的自主执行能力迅速出圈。 近期官方多次发布相关风险提示。 工信部在3月8日发文指出，“龙虾”在默认或不当配置情况下，极易引发网络攻击、信息泄露等安全问题。工信部建议相关单位和用户在部署和应用时，要充分核查公网暴露情况、权限配置及凭证管理情况，关闭不必要的公网访问，完善安全机制。 工信部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）组织智能体提供商、漏洞收集平台运营单位、网络安全企业等，研究提出“六要六不要”建议。 其中提到， 金融交易场景主要存在引发错误交易甚至账户被接管的突出风险。建议实施网络隔离与最小权限，关闭非必要互联网端口；建立人工复核和熔断应急机制，关键操作增加二次确认；强化供应链审核，使用官方组件并定期修复漏洞；落实全链路审计与安全监测，及时发现并处置安全风险。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 “养龙虾”的风吹到了保险业。 界面新闻记者从多家保险机构处了解到，目前大多数机构并未开始“养龙虾”，不过，也有少数公司试水。 截至目前，全国多地下场支持“养龙虾”。与之同时，“养龙虾”的风险逐渐暴露，3月10日晚间，国家互联网应急中心已发布关于《OpenClaw安全应用的风险提示》。 金融行业天然对安全风险更加敏感，有媒体报道称，日前部分金融机构接到有关风险提示，因安全考虑要求严控部署类似OpenClaw外部平台。保险业应不应该“养虾”？如何安全“养虾”？ 保险“养虾”远景 以生成式大模型为代表的人工智能技术，以AI智能体（Agent）的形式在各行各业“遍地开花”。 中国人工智能产业发展联盟近期发布的《保险业智能体落地路线图研究报告（2025年）》指出，保险业作为金融体系的重要分支，具有数据密集、产品丰富、服务多元化等特点，智能体在保险行业拥有广阔的发展前景。 根据麦肯锡数据，保险业受到生成式AI影响产生的生产力提升可达500亿至700亿美元，且在销售、承保、理赔、客服等业务领域，帮助保险公司提升效率、降低成本。 那么，当下爆火的智能体OpenClaw能给保险行业带来什么？ “不同于其他通用传统大模型和Agent，OpenClaw是一位可以授权操作的‘Al数字员工’。”某头部险企科技负责人告诉界面新闻记者，“它能自主规划并执行复杂任务，如自动收集数据、生成分析报告、处理文档、调度跨系统流程等，并支持内网部署、业务数据不出私域，广泛适用于金融、医疗等高合规性要求场景。” “OpenClaw在保险行业确实具备广阔的应用空间，核心价值在于降本增效、优化服务体验。”保险科技金融服务商星火智云科技公司（星火保）AI项目组负责人告诉界面新闻，在内部办公方面，可以自动生成会议纪要、精准检索知识库，减少内勤事务性工作，让团队聚焦核心业务；客户服务方面，可延伸至智能客服、保单解读、理赔材料初验，提升响应速度，降低服务成本；风控决策方面，能够智能分析业务数据，辅助核保、理赔风险识别，提升风控精准度与处理效率。 “当前，OpenClaw应用正处于‘鼓励试点探索’与‘安全规范建设’并行阶段，已初步验证其在真实业务场景中的高效价值，有望成为集团深化数字化运营的关键基础设施。”上述头部险企科技负责人对界面新闻表示。 保险“龙虾”初上岗？ 从上述头部险企的试水来看，其养殖的“龙虾”已经能够“上岗打工”了。 “在AI办公领域，OpenClaw已经与我们内部的邮箱、会议等关键办公平台和能力打通，邮件处理、日程管理、工作总结等大多数办公场景均可通过OpenClaw完成。员工们热情高涨，截止到目前已经开放至超2000员工使用，创建的办公Skill总数接近200余个。”上述头部险企科技负责人告诉界面新闻，“未来，将逐步实现OpenClaw与公司平台的全面打通，让员工拥有真正的‘数字分身’。” Skill是指给Agent用的技能，是“龙虾”的“使用手册”，告诉“龙虾”在什么场景、用什么工具、做什么事情、有哪些注意事项等，是“龙虾”能够真正为人所用的关键之一。而Skill也是众养虾者从“龙虾”安装完毕至其顺利“上岗打工”所需跨越的壁垒之一。 某头部云厂商内部人士告诉界面新闻记者，他刚养的内网龙虾还没探索到应用场景，“得看Skills深入研究下。而且现在很多Skills有漏洞，有些会存在恶意代码执行。” […]

图片来源：界面新闻 界面新闻记者 | 曾令俊 近段时间，多家银行陆续迎来首席合规官。 据界面新闻记者不完全统计，截至3月10日，已有30家左右上市银行的首席合规官正式“上岗”。然而，在这场标准化的合规架构搭建中，一个显著特征引发了市场的广泛关注：超过半数的首席合规官由行长兼任，比如农业银行聘任行长王志恒兼任首席合规官，中国银行聘任行长张辉兼任首席合规官。 苏商银行特约研究员薛洪言对界面新闻记者说，国内银行推行行长直接兼任首席合规官的高配模式，背后有着多重考量。从银行内部管理角度而言，行长作为经营决策的核心，兼任合规官能有效打破部门之间的壁垒，确保合规要求深度融入业务全流程，避免合规管理与业务发展脱节。同时，这种模式还能优化治理效率，使合规指令可直接传导至业务一线，减少层级传递带来的损耗，提升合规工作的响应速度。 行长兼任成为主流模式 2024年12月，国家金融监督管理总局公布《金融机构合规管理办法》（以下简称《办法》），明确要求金融机构应当在机构总部设立首席合规官，且首席合规官应为高级管理人员，并允许行长（总经理）或其他高级管理人员兼任。 该办法自2025年3月1日起实施，给予一年过渡期。随着2026年3月1日过渡期结束，各大银行纷纷加速推进首席合规官的聘任工作。 截至目前，A、H股上市银行中，包括农业银行、中国银行、光大银行等30余家公告聘任首席合规官。比如，3月9日，东莞农商银行发布公告，其副行长叶云飞兼任首席合规官的任职资格已获东莞金融监管分局核准；2月27日，建设银行、交通银行、浙商银行、青岛农商银行、兰州银行等五家上市银行官宣聘任首席合规官。 招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼对界面新闻记者说，设立过多的高管岗位，高管团队内部分工过细，可能会增强内部沟通协调成本。如果首席合规官或合规官仅是一般高管而不是党委委员，那么在银行经营管理中的话语权并不强，难以有效发挥作用。特别对于中小金融机构而言，设立过多的高管岗位不利于工作开展，这将给经营管理工作造成负担，徒增经营管理成本，因此不建议单设专职的首席合规官或合规官。 据界面新闻记者梳理，从人选来源看，银行的首席合规官主要分为三类： 第一类：副行长、首席风险官等其他高管兼任。典型如交通银行聘任首席风险官刘建军兼任首席合规官，光大银行聘任副行长杨文化兼任，重庆银行由副行长、首席风险官王伟列兼任。 第二类：专职首席合规官模式。 华夏银行是这一模式的先行者，聘任杨宏担任首席合规官。杨宏曾在华夏银行国际业务部、信用卡中心、地方分行等多个部门任职，行业经验丰富。值得一提的是，在所有公布的大中型银行（6家大型商业银行和12家全国性股份制银行），只有华夏银行设立了专职的首席合规官。 2025年以来，在12家股份制银行里，华夏银行被监管处罚金额最大，达到1.22亿元；2025年收到单笔罚单8725万元，为当年银行业最大罚单。法询金融监管研究院江华认为，很有可能是因为高额罚款暴露了一些合规管理上的不足，才导致华夏银行针对性设立专职首席合规官，以此来强化合规管控，降低监管处罚，消除不良影响。 第三类：行长直接兼任。这是目前的主流模式，占比过半。建设银行行长张毅、农业银行行长王志恒、中国银行行长张辉、兰州银行行长刘敏均属此列。 盘古智库高级研究员江瀚对界面新闻记者分析称，由行长兼任首席合规官，能直接将合规责任压实到“一把手”，确保合规资源调配不受部门壁垒限制，快速响应监管要求。其次，出于降低内部协调成本与提升执行效率的考量。合规管理涉及全行所有业务条线，若由副职或独立高管担任，往往面临跨部门推动难、话语权不足的困境。行长作为经营核心，能有效打破业务与风控的博弈僵局，确保合规指令穿透至基层。 是否会有角色冲突？ 一个更深层的疑问浮出水面：当业务发展指标与合规要求发生激烈冲突时，身兼二职的行长，能否保持合规判断的独立性？ 一位股份制银行合规部门人士对界面新闻记者表示：“我们在方案论证时，专门比较过三类模式的情况。专职模式独立性最强，但要重新搭建跨部门协同机制，磨合期至少半年；副行长兼任能利用现有架构，但权威性可能会打折扣；行长兼任决策效率最高，但我们也担心角色会有一些冲突。” […]

图片来源：受访者提供 界面新闻记者 | 杨志锦 “科技创新债券通过政策引导、产品创新和市场机制完善，有效连接了金融与科技，为科技创新提供了有力的金融支撑，推动了产业升级和经济高质量发展。”全国人大代表，中国人民银行湖北省分行党委书记、行长马骏对界面新闻记者表示。 就金融支持实体经济等问题，界面新闻记者在全国“两会”期间专访了马骏。马骏表示，下一步，央行湖北省分行将进一步推动科技创新债券扩容增量，重点支持科技型企业发行中长期科创债，为全省打造科技创新高地提供坚实金融支撑。 马骏还介绍，截至2025年末，湖北省金融“五篇大文章”贷款余额39436.5亿元，同比增长16.2%，占全省贷款余额的42%；贷款增量5494.4亿元，占全省新增贷款的81.6%。 “五篇大文章”贷款增量占全省新增贷款的81.6% 界面新闻：2025年，湖北省金融运行呈现哪些特点？ 马骏：2025年以来，人民银行湖北省分行认真贯彻适度宽松的货币政策，湖北金融运行总体平稳、稳中有进，呈现出“四个更加”的鲜明特点。 一是金融总量支撑更加有力。2025年全省社会融资规模增量1.2万亿元，比上年多增896亿元。2025年末，全省本外币各项贷款余额9.38万亿元，同比增长7.73%，高于全国平均水平1个百分点以上。本外币存款余额站稳10万亿元大关，成为全国第10个存款超10万亿元省份。直接融资渠道不断拓宽，债务融资工具余额连续多年居中部第一。 二是金融资源配置更加精准。各项结构性货币政策工具精准发力，推动金融机构发放重点领域贷款余额3338亿元，金融资源正加速向重点领域和薄弱环节集聚。 三是金融改革创新更加深入。明示企业贷款综合融资成本试点纵深推进，本外币一体化资金池、绿色外债等跨境金融试点政策稳步落地，科创债发行实现突破。 四是金融服务质效更加提升。贷款利率保持低位，2025年全省新发放企业贷款加权平均利率降至3.09%，同比下降0.43个百分点；引导金融机构运用“301”线上信用快贷模式累计发放贷款6153亿元，借助资金流信用信息平台发放贷款630亿元，依托中征应收账款融资平台发放贷款3571亿元，通过数字化手段进一步降低融资门槛、提升融资效率。 下一步，人民银行湖北省分行将继续贯彻落实好适度宽松的货币政策，落实落细各项政策措施，为湖北加快建成中部地区崛起重要战略支点营造适宜的货币金融环境。 界面新闻：目前湖北省在做好金融“五篇大文章”方面取得哪些成效？ 马骏：近年来，人民银行湖北省分行与有关部门协力做好金融“五篇大文章”，一体推进科技、绿色、普惠、养老和数字金融协同发展、取得实效。 截至2025年末，金融“五篇大文章”贷款余额39436.5亿元，同比增长16.2%，占全省贷款余额的42%；贷款增量5494.4亿元，占全省新增贷款的81.6%。 从结构看，2025年全省科技、绿色、普惠、养老产业和数字经济产业贷款呈现“总量增长、结构优化、质效提升”的良好局面。其中，全省科技贷款余额15824.94亿元，同比增长16.45%；全省绿色贷款余额18912.04亿元，同比增长22.40%；全省普惠贷款余额12521.77亿元，同比增长12.48%；全省养老产业贷款余额59.16亿元，同比增长155.21%；全省数字经济产业贷款余额3336.43亿元，同比增长17.23%。 重点支持科技型企业发行中长期科创债 界面新闻：去年5月，人民银行、证监会推出债券市场“科技板”。目前湖北省科创债发行情况如何，下一步有何计划？ […]

界面图库 界面新闻记者 | 吕文琦 近期，互联网渠道销售的定期寿险产品迎来一轮集中调价。 界面新闻注意到，多家保险公司在蚂蚁保、腾讯微保等平台销售的定期寿险产品，已在今年2月底前后陆续停售或完成升级，新产品费率较此前有所上调。 其中，华贵人寿的“华贵大麦2026”、中意人寿的“中意擎天柱11号”等产品均已进入更替周期，预计将在2至3月期间完成新旧产品切换。 图片来源：保险经纪人 从实际影响来看，此轮调价幅度整体较为温和。以30岁左右投保人为例，一份保额200万元、保障至60岁的定期寿险，年保费通常在千元左右。即使费率上调，年保费增加金额多在几十元至一两百元之间，对消费者支出的影响相对有限。 在业内人士看来，本轮定期寿险费率上调并非由单一因素驱动，而是税收政策调整、利率环境变化以及行业定价逻辑回归等多重因素共同作用的结果。 对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格向界面新闻表示，此轮价格调整的一个直接触发因素来自税收政策变化。2026年1月发布的最新增值税优惠政策明确，将免征增值税的一年期以上人身保险限定为“返还本利”的人寿保险、年金保险和健康保险产品。 这意味着，以风险保障为主、满期不返还保费的定期寿险将不再纳入免税范围。方正证券测算显示，新增约6%的税收成本已逐步传导至产品定价端，这也成为终端保费普遍上调约5%至10%的重要原因之一。 除了税收因素，定期寿险的定价基础也在发生变化。北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军向界面新闻分析，预定利率是保险产品定价的重要依据之一。近年来随着市场利率持续下行，人身险预定利率研究值不断走低，2025年已降至约1.89%。在投资收益率承压的情况下，保险公司需要通过调整费率，以避免未来可能出现的长期“利差损”。 风险定价所依据的数据体系也在更新。2026年起实施的《中国人身保险业经验生命表（2025）》对人口死亡率数据进行了修订，使保险公司能够更精细地评估不同年龄群体的风险水平。业内人士指出，生命表调整并不意味着保费必然下降，其更重要的作用在于推动产品定价更加贴近真实风险。 与此同时，行业竞争格局的变化也在推动定价逐步回归理性。过去几年，在互联网渠道推动下，定期寿险价格持续下探，一些产品定价相对激进。随着部分公司赔付率上升以及偿付能力监管趋严，行业正在逐步回归更加稳健的风险定价模式。 尽管价格有所上涨，但在业内看来，定期寿险依然是保障效率最高的险种之一。 宋占军表示，定期寿险作为一种保障型险种，保费不返还，保额保费杠杆高，适合家庭经济支柱投保。价格波动对定期寿险的高保障属性影响较小，普通家庭仍应积极配置定期寿险。 保险经纪人陈琳向界面新闻介绍，从功能上看，定期寿险的核心在于“收入替代”，而非投资或储蓄。其作用是当家庭经济支柱发生身故或全残时，提供一笔保险金，用于覆盖房贷、日常生活、子女教育等必要支出，从而缓冲经济支柱缺失带来的冲击，维持家庭财务稳定。 正因如此，在保险市场成熟的欧美地区，定期寿险一直是家庭保障的基石。 “对普通家庭而言，配置的关键在于匹配家庭责任周期。保障期限应覆盖负债最重、责任最大的阶段，例如保至60岁或70岁；保额则需要综合估算家庭负债、子女教育费用及赡养支出。此外，选择产品时，除了关注保费，也应仔细阅读健康告知、免责条款，并考察保险公司的理赔服务能力。”陈琳表示。

图片来源：受访者提供 “十五五期间，上海国际金融中心建设将实现从规模扩张向功能升级的战略性转变，其核心定位是建设成为全球人民币资产配置中心和风险管理中心，成为服务金融强国战略的核心枢纽与制度型开放的先行高地。”全国人大代表、北京大学博雅特聘教授田轩（上海代表团）对界面新闻记者表示。 近期召开的全国两会上，“十五五”规划纲要草案提交全国人大审议。草案在“健全宏观经济治理体系”一章中单设“加快建设金融强国”一节，其中指出“加快建设上海国际金融中心”。就上海国际金融中心建设的相关问题，界面新闻记者在两会期间专访了田轩。 田轩建议，在企业加速“出海”背景下，上海国际金融中心建设需强化跨境金融服务供给能力，推动人民币在国际贸易结算、跨境投融资中的计价结算功能升级。同时，要丰富跨境金融产品体系，开发适配企业全球化运营的跨境信贷、跨境股权投资、跨境资产管理等产品。 沪港联动：构建“在岸—离岸”双循环枢纽 界面新闻：如何看待“十五五”期间上海国际金融中心的历史方位？ 田轩：“十五五”期间，上海国际金融中心建设将实现从规模扩张向功能升级的战略性转变，其核心定位是建设成为全球人民币资产配置中心和风险管理中心，成为服务金融强国战略的核心枢纽与制度型开放的先行高地。这一跃升不仅体现为金融要素资源的持续集聚与配置能力的显著增强，更彰显于规则、标准、技术等金融“软实力”的输出，以及在全球金融治理中话语权的实质性提升。 界面新闻：与纽约、伦敦等国际金融中心相比，上海的短板和优势分别是什么？上海未来5-10年最关键的突破口是哪些？ 田轩：相较纽约、伦敦等国际金融中心，上海的核心短板在于外资参与度偏低，且在资本市场深度、跨境资本自由流动度及国际投资者参与广度上仍存显著差距。但优势也很明显，突出体现在其金融基础设施全球领先、制度创新试点密集落地、人民币国际化纵深推进以及超大规模市场带来的独特生态韧性。 未来几年，上海国际金融中心建设最关键的突破口在于：深化金融市场双向开放，进一步放宽外资在银行、证券、保险等金融机构的持股比例限制，加快QFII/RQFII机制优化与跨境投融资渠道扩容，推动人民币计价金融产品全球发行与交易；加速金融科技融合创新，依托人工智能、区块链等技术提升金融服务的数字化、智能化水平；构建高端金融人才集聚高地，同时强化本土复合型人才培养体系等。 界面新闻：香港、上海两大国际金融中心分别有何优势，两地金融中心联动建设的空间如何？ 田轩：香港拥有高度开放和国际化的金融市场体系，与国际金融规则高度接轨，为跨境金融交易提供了稳定、透明且可预期的法律环境；同时，香港外资持股占比高，资金不受限制地跨境流动，且构建了完善的离岸人民币产品体系，是连接中国与全球资本市场的关键桥梁。上海则依托内地庞大的经济体量、完整产业链与政策创新、完善的金融基础设施及人民币在岸市场深度，正加速建设全球人民币资产配置中心。 两地功能高度互补，上海主攻在岸市场深度与制度型开放，香港深耕离岸市场广度与规则兼容性。随着沪港通、债券通、互换通机制持续优化，跨境理财通扩容与“一带一路”投融资平台加速建设，两地在市场互联互通、产品互认、监管协作等维度的协同效应日益凸显，有望形成“在岸—离岸”双循环金融枢纽。 适当放宽离岸金融业务的准入限制和监管要求 界面新闻：上海“十五五”规划纲要提到，要加快建成人民币资产全球配置中心、风险管理中心。如何理解这一战略定位，如何达成这一目标？ 田轩：上海提出加快建成人民币资产全球配置中心、风险管理中心，本质是依托在岸市场深度与制度型开放，构建以人民币计价的各类金融资产的跨境流转、交易与配置枢纽，增强国际市场对人民币资产的认可度。二者相互促进、互为支撑，共同构成上海国际金融中心建设的核心支柱，助力上海在全球金融体系中从“参与者”向“规则制定者”、“标准引领者”转变。 实现这一目标，需持续完善人民币资产配置的市场体系，推进股票市场、债券市场、外汇市场、衍生品市场等市场的对外开放与创新，进一步放宽资本项目管制，探索实施更加便利的跨境资金流动管理模式，如扩大QFLP、QDLP试点范围与额度，简化跨境投融资的审批流程，提高资本跨境流动的自由度与便利性。同时，鼓励金融机构开发适应全球投资者需求的人民币汇率、利率、信用等衍生品产品，扩大人民币外汇期货、期权的交易品种与规模，推出基于离岸人民币市场的风险管理工具等。 界面新闻：如何理解上海“十五五”规划纲要提出的“构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系”？上海如何进一步发展离岸金融业务？ 田轩：构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系，核心在于以制度型开放为引领，突破地域与监管边界，实现全球范围内资金的高效融通与资源配置。该体系旨在打造具备全球影响力的金融资源配置枢纽，系统性集成离岸人民币资金集聚、交易结算、投融资及风险管理等功能，全面提升上海在全球金融网络中的枢纽地位与服务能级。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 3月6日，人民银行行长潘功胜在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上表示，强化利率政策执行和监督，对于一些不合理的、容易削减货币政策传导的市场行为加强规范。 据界面新闻记者采访、了解，过去几年监管部门持续对低息贷款、高息存款进行整顿，以稳定商业银行净息差。从近段时间看，因为利率高、增长快、有套利等问题，同业存款可能成为自律监管的对象，其措施可能包括对超出政策利率的同业活期存款规模进行限制、规范同业定期存款报价等。 同业存款新问题 商业银行存款分为一般性存款、同业存款两大类，其中前者为吸收自企业、个人、政府等非金融主体的资金，需缴纳存款准备金；后者为吸收来自其他银行、证券、保险、信托等金融机构的存款。 “一般性存款相对来说标准化，挂牌利率很清晰。但同业存款大多数是一对一谈的协议存款，价格不公开，透明度比较低。”某股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。 据界面新闻记者梳理，过去几年一般性存款利率经过了多轮下调，国有大行一年期存款利率由2022年的1.75%下降至当前的0.95%，但同业存款仅在2024年对同业活期存款进行自律，导致当前商业银行同业负债利率水平偏高。 以工商银行为例，2025年上半年该行存款平均付息率为1.45%，同业及其他金融机构存放和拆入款项平均付息率则为2%，后者高出前者55BP，其他上市银行也呈现出同业存款利率高于一般性存款的特征。 “按照之前的自律规范，非银活期存款利率锚定7天逆回购利率，现在是1.4%，高出一般性活期存款100多个基点。而同业定期存款还没有纳入自律监管，都是一对一谈的，利率可能更高。”前述股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。 根据市场利率定价自律机制2024年11月发布的自律要求，除金融基础设施机构外的其他非银同业活期存款应参考7天期逆回购操作利率确定利率水平；若银行与非银金融机构（含非法人产品）约定同业定期存款可提前支取，提前支取利率原则上不应高于超额存款准备金利率。 实践中，部分同业活期存款利率仍高于1.4%的政策利率。 天风证券的一份研报称，MPA（宏观审慎评估）对非银同业活期存款的定价可能采取加权平均考核方式。在此机制下，部分议价能力较强的非银机构仍能获得银行提供的高利率存款产品。尤其在季末等关键时点，部分同业活期存款利率可能显著高于7天逆回购利率，从而推高银行的整体负债成本。 这也导致非银存款在过去一年持续高增，由此成为部分商业银行吸收存款的重要渠道。央行数据显示，2025年1月-2026年1月非银存款增速整体高于住户存款、企业存款，其月均增速分别高于住户存款、企业存款3.3个、10.5个百分点。 界面新闻记者根据同花顺ifind、央行数据整理制图 同业存款高增有多方面的原因：一是2024年末同业自律规范后，非银存款有所下降，2025年初基数较低。二是随着利率不断下行，部分住户存款向理财、保险等资管产品迁移或者直接入市，进而在非银机构形成沉淀。三是由于同业存款利率较高，部分非银机构可能在金融市场上先从银行拆借资金，然后再存回银行赚取利差。 国联民生证券的一份研报称，随着同业存单利率徘徊在低位，同业存款相对存单价格有了吸引力，宏观上“非银向银行借回购，又以存款形式存回银行”的同业资负链条在恢复性扩张。 或迎自律监管新要求 今年政府工作报告提出，规范金融机构竞争秩序，深入推进地方中小金融机构减量提质。潘功胜3月6日在经济主题记者会上表示，强化利率政策执行和监督，对于一些不合理的、容易削减货币政策传导的市场行为加强规范。 […]