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图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 何柳颖 界面新闻编辑 | 王姝 2025年，各家银行的员工费用达到什么水平？ 界面新闻记者以15家A股上市银行（国有行+股份行）数据进行统计发现，在过去一年，高管薪酬以及员工费用均有增有减，部分银行的平均员工费用涨幅超过4%，另有部分银行降幅达到10%，可见降本决心较为坚决。 另外，多家银行继续落实“反向讨薪”，“讨薪”对象既包括普通员工也包括高管人士，其中中国银行（601988.SH，03988.HK）3年累计“讨薪”金额达到了亿元级别。 行业环境压力之下，预计降本增效仍是银行重心。南开大学金融发展研究院院长田利辉向界面新闻记者表示，银行会在薪酬费用方面“降本”，但绝非一刀切式地全面压减，而是呈现出高度结构化的特征。从行业背景看，2025年银行业面临息差收窄、竞争加剧的经营压力，多数银行在“降本增效”与“人才留存”之间寻求平衡。在此背景下，“降本”并非简单理解为总额的缩减，而是薪酬费用结构的深度调整，可以概括为“控高管、调结构、重效能”。 “在‘控高管’方面，受薪酬指引等监管政策影响，银行高管薪酬将面临更严格的限制和递延支付要求。在‘调结构’方面，银行的薪酬费用资源会向前台业务、一线营销岗位倾斜，以激励‘创收’单元。在‘重效能’方面，随着金融科技的发展，部分后台支持岗位可能会被替代，而掌握硬核技术或具有强大客户资源的员工，其市场价值反而可能进一步提升。因此，未来的趋势是整体薪酬费用结构更为合理，‘因人而异、因岗而异’将成为常态。”田利辉告诉界面新闻记者。 中信银行员工费用人均60万，股份行优势继续彰显 界面新闻记者以员工费用（以年报中的员工费用数据为准，通常包括工资、奖金、津贴和补贴、设定提存计划、住房公积金等）除以员工数量（取年末年初平均值）进行计算，整理出15家A股上市银行的薪酬费用数据。 上市银行员工费用情况 数据来源：银行年报、Wind 数据整理：何柳颖 同比来看，在15家银行中，有4家银行平均员工费用出现下调，其中光大银行（601818.SH，06818.HK）同比大降10%，该行整体员工费用亦出现大幅下滑，从2024年的222.63亿元下调10%至201.01亿元。浙商银行（601916.SH，02016.HK）下调9%，但仍守住50万元的平均水平。 其他银行员工平均费用多数实现了3%以内的涨幅，上涨幅度超过4%的银行有两家，分别是华夏银行（600015.SH）以及农业银行（601288.SH，01288.HK）。区别来看，2025年，华夏银行员工总费用出现了下滑，主要由于员工数量的减少而带动了员工平均费用上升；农业银行则在整体员工费用方面实现了5.55%的明显上涨。 从绝对值看，2025年，中信银行（601998.SH，09988.HK）的平均员工费用水平继续拔得头筹，高达60万元。招商银行（600036.SH，03968.HK）、兴业银行（601166.SH）、浙商银行、民生银行（600016.SH，01988.HK）等股份行紧跟其后，全年平均员工费用均超过50万元，继续彰显出股份行的优势。 国有行方面，交通银行（601328.SH，03328.HK）更具竞争力，2025年平均员工费用为45.48万元，这也是唯一一家平均费用超过40万元的国有行。其后分别为农业银行、中国银行、建设银行（601939.SH，00939.HK）、工商银行（601398.SH，01398.HK）、邮储银行（601658.SH，01658.HK），均在30万元的水平。 田利辉告诉界面新闻记者，股份行的优势，是其商业模式与人才战略共同作用的结果。“从行业数据看，上市股份行、城商行人均薪酬费用处于银行业前列，其竞争力源于三个方面。首先是市场化程度更高，股份行的用人机制更为灵活，为吸引并留住能够创造高价值的核心人才，必须以具备市场竞争力的薪酬费用作为基础。” “其次是人均效能差异，股份行的员工和分支机构相对集中，且多位于国内主要城市，这些高附加值业务依赖的精英团队，其人均创利水平普遍高于行业均值，为高薪酬费用提供了财务支撑。最后是业务结构优势，相较于依赖息差的国有行，股份行非息收入占比更高，盈利结构更倚重投行、财富管理等轻资本业务，这类业务的收入转化率更高，有能力提供更具弹性的薪酬费用包。”田利辉向界面新闻记者补充称。 高管薪酬有增有减，中行3年“反向讨薪”超亿元 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 目前，A股五大上市险企均已披露2025年年报。 从2025年年报数据看，上市险企人均薪酬延续了2024年的增长态势，人均创利也普遍实现增长。不过，这是在2025年上述险企净利润增长、且员工总数有所减少的情况下。管理层总薪酬方面，2025年整体则基本延续了2024年的下滑态势，中国人寿（601628.SH）、中国人保（601319.SH）管理层薪酬大幅下降。 “从2025年上市险企年报数据可以看出，金融业‘降薪潮’已实质性传导至保险板块，但呈现明显的结构性特征。”苏商银行特约研究员付一夫告诉界面新闻，总体来看，这一格局释放了积极信号：保险业正从“规模扩张”转向“价值增长”，通过人力结构优化和薪酬分配纠偏，提升资本回报与员工效率。 中国平安人均薪酬增长10% 根据Wind数据，2025年，新华保险（601336.SH）、中国太保（601601.SH）、中国人寿、中国人保、中国平安（601318.SH）五大上市险企人均薪酬均实现增长，增长幅度分别为6.17%、3.33%、6.89%、4.79%、10.01%。 从绝对额来看，中国人保人均薪酬保持领先。根据Wind数据，中国人保2025年人均薪酬为39.17万元，其次为中国平安35.52万元，中国人寿人均薪酬最低，为28.63万元。 数据来源：Wind 事实上，2024年，五大上市险企人均薪酬即全线上涨，新华保险涨近30%，中国人寿涨超20%，中国平安人均薪酬上涨17.33%、中国人保和中国太保上涨幅度不足10%。 数据来源：Wind，界面新闻记者整理制图 2025年，上市险企人均薪酬继续上涨是建立在2025年净利润大增背景下。2025年，中国太保、中国人寿、中国人保、中国平安、新华保险净利润增长率分别为19.01%、44.09%、8.81%、6.45%、38.34%。 与此同时，员工总数方面，根据Wind数据，2025年末，仅中国人保员工总数由2024年末的175121人扩大至179898人，同比增长2.73%；另四家均有不同程度的人员缩减：中国太保员工总数减少3351人，占比3.53%；中国人寿减少1184人，占比1.20%；中国平安减少14247位员工，减员幅度为5.22%；新华保险减员949人，幅度为3.31%。 在此背景下，中国太保、中国人寿、中国人保、中国平安、新华保险2025年的人均创利分别增长23.36%、45.84%、5.92%、12.31%、43.07%。 “普通员工人均薪酬小幅增长，是在员工总数普遍减少的背景下实现的——这意味着企业更注重‘提质增效’，保留高绩效人员并优化冗余，人均创利随之提升。这是一种健康的成本管理，而非简单压降工资。”付一夫对界面新闻表示。 “五大险企通过裁员精简低效岗位，同时保留核心产能员工并提高薪酬，实现人均创利提升，结果就是人均薪酬涨、员工总数降，这是减员增效的结果。”对外经济贸易大学保险学院教授王国军告诉界面新闻。 不过，王国军强调，净利润增长不代表行业复苏，投资收益是主要贡献。2025年险企净利润增长主要得益于权益市场向好，比如中国人寿总投资收益率达6.09%，创近十年新高。但保险业务本身的新业务价值增长依然乏力，行业转型仍在进行中。 管理层薪酬整体延续下降态势 管理层薪酬方面，根据Wind数据，五大上市险企2024年管理层年度薪酬总额普遍下降，2025年延续了这一趋势。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 截至4月3日，多家上市银行已召开2025年业绩说明会。 界面新闻记者根据业绩说明会梳理发现，多家大行将力争今年信贷增量不低于去年，其中两家计划增量高于去年，三家计划增量与去年大体相当，投放节奏则“适度靠前”。 考虑到中小银行尤其股份行信贷增长较慢，国有大行市场份额还将继续上升。而为完成今年信贷增长计划，大行票据贴现余额或继续高增。 值得注意的是，商业银行年初设定的信贷投放计划并非一成不变，也会根据实际情况调整目标或额度。 比如去年上半年多家银行对公信贷增量已超年初目标值，而零售信贷增量则远低于预期，因此一些银行下半年将零售额度用于对公领域。 多家大行锚定去年增量 一般而言，商业银行于岁末年初（多为上年四季度）编制下一年度信贷投放规划。 据界面新闻记者梳理，近期多家国有大行在业绩发布会上披露了今年的信贷投放计划。如农业银行（601288.SH）行长王志恒在该行业绩会上表示，将保持信贷支持实体经济的力度，预计全年的信贷增速与去年大体相当。 年报数据显示，2025年农业银行发放贷款和垫款净额增加2.2万亿元，增长9.2%。这意味着今年农业银行信贷增速目标是9.2%左右，对应的信贷增量约2.4万亿，高于去年。 界面新闻记者根据业绩发布会、年报整理制表，中信银行为一般性贷款口径 值得注意的是，农业银行去年的信贷增量已高于“宇宙行”工商银行（601398.SH），农业银行的扩表速度还在加快。 2023年，农业银行总资产超过建设银行（601939.SH）；2025年末总资产规模达到48.8万亿，相当于工商银行的91%，该占比相比2020年提升了10个百分点。 工商银行并未披露其信贷投放计划，但考虑到农业银行的信贷增速较高，未来农业银行、工商银行的资产规模差距还会缩小。 和农业银行一样，中国银行（601988.SH）今年贷款增速目标和去年相当。中国银行副行长刘承钢表示，今年集团贷款增速与上年比将保持平稳，境内人民币贷款增速将跑赢大市，境外商行贷款将保持稳健增长，其中境外人民币贷款更快增长。 建设银行、邮储银行（601658.SH）、交通银行（601328.SH）则要求今年的信贷增量和去年大体相当。因为基数增长，今年的信贷增速目标将低于去年。 如交通银行副行长周万阜在该行业绩会上表示，对于交行2026年信贷投放总量目标，该行按照履行服务实体经济主力军的需要，安排全年贷款投放增量不低于去年。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 吕文琦 在新能源汽车保有量持续增长的背景下，车险市场的业务结构和盈利状况出现分化。 日前，中国精算师协会与中国银保信披露的数据显示，2025年我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，实现保费收入1900亿元，但承保端仍亏损56亿元，尽管同比减亏1亿元、综合成本率下降1.3个百分点，行业整体尚未走出亏损区间。 一边是规模高速扩张，一边是盈利迟迟未至——新能源车险长期处于“车主喊贵、险企喊亏”的结构性矛盾之中。不过，值得关注的是，在行业整体承压的同时，头部财险公司已率先跨过盈亏平衡点，开始实现承保盈利。 行业仍亏，但拐点信号已现 从数据结构来看，新能源车险的基本盘正在迅速放大。2025年，全国新能源汽车保有量接近4400万辆，占汽车总量的12%；全年新注册登记量占比接近一半，带动车险需求快速增长。 与此同时，行业承保规模同步扩张。全年承保新能源汽车4358万辆，同比增长40.1%，提供风险保障金额高达159万亿元。 但规模扩张并未同步带来盈利改善。2025年新能源车险车均保费约4360元，仍显著高于传统车险；赔付端压力依然突出，行业整体承保亏损56亿元。 人保财险党委书记张道明在中国人保2025年度业绩发布会上表示，整体来看，新能源车险面临三大挑战：一是新能源车辆出险率高，大幅高于燃油车的出险率；二是社会化维修渠道不足，车辆维修成本相对较高；三是人伤案件占比和赔偿标准均呈现上升的趋势，案均赔款上涨。这些都导致新能源车险赔付压力处于高位。 不过，在行业整体尚未盈利的情况下，头部财险公司已凭借数据、定价与运营能力的优势，实现了承保端的率先突围。 2025年，中国人保承保新能源汽车1556万辆，同比增长34.3%；中国平安承保1284万辆，同比增长44.8%；中国太保覆盖超过630万辆，同比增长约37%。 更关键的是盈利能力的分化。中国平安在年报中首次披露新能源车险业务实现承保盈利；中国太保表示，家用新能源车险已进入稳定盈利区间；中国人保亦预计，相关业务盈利能力将持续提升。 张道明指出，随着驾驶行为改善、辅助驾驶技术进步以及车型结构优化，新能源车出险率已出现趋势性下降，同时AEB等安全配置正对赔付风险形成实质压降；叠加费用端监管趋严，预计2026年行业综合成本率仍将继续改善。 中国太保产险总经理陈辉则从经营端强调，新能源车险盈利的实现依赖于“技术+生态”的双重能力建设，包括与车企直连售后体系、推进智能定损与数据应用，以及通过全生命周期管理压降成本，最终推动业务进入稳定盈利区间。 从“高赔付”走向“可定价” 如果说头部险企的盈利，是个体能力的体现，那么行业整体走向盈利，则依赖于制度与生态的重构。 “新能源车险当前最大的变化是风险正在变得‘可解释’。”某合资财险公司精算负责人李挺（化名）向界面新闻表示，过去新能源车险面临的核心问题在于样本不足与风险异质性强，导致定价模型难以稳定收敛；但随着承保规模扩大与车联网数据逐步接入，风险因子正在被不断拆解，“从车型、电池类型，到驾驶行为、使用场景，风险颗粒度显著提升，这为差异化定价创造了基础”。 北美精算师陈放亦对界面新闻指出，新能源车险正在经历从“经验定价”向“数据定价”的关键跃迁。“当事故频率和案均赔款能够被拆分并量化后，保险公司就可以针对不同风险组合给出更精准的费率，而不是通过整体抬价覆盖风险，这将从根本上缓解‘高保费、高赔付’的结构性矛盾。” […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 何柳颖 界面新闻编辑 | 王姝 2025年，信用卡业务迈入调整深水期。 一方面，信用卡数量规模以及交易规模都呈现出收缩态势，截至2025年末，我国信用卡和借贷合一卡已经下降至7亿张以下，存量时代已至。 另一方面，信用卡不良情况普遍恶化，其中工商银行（601398.SH）的信用卡不良率达到4.61%，成为个贷资产质量的一大拖累项。 在新的市场环境下，交通银行（601328.SH）、光大银行（601818.SH）等多家银行均决定将信用卡业务回归分行，从部分数据指标来看，优化效果似乎已有显现，但调整仍在深入。 行业持续“瘦身”，建行守住万亿规模 央行数据显示，截至2025年末，我国信用卡和借贷合一卡6.96亿张，较2024年末的7.27亿张进一步下降。 界面新闻记者以15家A股上市银行（国有行+股份行）数据进行统计发现，多家银行的卡量规模与此趋势一致，如2025年末，工行信用卡数量为1.45亿张，较2024年末的1.50亿张，减少了500万张。 另有部分银行实现了小幅增长，增幅较明显的是中信银行（601998.SH），2025年末，该行信用卡累计发卡1.29亿张，较上年末的1.23亿张增加了约600万张。 但从全年交易额看，15家银行几乎“全员倒退”，数据显示，2025年，兴业银行（601166.SH）、中信银行、交通银行、光大银行、平安银行（000001.SZ）、工商银行、华夏银行（600015.SH）、中国银行（601988.SH）的下跌幅度均超过10%，仅民生银行（600016.SH） （电子支付交易规模）实现了小幅上行。 从信用卡贷款余额看，2025年，建设银行（601939.SH）继续守住“龙头地位”，但规模有所收缩。 2024年，建设银行境内信用卡贷款余额达到1.07万亿元，成为全国首家信用卡贷款规模破万亿的银行。2025年，建行信用卡贷款守住了万亿元规模，为1.01万亿元，但同比减少569亿元，降幅5.33%。 招商银行（600036.SH）信用卡贷款规模紧跟其后，为9391.15亿元，同比下降0.92%。在15家银行中，贷款规模超过5000亿元规模的还有农业银行、工商银行、交通银行。 同比来看，15家银行中，有13家银行信用卡贷款规模出现同比下滑，多家银行收缩规模超过10%，其中中国银行的信用卡贷款规模从2024年的6067亿元大降超17%至2025年的4988亿元。 苏商银行特约研究员付一夫对界面新闻记者表示，整体来看，信用卡发卡量持续下滑，多数银行收缩发卡规模，仅有少数银行实现小幅增长，但增长势头有限。交易额和贷款余额普遍倒退，反映出信用卡使用活跃度和信贷需求有所减弱。 仅浦发银行（600000.SH）信用卡贷款余额实现了5%的增幅，将规模提升至3893亿元；浙商银行（601916.SH）基数较小，于2025年小幅上涨了0.9%至336.78亿元。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 4月1日晚间，光大银行港股（601818.SH，06818.HK）更新公告，更新了2025年年报中部分分支机构的资产规模数据。 在2025年年报发布后，界面新闻发现，光大银行A股年报和H股年报数据不一致。比如，光大银行上海分行资产规模为4431.88亿元，而在H股年报中，该分行的资产规模为395.4亿元。除上海分行、天津分行、青岛分行、宁波分行等分支机构的数据也与A股数据有差异。 有银行人士对界面新闻表述，经济发达地区分行的资产规模一般不可能出现如此大的变化，数据出错的概率很大。 光大银行相关人士对界面新闻表示，尚不清楚年报数据出现错误的原因。 不过，界面新闻注意到，光大银行4月1日港交所披露公告显示：“本公司仅此通知，经核查，年度业绩公告中分支机构资产规模数据确认如下。“光大银行在公告中表示，更正的内容对年度报告中刊载的其他资料不构成影响，除此之外，其他资料内容没有变更。 光大银行近日披露的2025年年报显示，去年该行实现营业收入1263.11亿元，实现归母净利润388.26亿元，降幅均达6%。截至2025年末，该行资产总额迈过7万亿元大关，达到71653.19亿元，比上年末增长2.96%；不良贷款率为1.27%，比上年末上升0.02个百分点。 事实上，上述事件已不是今年银行业财报差错的首个案例。此前，交通银行（601328.SH，03328.HK）披露2025年度利润分配方案时，将“每10股派发现金股利3.247元（含税）”误写为“每股分配现金股利3.247元（含税）”。 随后，交通银行也紧急发布了更正公告，差错发生后，交通银行迅速发布更正公告。公告显示，该行3月27日披露的《交通银行股份有限公司2025年度利润分配方案公告》因校对不严存在文字错误。 其中，原公告表述为“2025 年度全年每股分配现金股利3.247元（含税）”，更正后调整为 “2025年度全年每10股分配现金股利 3.247 元（含税）”。 更正后为，“以截至2025年12月31日的普通股总股本883.64亿股为基数，向本行登记在册的A股股东和H股股东，每10股分配现金股利人民币1.684元（含税），共分配现金股利人民币148.80亿元。在此基础上，加上本行已派发的2025年半年度股息（每10股分配现金股利人民币1.563元（含税）），本行2025年度全年每10股分配现金股利3.247元（含税），共分配现金股利人民币286.92亿元，现金分红比例为32.3%（即分配的现金股利总额占归属于母公司普通股股东净利润的比例）。” 交通银行在公告中就此致歉，对上述错误给投资者造成的不便深表歉意，并表示将进一步强化信息披露的编制与复核工作，确保信息披露质量。 数据显示，2025年该行实现营业收入2650.71亿元，同比增长2.02%；归属于母公司股东净利润956.22亿元，同比增长2.18%。 交通银行行长张宝江在业绩说明会上表示，交行始终高度重视股东回报，“十四五” 期间已累计向全体股东分配现金股利1239亿元。公司将延续中期分红政策，下半年向全体股东派发2025年的股息，分红比率已连续14年保持在30%以上。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 截至4月2日，A股上市银行已有22家发布了2025年年报。这批银行总资产达到约300万亿，占全部商业银行总资产七成多，样本具有充分的市场代表性。 界面新闻记者参加了多家上市银行的业绩说明会。结合年报和业绩说明会，界面新闻记者梳理了当前商业银行的六大经营趋势： 1、营收增速终于转正，但难言拐点 过去因为息差高和扩表快，商业银行可谓“高歌猛进”，营业收入规模不断攀高。但2023年出现拐点，营收增速首度负增长（-4.1%），2024年持续负增长（-0.5%），营收规模有所下降。 但2025年营收增速终于转正。2025年A股22家上市银行营收规模合计5.2万亿元，同比微增1.2%。虽然增速很低，但终于告别负增长。 界面新闻记者根据同花顺ifind数据整理 商业银行营收主要是三大块：利息净收入、手续费和佣金净收入和其他非息收入。2025年利息净收入负增长（下文详述），后两者尤其手续费和佣金净收入增长是营收增速转正的关键。 手续费和佣金净收入增长原因很多，其中一个重要因素是资本市场迎来牛市。牛市来了，基金就好卖了，商业银行销售基金等权益产品收入增加明显，比如招商银行（600036.SH）代理基金收入同比增长40%，农业银行（601288.SH）代理业务收入同比增长近90%。 那么，营收增速会进一步提高或者保持正值吗？恐怕很难说，因为三项收入都面临一定压力。 招商银行行长王良在业绩会上表示：“招行这几年的营收增长确实面临很大压力，我们预计今年将增长趋稳、稳中向好。至于能不能达到3%-5%，现在还不好说，但我们会积极努力。” 2、息差降幅收窄，最大的驱动力来自同业自律 相比之下，利息净收入才是商业银行的基本盘，这部分收入占到营收的七成以上，直接决定银行的盈利能力。其中，息差又是影响利息净收入的核心变量，可谓是商业银行的“生命线”。 据界面新闻记者梳理，2025年18家上市银行净息差呈下降的态势，但降幅收窄。很多银行将息差降幅收窄归功于存款成本率下降，这是一个重要因素，但更重要的原因是同业存款成本大降。 以工商银行（601398.SH）为例，其负债成本下降了41个基点，但一般性存款（企业+居民存款）仅下降了36个基点，低于负债成本降幅；而同业存款（证券、保险等机构存款）下降了71个基点，远高于负债成本降幅。 界面新闻记者截图自工商银行年报 同业存款成本下降，不仅源于市场利率走低，更关键的是央行自律监管的强化。自律监管前，同业活期存款利率最高可达3%，但2024年11月监管要求同业活期存款利率不高于1.4%，因此2025年很多上市银行同业存款成本大降。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 曾令俊 截至4月1日，已有23家上市银行年报披露完毕，银行业务结构变化逐渐浮出水面。 据界面新闻记者梳理，曾作为多数银行增长主力的零售业务增速放缓、甚至出现阶段性失速，而对公业务则逆势发力，营收与净利润占比持续提升，成为支撑银行业绩稳定的关键支柱。 比如，邮储银行（601658.SH，01658.HK）公司板块已成为全行增长的“强引擎”，过去五年公司中间业务收入年均增速高达57%，占全行中间业务收入的比重已攀升至32%。 华东某券商银行业分析师对界面新闻记者说，2025年上市银行对公业务的逆势突围，是行业应对零售业务调整期的必然选择。当前，零售业务受经济环境、消费习惯变化等因素影响，增长动能短期内难以大幅回升，而对公业务凭借抗周期能力强、综合收益高、客户黏性大等优势，已成为银行业绩增长的重要引擎。 对公业务“狂飙” 纵观已披露的上市银行年报，对公业务的增速普遍亮眼，与零售业务的疲态形成了鲜明对比。其中，邮储银行的表现尤为突出。这家长期以来以零售特色著称的国有大行，对公业务正在悄然完成一场量级跃升。 数据显示，截至2025年末，邮储银行公司贷款全年新增6238.12亿元，较上年末增长高达17.09%，总量突破4.27万亿元，跻身行业第六位，这一增速远超国有大行平均水平。据披露，其余5家国有大行去年公司贷款平均增速为9.9%，而邮储银行超出该项均值7.19个百分点。 拉长时间轴来看，邮储银行对公业务的成长性呈现出清晰的加速态势——公司贷款5年增长116%，公司客户数量5年翻倍。 更为关键的是收入结构的优化。邮储银行副行长徐学明在该行业绩发布会上对界面新闻等媒体表示，2025年，公司金融中间业务收入同比增长32.34%，其中投资银行业务手续费收入同比增长38.52%。 邮储银行行长芦苇在业绩发布会上坦言，公司业务过去是邮储银行的短板，但近年来发展迅猛。他用“三个翻番”来概括该行近年来对公业务的迅猛发展：“十四五”期间，公司客户数量、贷款规模和客户融资总量均实现翻番。 邮储银行的突围并非孤例。股份行中，平安银行（000001.SZ）的表现颇具代表性，该行2025年对公业务则发挥了“压舱石”作用，企业贷款余额较上年末增长3.5%，对公客户数增长13.2%，对公业务营业收入占比提升至44.1%，有效对冲了零售业务的下行压力。 该行副行长方蔚豪对界面新闻记者说，2025年，对公业务延续此前态势，补位了零售的增长。整体来看，去年公司贷款增长了3.5%，低收益的票证压降了1300亿元。所以从整体结果看，有一定进展。 去年，中信银行（601998.SH，00998.HK）对公业务（公司银行业务）营业净收入增长2.18%，占比提升至47.35%，挑起大梁。 多家城农商行在对公业务上同样开启了“狂飙”模式。去年重庆银行（601963.SH，01963.HK）公司贷款余额4098.67亿元，同比增长30.95%，在总贷款中占比提升至77.46%，成为拉动资产规模突破万亿的核心引擎。 零售业务普遍下滑 与对公业务的高增形成反差的，是零售业务的普遍下滑。 去年，重庆银行个人银行业务分部税前利润为-9279万元，较2024年4.44亿元的盈利大幅下滑，为该行近十年来首次出现零售业务税前亏损。零售业务亏损的背后是资产质量持续承压，其2025年零售贷款不良率升至3.23%，较2024年提高0.52个百分点。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 近日，六大国有银行陆续公布2025年年报。据年报数据，在复杂多变的环境中，六大行作为银行业的“压舱石”，去年合计实现营收3.6万亿元，同比增速2.3%；合计归母净利润1.42万亿元，同比增长1.65%。值得注意的是，六大行资产规模、营收和归母净利润三大主要指标均实现正增长。 不过，净利润增速低于营收增速，这表明收入增长未能完全转化为利润，银行传统的利息收入模式明显承压，在稳定息差的基础上，扩展非息收入成为重点。 营收、净利润、资产规模均实现增长 从规模来看，工行凭借庞大的客户基础与完善的业务布局，持续巩固行业龙头地位，总资产、营业收入和归母净利润毫无争议地位列第一。总资产首次突破50万亿元大关，达53.48万亿元，增长9.5%，继续领跑全球银行业。 六大国有行资产规模、营收、归母净利润情况（界面新闻制图，数据来源：Wind） 而从同比增速的维度来看，资产规模紧随工商银行之后的建行和农行总资产增速均超12%；中行和邮储增速也超过9%。营业收入增速方面，中行营收增长4.48%拔得头筹。农行归母净利润增速超过3%，领跑国有大行。 工行行长刘珺在业绩发布会上表示，面对复杂多变的外部环境，工行“没有因为体量庞大而放松对效率和质量的追求”，始终在服务实体经济过程中不断提升经营质效，收入、利润、结构、质量等指标均呈现积极变化。 上海金融与发展实验室副主任董希淼对界面新闻表示，整体来看，大型商业银行盈利能力受低利率环境影响有所下降，净息差收窄成为普遍挑战。 数据显示，邮储银行以1.66%的净息差居六大行首位，同比下降21BP；建行净息差1.34%，同比下降17BP；工行与农行净息差均为1.28%，同比均下降14BP；中行净息差1.26%，同比下降14BP；交行净息差最低，为1.20%，同比下降7BP。 不过，息差收窄的势头明显减缓。工行副行长姚明德分析指出，2025年5月LPR调整带来的重定价影响大部分已体现，今年前两个月新发放贷款利率较上年仅下降2BP，同比少降18BP，降幅明显收窄。他判断2026年息差大概率呈现“L型”走势，利息净收入有望同比转正、迎来拐点。 在利息收入承压的背景下，非息收入成为对冲息差下行、驱动营收增长的重要支撑。非息收入主要由两部分构成，一是手续费及佣金收入，例如银行代销保险获得的佣金；二是公允价值变动等投资收益。 数据显示，工行非利息收入为2031.44亿元，同比增长10.2%；邮储银行手续费及佣金净收入同比增长16.15%，其他非利息净收入增长19.73%；中行非利息收入占比达33.06%，财富管理、结算清算、金融市场交易业务贡献突出。 邮储银行行长芦苇在业绩说明会上的发言很有代表性。他强调，一方面，巩固息差这个“第一增长曲线”；另一方面，要超常规发展非息业务，将其作为“第二增长曲线”，大力培育财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场“五大增长点”，确保新收入来源的持续增长。 总体资产质量稳健，零售风险引关注 从总资产质量角度来看，六大行总体稳健，不良贷款率“五降一升”。截至2025年末，工行不良贷款率1.31%，下降0.03个百分点；农行不良贷款率1.27%，较年初下降0.03个百分点；中行不良贷款率1.23%，较年初下降0.02个百分点；建行不良贷款率1.31%，比上年末下降0.03个百分点；交行不良贷款率1.28%，比上年末下降0.03个百分点；邮储银行不良贷款率0.95%，比上年末上升0.05个百分点。 总的来看，对公业务中房地产行业和零售业务的风险成为各家银行关注的重点。 中行副行长武剑表示：“对公方面，房地产行业仍然是目前境内新发生不良的第一大行业，但风险已经逐步出清，同比已经呈下降趋势。” […]

来源：界面图库 4月2日上午，现货黄金价格强势突破4800美元/盎司整数关口。截至界面新闻发稿，现货黄金报4785.26美元/盎司，上涨0.57%。全球金价已连续第四个交易日上涨。 本轮金价上涨主要由两大因素驱动。一方面，美元指数连续第二个交易日下跌，周二盘尾报99.55，下跌0.33%，盘中触及一周新低。美元走软直接提升了以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力，降低了非美投资者的购金门槛。另一方面，市场对中东局势可能缓和的谨慎乐观情绪进一步提振了贵金属市场。 据央视新闻报道，美国国防部长赫格塞思3月31日说，美国当前“首要任务”是寻求一项协议，以结束与伊朗的战事。伊朗总统佩泽希齐扬同日表示，伊朗愿意结束战争，但前提是其诉求得到满足，尤其是获得不再遭受侵略的保证。 另据新华社，美国总统特朗普3月31日傍晚在白宫表示，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。 “从长期来看，支持黄金价格长期上涨的逻辑并没有改变，投资者可以把黄金白银作为资产进行适当配置，不要关注短期的波动，而要逢低布局、进行长期持有，这是一个正确的策略，如果做短线交易很容易出现亏损。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉界面新闻。 中信期货分析指出，金价反弹主要受两方面驱动：一是市场开始交易中东局势存在边际缓和的可能，前期因油价冲高而形成的再通胀压力暂时有所降温；二是美联储主席鲍威尔表态称长期通胀预期仍受控，政策处于“可以等待和观察”的位置，降低了市场对美联储因战争带来的供给冲击而立即收紧政策的担忧。 展望后市，多家机构表示多重因素仍对黄金上涨提供支撑。华西证券研报认为，受美联储降息预期、美元信用不稳、美国中期选举以及地缘政治不确定性的影响，金价有望进一步上涨。国泰海通研报指出，全球地缘政治局势的不确定性上升以及各国央行持续购金有利于支撑长期金价中枢，黄金价格仍然具有较强的韧性。