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图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 吕文琦 保险资金在资本市场的配置节奏明显加快。 数据显示，截至2025年年末，保险资金运用余额已达约38.5万亿元，同比增长15.7%，为近年较高增速区间。其中，投向股票和证券投资基金的余额合计约5.7万亿元，同比增加约1.6万亿元，增幅接近四成，权益类资产扩张速度显著快于整体资产规模增长。 从结构变化看，权益资产在险资配置体系中的权重正持续提升。股票投资余额约3.7万亿元，占总资金运用比例接近10%；基金投资余额约1.8万亿元，占比约5%。若将股票、基金及长期股权投资合并计算，权益类资产规模已超过8万亿元，占总资产比例超过两成。 业内普遍认为，险资权益配置的明显提速，意味着保险资金配置逻辑正在发生方向性变化，长期资金在资本市场中的地位正在上升。 收益压力与政策引导双重驱动 长期以来，债券资产始终是险资配置的核心板块，目前仍占整体投资资产约一半以上，但其主导地位正面临挑战。随着利率中枢持续下行，固定收益资产回报率不断压缩，传统配置模式难以支撑险资覆盖负债成本并维持稳定收益水平。 某保险资管公司首席投资官向界面新闻表示，在利率下降环境中，仅依靠固收资产难以满足收益要求，适度提高权益资产比例已成为行业普遍选择。“权益配置并非短期行为，而是资产结构长期再平衡的结果。” 政策层面的制度优化同样构成重要推动力。近年来监管持续完善险资权益投资规则，包括优化考核周期、调整风险因子、扩大长期投资试点等，降低短期市场波动对机构投资行为的影响。制度环境改善，使险资在风险可控前提下具备更大配置空间。 与此同时，资本市场表现回暖也增强了配置意愿。2025年主要股指实现明显上涨，市场盈利预期改善，权益资产吸引力提升。一位券商非银分析师指出，险资通常采取渐进式建仓策略，其资金投放节奏更平稳，因此更可能形成持续性增量，而非阶段性冲击。 南开大学金融发展研究院院长田利辉向界面新闻总结，险资增配是政策引导与市场机遇共同作用的结果。低利率环境压缩固收收益空间，制度改革降低权益投资约束，市场结构性回暖提高权益资产吸引力。他认为，这不仅体现保险资金投资理念从“稳健防御”向“长期价值”转型，也意味着资本市场正在迎来更稳定的机构资金来源。 中国银行保险资产管理业协会调研显示，银行保险机构对2026年一季度的权益投资信心指数为67.55，高于去年同期的58.04；对全年权益投资的信心指数为67.61，也高于上年的62.72，反映出机构对后续权益市场的预期明显提升。 市场生态或迎结构性变化 从投资偏好看，本轮险资入市呈现出典型长期资金特征。机构普遍偏好高股息、低波动、现金流稳定的资产，大市值蓝筹、央企龙头及指数类产品成为主要配置方向。这种风格与险资负债久期长、资金稳定性高的特点高度匹配。 一位公募基金权益投资负责人向界面新闻表示，险资更加重视分红能力和盈利确定性，而非短期估值弹性，因此其配置方向往往与市场长期价值主线一致。由于持仓周期较长，这类资金进入市场后通常不会频繁交易，对市场波动具有天然缓冲作用。 田利辉向界面新闻指出，险资持续入市将产生多重结构性影响：一是增强流动性与稳定性，其长期资金属性可平抑市场波动，引导价值投资；二是优化市场结构，偏好蓝筹与高分红标的，推动“政策市”向“市场市”转型；三是降低交易成本，提升市场效率。长远看，这将加速A股从“投机驱动”迈向“价值驱动”，助力资本市场高质量发展迈入新阶段。 多家券商测算显示，2026年险资新增权益投资规模大概率仍将维持在万亿元量级区间。其中，华泰证券预计新增约0.9万亿元，五矿证券测算约1.15万亿元，中信建投在不同情景下预测为0.97万亿至1.18万亿元。若叠加存量权益资产估值变动因素，未来几年险资权益仓位整体仍存在进一步抬升空间。

图片来源：视觉中国 春节假期期间，国际白银市场迎来一波强劲上涨行情，上涨幅度达17%。截至2月24日界面新闻发稿，现货白银报85.6美元/盎司，下跌了2.74%。 此外，春节期间黄金价格也保持上涨，2月24日早盘现货黄金突破5240美元/盎司，触及三周高点，纽约期金突破5260美元/盎司。截至界面新闻发稿，伦敦金现报5171.19美元/盎司，下跌了1.09%。 本轮银价飙升主要受地缘政治紧张局势与宏观经济政策不确定性双重驱动。据央视新闻报道，美伊局势持续紧张，美国总统特朗普被曝考虑对伊朗采取军事行动，美军最大航母“杰拉尔德·R·福特”号已抵达东地中海重要基地，多架美军机降落以色列本-古里安机场。伊朗外交部发言人明确表示，任何对伊朗的攻击都将被视为侵略行为，发起者将承担相应后果。 与此同时，美国关税政策的不确定性进一步推升市场避险情绪。2月20日，美国联邦最高法院以6票对3票裁定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的关税违法。然而，特朗普随即宣布，将全球进口关税税率从10%提高至15%，并诉诸1974年《贸易法》第122条作为新的法律依据。 从基本面看，全球白银显性库存持续紧张为价格上涨提供了坚实支撑。春节假期后即将迎来COMEX 3月交割大月的考验，目前COMEX白银期货注册仓单占比持续走低。 CFTC公布的数据显示，截至2月17日当周，COMEX白银非商业空头持仓从1月底的1.9万手降至1.3万手，表明金融机构对白银的看空情绪明显降温，多头力量正在积聚。 对于后市走势，多家机构持谨慎乐观态度。高盛预计，受央行购金叠加私人投资推动，黄金价格将逐步攀升，到2026年底达到5400美元/盎司，而白银作为兼具金融属性和工业属性的贵金属，有望跟随黄金维持强势。 澳新银行甚至预测，二季度黄金价格料触及5800美元/盎司，白银价格也将获得相应提振。 德国商业银行表示，现货白银处于历史高位需警惕回调，但承认长期需求前景依然乐观。

图片来源：界面新闻 启迪环境：公司及控股子公司累计诉讼、仲裁事项金额合计36.06亿元 近日，启迪环境科技发展股份有限公司发布公告称，截至目前,公司及控股子公司因行政诉讼、工程建设纠纷等经营事项提起诉讼累计未结、仲裁事项金额合计为5.43亿元；因建设工程施工合同纠纷、债权债务诉讼等事项为被告累计未结诉讼、仲裁事项金额合计为30.63亿元。公司及控股子公司累计诉讼、仲裁事项金额合计36.06亿元，占本公司最近一期经审计净资产的150.16%。 融侨集团：与中建投信托诉讼获进展，涉逾6.177亿元财产保全裁定 融侨集团股份有限公司公告，与中建投信托股份有限公司的金融借款合同纠纷诉讼有新进展。杭州中院裁定冻结两被告林宏修及公司子公司厦门融乡置业有限公司银行存款人民币6.177亿元或查封、扣押其他相应价值财产，其中对融乡置业的保全财产以案涉抵押物为限。中建投信托要求林宏修对逾期本金4.384亿元及相关罚息、违约金承担连带清偿责任，并主张对融乡置业提供的不动产优先受偿。 合景泰富：4亿美元票据拟除牌，预计本金及利息仍无法偿还 合景泰富集团公告显示，其2026年到期的6.3%优先票据（2026年2月票据）已于2023年5月14日发生违约事件，自5月16日起在联交所暂停买卖；截至公告日，该票据未偿还本金为4亿美元。受流动资金紧张影响，公司正与境外债权人持续沟通，推进涵盖所有持份者的境外债务全面解决方案，但预计到期日（2026年2月13日）前无法偿付本金及应计未付利息，票据将于到期后在联交所除牌。 融创地产：涉及中航信托和芜湖华融重大诉讼，资产被限额19.995亿元 融创房地产集团有限公司（融创地产）公告，公司及其子公司因金融借款合同纠纷和借款合同纠纷分别被中航信托股份有限公司和芜湖华融资本创远投资中心（有限合伙）起诉。法院裁定拍卖重庆融创启洋置业有限公司名下土地，并对多个公司名下的土地使用权、股权及银行账户采取保全措施，总计限额19.995亿元。 广西林业集团：因涉嫌严重违纪违法，副总经理陈继勇接受调查 广西林业集团有限公司发布公告，公司副总经理陈继勇自2026年2月7日起因涉嫌严重违纪违法接受自治区纪委监委纪律审查和监察调查。该事件为陈继勇个人行为，未对公司日常管理、生产经营、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。公司将安排其他人员履行其职责，并继续维护正常经营秩序。 吉林信保投资集团：公司涉及新增重大诉讼案件，涉及本金4.207亿元 吉林省信用融资担保投资集团有限公司公告，作为担保机构，因民间借贷纠纷被中国长城资产管理股份有限公司吉林省分公司起诉，涉及本金4.207亿元及相应资金占用费、违约金。公司为贵隆地产公司和贵隆建筑公司提供连带责任保证，反担保措施包括股权质押及个人连带责任保证。根据法院的传票显示，上述案件将于2026年3月12日开庭。  

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 界面新闻记者获悉，中国平安人寿保险股份有限公司（下称“平安人寿”）日前宣布，杨铮退休后返聘任职期满，拟卸任公司董事长、董事等相关职务，副董事长兼副总经理蔡霆代行董事长职责。 平安人寿表示，公司不断加强公司领导班子建设，推进公司战略落地，目前公司正有序推进董事长的聘任工作，后续将按照相关法律法规规定和监管要求及时履行信息披露义务。 据了解，杨铮出生于1964年2月，1994年7月加入平安，曾任平安人寿董事长、平安健康险董事长、平安产险总经理、平安银行东区事业部副总经理、平安产险总经理助理兼北区事业部总经理、平安产险上海分公司总经理、平安人寿临时负责人等职务。 平安人寿表示，杨铮先生在担任公司董事长期间恪尽职守、勤勉尽责，主导推动公司“渠道+产品”战略落地显效。公司对杨铮先生任职期间所作的贡献表示衷心感谢。杨铮先生到龄退休后，根据平安人寿《公司章程》的规定，由副董事长蔡霆先生代为履行董事长职责。 根据平安人寿2025年第三季度偿付能力报告，蔡霆出生于1985年10月，拥有上海交通大学管理学学士学位，现任平安人寿副董事长、副总经理，副董事长任职开始时间为2025年3月6日。蔡霆于2014年11月加入平安，曾任平安集团首席创新执行官办公室项目经理、平安集团战略发展中心研究助理/高级项目经理、平安集团员工服务部副总经理（主持工作）、平安银行人力资源部总经理、平安集团副首席财务执行官、平安人寿董事长特别助理、平安人寿总经理助理。在加入平安前，曾任埃森哲(中国)有限公司咨询经理。 数据显示，2025年前三季度，平安人寿代理人渠道新业务价值同比增长23.3%，代理人人均新业务价值同比增长29.9%，银保渠道新业务价值同比增长170.9%。银保渠道、社区金融服务及其他等渠道，贡献了平安人寿新业务价值的35.1%。截至2025年三季度末，平安人寿总资产超过5.8万亿元。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 何柳颖 界面新闻编辑 | 王姝 对于王馨来说，这不是一个值得期待的新年。 2025年6月，王馨了解到杰我睿这个平台，她也曾到过杰我睿的线下实体店。半年多时间里，王馨在杰我睿买过黄金、参加过免工、团购活动，平时也会将不喜欢的首饰回收给杰我睿。 信任逐渐建立。王馨在杰我睿的两个账号里留存了173万余额，另外还有611克金条，金料348克。如果按照水贝2月13日的金价1145元/克进行计算，总额超过280万元。在她的常住地东莞，这笔资金可以让她全款拿下一套房。 意料之外的坍塌打得王馨措手不及。2026年1月19日，王馨本想在年前拿些黄金实物，但账号显示交易异常，那时候她才知道，杰我睿已经出现严重的兑付危机。 危机逐渐发酵。2026年1月21日左右，多名用户从各地来到杰我睿公司所在地，大家排队登记，彼时杰我睿表示，符合条件的客户可以办理提现，但每日限额为1克黄金或500元。 “给了三天，相当于我的两个账号一共拿了3g金子以及1500元。”王馨表示。 1月25日，杰我睿发布清偿公告，表示公司将在监管下把实物资产逐渐变现，因变现需要时间，公司将针对与公司达成和解的客户，采取分期兑付或一次性打折的方式进行处理。 目前，杰我睿相关兑付仍在进行。值得关注的是，兑付危机背后，水贝的预定价模式因何而起？投机行为如何滋生？这种类期货平台又如何从商户蔓延至普通人？ 相关部门近日对黄金经营行为作出规范提示。2月12日，深圳市地方金融管理局等十部门联合发布《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》，就企业、个人、金融机构及非银行支付机构从事黄金业务禁止性行为作出公开提示。 文件明确，企业黄金业务禁止性行为方面，不得违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动，如通过微信群或小程序、APP、网站等互联网平台，以黄金回收和预定价买卖料名义，允许客户缴纳一定金额保证金锁定一定重量黄金的价格，后随金价波动按价差结算，允许平仓离场，未实际开展黄金实物交割。 有人踌躇、有人及时止损、有人不接受 2月11日，界面新闻记者来到杰我睿兑付的线下接洽办理点，即深圳罗湖体育馆。现场人流不多，有用户在签署和解协议。 现场律师向界面新闻记者表示，有两种兑付方案，一是本金打4折，分12个月兑付，第一期会发放兑付金额的20%（即本金的8%），其余的分11期发放；二是本金打2折，在7个工作日内发放。本金按照“余额充值+来料价值-提现金额-提料价值”的方法进行计算。 但在合同签署处，界面新闻记者获得的和解协议均为一次性兑付方案。“线下之前有（4折分期合同），现在已经没有了。”有现场工作人员表示。 “我本金不多，4折分期还能考虑一下，两折方案我认为不是很理想。”有现场用户表示，她账号金额在5万左右，对于是否签署协议，显得十分踌躇。 “今天我和我朋友一起过来的，签的都是一次性2折方案。”另有现场用户告诉界面新闻记者，对于她来说，“并不想签和解协议和（选择）2折兑付，但不想花时间耗着，及时止损更好。” […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 时间回到5年前。 2020年9月12日，西安曲江国际会议中心，首届中国金融四十人“曲江论坛”在此举行。一向以敢言著称的时任人民银行金融稳定局局长孙天琦在会上直言：“我国不缺大银行，这次信用社改革过程中，一定要保持农村信用社、县级农商行法人地位的稳定。” 与全国展业的大行、股份行及城区经营的城商行不同，县域法人银行（农信社、农商行、农合行、村镇银行等）经营范围严格限定在所在地，是服务县域经济与“三农”的主力军。 自2010年天津农商行成立后，十余年来再无省级农商行获批。期间，监管部门甚至中央一号文件也多次提出要“保持农村金融机构县域法人地位和数量总体稳定”，旨在引导相关机构就地投放信贷，防止其从农村“抽水”（从农村吸收存款到城市放贷）。 然而，地方组建省级农商行的意愿始终强烈。2020年新一轮农信社改革启动后，孙天琦的发言被视为延续原有监管导向的信号。 出乎意料的是，三年之后的2023年9月，辽宁省农商行挂牌成立，成为新一轮改革中首家采用全省统一法人模式的省级农商行。据界面新闻记者梳理，截至今年2月，海南等五省份也组建了省级农商行。同时，山西等七省份则选择了省级农商联合银行模式。此外，另有八个省份也已明确改革方向。 界面新闻记者根据公开信息制表，截至2026年2月 在全省统一法人模式下，市县法人转变为省级农商行的分支机构。在联合银行模式下，多省份还组建了地市级的农商行，市县法人则成为地市农商行的分支机构。 换言之，原先独立运作的县域法人银行正逐步退出舞台。据国家金融监管总局数据，截至2025年6月，农信社、农商行、农合行、村镇银行等数量合计3381家，相比2019年末减少519家。 界面新闻记者根据同花顺ifind、金融监管总局数据制图 可以预期，随着农信社改革持续深入及村改支（村镇银行改为支行）的推进，县域法人银行数量还将会大幅减少——“县域法人地位和数量稳定”的要求已在新一轮改革中淡化，中央则提出“推进中小金融机构减量提质”。 界面新闻记者采访了解到，这一转变背后主要有两大原因：其一，2019年以来国有大行持续加码普惠金融，县域及农村金融市场已出现供给过剩。随着部分优质客户被大行“掐尖”，不少农商行面临“存款多、贷款少”的困局。 其二，许多农村金融机构经营压力加大，通过合并重组可提升抗风险能力、实现规模效应，更好应对数字时代的挑战。 “废井田，争霸急”。拆除藩篱后，省级农商行、地市农商行纷纷进入城市市场，与大型银行、股份行及城商行同台竞争；而在县域及农村，农商行也面临着国有大行与城商行的下沉冲击。 中国银行业已步入一个全面竞争、混战交锋的新阶段。 “双稳定”的由来 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 2月13日，2025年度系统重要性银行名单出炉。 中国人民银行、国家金融监督管理总局认定21家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行10家，城市商业银行5家。 按系统重要性得分从低到高分为五组： 第一组11家，包括中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、北京银行、南京银行、广发银行、浙商银行、上海银行； 第二组4家，包括兴业银行、中信银行、浦发银行、中国邮政储蓄银行； 第三组2家，包括交通银行、招商银行； 第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行； 第五组暂无银行进入。 系统重要性银行名单上一次公布是2023年，2024年二季度央行货币政策报告中曾提到，持续完善系统重要性金融机构监管框架，研究修订系统重要性银行评估方法。 值得注意的是，与上一次系统重要性银行名单相比，本次系统重要性银行名单从20家增加至21家。浙商银行首次入围系统重要性银行。另外，兴业银行从第三组降至第二组。 上海金融与发展实验室副主任董希淼对界面新闻表示，浙商银行首次入选系统重要性银行，无疑是“成人礼”，既是荣誉，更是责任，对其长期发展将产生深远影响。 董希淼认为，首先，这将带来正面影响。入选名单本身就向市场传递出其“规模较大、地位重要”的积极信号，有助于提升其在客户、投资者和同业中的信誉和品牌形象。作为总部位于浙江的全国性股份制银行，浙商银行入选将强化其在区域金融体系中的核心地位。这意味着在未来区域重大项目中，将被视为更可靠的合作伙伴，将能在地方政府和监管部门中获得更多重视。 “其次，入选意味着更严的监管与更高的要求。根据规定，入选银行必须满足更高的资本和杠杆率要求，并制定恢复与处置计划。这将对其资本充足率带来一定压力，引导其更加注重资本集约型发展。入选还将对浙商银行公司治理、风险管理等提出更严格要求。这要求浙商银行必须投入更多资源来完善内控和风控体系。”董希淼分析。 有关部门负责人曾表示，系统重要性银行规模大，业务复杂性高，与其他金融机构关联性强，在金融体系中提供关键服务，其稳健经营关系到金融体系的整体稳定。 公告表示，下一步，中国人民银行、国家金融监督管理总局将按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》要求，发挥好宏观审慎管理与微观审慎监管合力，持续夯实系统重要性银行附加监管，促进系统重要性银行安全稳健经营和健康发展，更好服务实体经济高质量发展。 按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》规定，对系统重要性银行提出更高的资本和杠杆率（商业银行符合规定的一级资本净额与调整后的表内外资产余额的比率）要求，推动系统重要性银行提高损失吸收能力；要求系统重要性银行预先筹划重大风险情形下的应对预案，提高风险可处置性；从宏观审慎管理角度，强化事前风险预警，与微观审慎监管加强统筹、形成合力。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 新一轮农信体系改革正在持续推进。截至今年2月，全国已有6个省份组建全省统一法人的农商行，7个省份组建省级农商联合银行，其余省份大多也已明确改革路径。 与此同时，公司治理层面的结构性变化也随之显现。一个突出的现象是，全省统一法人的农商行注册资本普遍较高，甚至高于全国展业的股份行，如内蒙古农商行注册资本580亿元，是招商银行的两倍多。 “省级农信系统资产普遍万亿级，按资本充足率监管要求，核心一级资本需与风险加权资产匹配。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对界面新闻记者表示，“统一法人后，省级行作为单一法人，资本不能再由县级机构分散承担，必须集中足额实缴注册资本，满足资本充足率、杠杆率、大额风险暴露等硬约束，同时为后续信贷投放、业务扩张预留资本空间。” 值得注意的是，伴随着改革推进，市场上“万亿农商行涌现”的说法渐起，但这一表述并不严谨。因为在省级农商联合银行模式下，下属市县农商行仍为独立法人，其资产不并入省级农商联合银行报表。实际上，省级农商联合银行的资产规模只有千亿左右。 此外，省级农商行、省级农商联合银行在组建时引入了省财政、省金控等股东，但一些“奇怪”的主体也成为省级农商行的大股东。比如内蒙古农商行、新疆农商行的第一大股东分别是内蒙古自治区农村金融学会、新疆维吾尔自治区农村信用社联合社机关工会委员会，这又是何原因？ 联合银行≠万亿银行 2003年，国务院印发《深化农村信用社改革试点方案》，提出以法人为单位改革农信社产权制度，由此产生了不同产权形式的市县小法人。与此同时，各省成立省联社，承担对市县小法人的管理职能。 从公司治理上看，市县法人农信机构参股省联社，股权关系自下而上，而省联社又反过来管理自己股东（市县法人），由此衍生出一系列问题，业内也将这种治理模式戏称为“花钱买个爹”。 “从过往我们和省联社打交道的经验看，省联社认为市县联社管理不规范，但我们认为省联社对基层业务不了解，提出的方案、建议脱离实际，两者之间的互信没有很好建立起来。”某省会城市农商行行长对界面新闻记者表示。 新一轮农信体系改革也将理顺治理机制作为重点。总体来看，其特点主要有二：一是省联社去行政化，成立省级农商联合银行或全省统一的法人银行；二是将股权关系调整为自上而下。 界面新闻记者根据公开信息制图 其中，辽宁、海南、河南、吉林、新疆、内蒙古六省份采取全省统一法人银行模式。在这一模式下，省财政或省级国企发起成立省级农商行，吸收合并省联社及下属农商行，下属市县农商行转为省级农商行的分支机构。 山西、四川、广西、江苏、江西、贵州六省份采取“上参下”的联合银行模式。该模式以省联社为基础，由省财政或省级国企出资发起设立省级农商联合银行，省级农商联合银行再逐步入股市县农商行。在这一模式下，每个市县农商行还是独立法人机构，但省级联合银行参股甚至控股市县农商行，从公司治理层面上理顺了管理职能。 值得注意的是，省级农商行和省级农商联合银行存在本质上的不同：前者属于完全银行牌照，其他商业银行开办的业务它大多都能办理；而后者属于有限银行牌照，不办理存贷款业务，核心业务是资金业务。 这也使得省级农商行和省级农商联合银行的资产体量相差巨大。省级农商行资产规模往往达到数千亿元甚至上万亿元；而省级农商联合银行系统内资产规模也能达到上万亿元，但省级农商联合银行本身的规模只有千亿元左右。 比如浙江农商联合银行系统内资产规模达到6.79万亿元（2024年末），但同期浙江农商联合银行资产规模仅有1514亿元。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 春节临近，不少上班族迎来年终奖“落袋为安”的喜悦，如何科学打理这笔“年终红包”，在守住本金安全的同时实现保值增值？ 随着存款利率下行，叠加春节期间短期理财需求激增，多家银行推出年终奖专属理财方案，其中又有哪些注意事项？ 明确资金用途，长短结合 结合自身风险偏好和资金用途，投资者可以将现金分为短期、中期和长期持有。 短期以灵活支取为主，可以购买现金类理财产品。如中国银行“闲钱宝”，7日年化收益率在1%至1.5%之间，可一键购买多只现金类理财产品，每人每日快速赎回最多40万元，单产品每日不超过1万元，最快实时到账。 中期可以配置结构性存款或固定收益理财产品。结构性存款在保本的基础上可以博取更高的收益；固定收益理财产品底层资产为债券，收益相对稳健。 长期可以配置公募基金产品或权益类产品，这类产品通常风险较高，但可能获得的收益也相对可观。 购买理财产品时看清合同 投资者购买理财产品时，注意看清合同条款。 第一，重点关注理财产品的底层资产和投资结构，在产品说明书中会详细列明资金用于债券、股票的投资比例。 第二，关注理财产品的风险等级。通常纯债券理财产品风险等级在R2以下，R3及以上理财产品通常包括了权益类投资。保守型投资者应以存款、纯债类产品为主；稳健型可配置“固收+”产品；进取型也需合理控制权益仓位，避免盲目追高。 第三，投资者需理性看待“业绩比较基准”，这并非承诺收益，需重点关注产品历史净值波动和机构投研能力。 特别值得注意的是，春节假期前夕购买理财产品需要关注产品募集期和起息日。 以华夏理财固收债券封闭式1090号412天A这款产品为例，理财期限412天，风险等级为R2中低风险，产品全部资金投资于固定收益产品，不含权益类产品。 该产品2月12日起售，2月24日截止，2月25日起息，2027年4月13日到期，也就是说，如果在2月12日购买了这款理财产品，春节期间这部分资金将不享受利息。 有银行理财经理对界面新闻表示，遇到这种情况可以先购买现金类理财产品，通常这类产品2月13日15:30前买入，可享春节长假期间收益。 错过交易时段怎么办？ […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 在过去四年中，新一轮农信体系的改革如火如荼进行。截至今年2月，已有13个省份组建了全省统一法人的农商行或省级农商联合银行，另有8个省份也明确了改制方向。在农信社改制的过程中，不良资产的化解是难中之难，清收则是重中之重。 据界面新闻记者梳理、采访，新一轮清收过程中，除创新清收方式外，更重要的在于当地公检法甚至纪委等政府部门介入，将清收与打击金融犯罪结合起来。清收由此取得较好的效果，多个省份在此轮农信社改制过程中清收的不良资产规模达到数百亿甚至上千亿。 界面新闻记者根据公开报道整理制表 长远来看，如何转变经营管理机制，控制好新增不良生成，并做好存量不良的清收化解仍是各家农商行的核心课题，这事关新一轮农信体系改革的成败。个别农商行提出的“跟我冲”而非“给我上”的口号正是这种状态的真实写照。 农信体系高不良背后 中国银行体系的改革史很大程度上就是化解不良的历史。上世纪末本世纪初，通过两度剥离不良贷款、国家注资及重组上市，四大行不良率从20%以上降至2%以下。此后，股份行通过市场化改革，城商行通过地方政府支持，资产质量也明显改善。 而农信体系的不良率则较高。国家金融监管数据显示，2019年前后农村金融机构不良贷款率逼近4%，高出其他类型银行2个百分点左右。而这是全国的数据，个别省份、个别机构更高，比如山西侯马农商行不良率一度高达26%（2017年末）。 界面新闻记者根据金融监管总局、同花顺ifind制图 “当国有大行凭借国家注资与不良资产剥离轻装上阵时，农信社没有享受到同样的政策，还承接了农业银行的部分不良。”某省会城市农商行行长对界面新闻记者表示。 此言有一定依据，但并不完全准确。1996年，农信社从农业银行脱钩，确实承接了大量的历史包袱。不过2003年农信体系改革时，中央银行发行票据置换了农信社50%的不良资产。但由于经营管理体制未根本改变，农信社的不良贷款率一直较高。 “当年给四大行剥离了不良，算是财务上先健康了，但真正的体格是后来慢慢练出来的。靠的就是一整套公司治理机制，加上传帮带，最终才沉淀成今天的行为习惯和文化。”某省级农商联合银行高管对界面新闻记者表示。 界面新闻记者多方采访了解到，其背后的深层次原因还包括：经营管理方式粗放、科技系统落后、风控体系薄弱、专业人才匮乏、内部治理机制不健全等。在实践中，这些问题甚至演变为内外勾结、骗贷不还等乱象。 清收新变化     2020年5月，原国务院金融委办公室发文称，将推出11条金融改革措施，包括制定农村信用社深化改革实施意见，新一轮农信社改革由此拉开帷幕。 界面新闻记者采访了解到，新一轮农信社改革中主要有三大难题：股东股权处置难、引战引资难、不良贷款压降难。其中不良贷款压降难是难中之难，如果不良贷款难以有效压降，有的农商行可能已处于资不抵债的境地，引资引战毫无希望，股东股权的处置工作也难以开展。 因此不良贷款压降就成为改制的关键，清收则是重要手段。海南农商银行董事长李晓刚接受采访时表示，针对不良贷款清收压降，海南农信从两个方面着手： […]