facebook账号 | 账号购买批发源头 | Fb,脸书，新号，老号 购买

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 何柳颖 界面新闻编辑 | 王姝 对于王馨来说，这不是一个值得期待的新年。 2025年6月，王馨了解到杰我睿这个平台，她也曾到过杰我睿的线下实体店。半年多时间里，王馨在杰我睿买过黄金、参加过免工、团购活动，平时也会将不喜欢的首饰回收给杰我睿。 信任逐渐建立。王馨在杰我睿的两个账号里留存了173万余额，另外还有611克金条，金料348克。如果按照水贝2月13日的金价1145元/克进行计算，总额超过280万元。在她的常住地东莞，这笔资金可以让她全款拿下一套房。 意料之外的坍塌打得王馨措手不及。2026年1月19日，王馨本想在年前拿些黄金实物，但账号显示交易异常，那时候她才知道，杰我睿已经出现严重的兑付危机。 危机逐渐发酵。2026年1月21日左右，多名用户从各地来到杰我睿公司所在地，大家排队登记，彼时杰我睿表示，符合条件的客户可以办理提现，但每日限额为1克黄金或500元。 “给了三天，相当于我的两个账号一共拿了3g金子以及1500元。”王馨表示。 1月25日，杰我睿发布清偿公告，表示公司将在监管下把实物资产逐渐变现，因变现需要时间，公司将针对与公司达成和解的客户，采取分期兑付或一次性打折的方式进行处理。 目前，杰我睿相关兑付仍在进行。值得关注的是，兑付危机背后，水贝的预定价模式因何而起？投机行为如何滋生？这种类期货平台又如何从商户蔓延至普通人？ 相关部门近日对黄金经营行为作出规范提示。2月12日，深圳市地方金融管理局等十部门联合发布《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》，就企业、个人、金融机构及非银行支付机构从事黄金业务禁止性行为作出公开提示。 文件明确，企业黄金业务禁止性行为方面，不得违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动，如通过微信群或小程序、APP、网站等互联网平台，以黄金回收和预定价买卖料名义，允许客户缴纳一定金额保证金锁定一定重量黄金的价格，后随金价波动按价差结算，允许平仓离场，未实际开展黄金实物交割。 有人踌躇、有人及时止损、有人不接受 2月11日，界面新闻记者来到杰我睿兑付的线下接洽办理点，即深圳罗湖体育馆。现场人流不多，有用户在签署和解协议。 现场律师向界面新闻记者表示，有两种兑付方案，一是本金打4折，分12个月兑付，第一期会发放兑付金额的20%（即本金的8%），其余的分11期发放；二是本金打2折，在7个工作日内发放。本金按照“余额充值+来料价值-提现金额-提料价值”的方法进行计算。 但在合同签署处，界面新闻记者获得的和解协议均为一次性兑付方案。“线下之前有（4折分期合同），现在已经没有了。”有现场工作人员表示。 “我本金不多，4折分期还能考虑一下，两折方案我认为不是很理想。”有现场用户表示，她账号金额在5万左右，对于是否签署协议，显得十分踌躇。 “今天我和我朋友一起过来的，签的都是一次性2折方案。”另有现场用户告诉界面新闻记者，对于她来说，“并不想签和解协议和（选择）2折兑付，但不想花时间耗着，及时止损更好。” […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 时间回到5年前。 2020年9月12日，西安曲江国际会议中心，首届中国金融四十人“曲江论坛”在此举行。一向以敢言著称的时任人民银行金融稳定局局长孙天琦在会上直言：“我国不缺大银行，这次信用社改革过程中，一定要保持农村信用社、县级农商行法人地位的稳定。” 与全国展业的大行、股份行及城区经营的城商行不同，县域法人银行（农信社、农商行、农合行、村镇银行等）经营范围严格限定在所在地，是服务县域经济与“三农”的主力军。 自2010年天津农商行成立后，十余年来再无省级农商行获批。期间，监管部门甚至中央一号文件也多次提出要“保持农村金融机构县域法人地位和数量总体稳定”，旨在引导相关机构就地投放信贷，防止其从农村“抽水”（从农村吸收存款到城市放贷）。 然而，地方组建省级农商行的意愿始终强烈。2020年新一轮农信社改革启动后，孙天琦的发言被视为延续原有监管导向的信号。 出乎意料的是，三年之后的2023年9月，辽宁省农商行挂牌成立，成为新一轮改革中首家采用全省统一法人模式的省级农商行。据界面新闻记者梳理，截至今年2月，海南等五省份也组建了省级农商行。同时，山西等七省份则选择了省级农商联合银行模式。此外，另有八个省份也已明确改革方向。 界面新闻记者根据公开信息制表，截至2026年2月 在全省统一法人模式下，市县法人转变为省级农商行的分支机构。在联合银行模式下，多省份还组建了地市级的农商行，市县法人则成为地市农商行的分支机构。 换言之，原先独立运作的县域法人银行正逐步退出舞台。据国家金融监管总局数据，截至2025年6月，农信社、农商行、农合行、村镇银行等数量合计3381家，相比2019年末减少519家。 界面新闻记者根据同花顺ifind、金融监管总局数据制图 可以预期，随着农信社改革持续深入及村改支（村镇银行改为支行）的推进，县域法人银行数量还将会大幅减少——“县域法人地位和数量稳定”的要求已在新一轮改革中淡化，中央则提出“推进中小金融机构减量提质”。 界面新闻记者采访了解到，这一转变背后主要有两大原因：其一，2019年以来国有大行持续加码普惠金融，县域及农村金融市场已出现供给过剩。随着部分优质客户被大行“掐尖”，不少农商行面临“存款多、贷款少”的困局。 其二，许多农村金融机构经营压力加大，通过合并重组可提升抗风险能力、实现规模效应，更好应对数字时代的挑战。 “废井田，争霸急”。拆除藩篱后，省级农商行、地市农商行纷纷进入城市市场，与大型银行、股份行及城商行同台竞争；而在县域及农村，农商行也面临着国有大行与城商行的下沉冲击。 中国银行业已步入一个全面竞争、混战交锋的新阶段。 “双稳定”的由来 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 2月13日，2025年度系统重要性银行名单出炉。 中国人民银行、国家金融监督管理总局认定21家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行10家，城市商业银行5家。 按系统重要性得分从低到高分为五组： 第一组11家，包括中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、北京银行、南京银行、广发银行、浙商银行、上海银行； 第二组4家，包括兴业银行、中信银行、浦发银行、中国邮政储蓄银行； 第三组2家，包括交通银行、招商银行； 第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行； 第五组暂无银行进入。 系统重要性银行名单上一次公布是2023年，2024年二季度央行货币政策报告中曾提到，持续完善系统重要性金融机构监管框架，研究修订系统重要性银行评估方法。 值得注意的是，与上一次系统重要性银行名单相比，本次系统重要性银行名单从20家增加至21家。浙商银行首次入围系统重要性银行。另外，兴业银行从第三组降至第二组。 上海金融与发展实验室副主任董希淼对界面新闻表示，浙商银行首次入选系统重要性银行，无疑是“成人礼”，既是荣誉，更是责任，对其长期发展将产生深远影响。 董希淼认为，首先，这将带来正面影响。入选名单本身就向市场传递出其“规模较大、地位重要”的积极信号，有助于提升其在客户、投资者和同业中的信誉和品牌形象。作为总部位于浙江的全国性股份制银行，浙商银行入选将强化其在区域金融体系中的核心地位。这意味着在未来区域重大项目中，将被视为更可靠的合作伙伴，将能在地方政府和监管部门中获得更多重视。 “其次，入选意味着更严的监管与更高的要求。根据规定，入选银行必须满足更高的资本和杠杆率要求，并制定恢复与处置计划。这将对其资本充足率带来一定压力，引导其更加注重资本集约型发展。入选还将对浙商银行公司治理、风险管理等提出更严格要求。这要求浙商银行必须投入更多资源来完善内控和风控体系。”董希淼分析。 有关部门负责人曾表示，系统重要性银行规模大，业务复杂性高，与其他金融机构关联性强，在金融体系中提供关键服务，其稳健经营关系到金融体系的整体稳定。 公告表示，下一步，中国人民银行、国家金融监督管理总局将按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》要求，发挥好宏观审慎管理与微观审慎监管合力，持续夯实系统重要性银行附加监管，促进系统重要性银行安全稳健经营和健康发展，更好服务实体经济高质量发展。 按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》规定，对系统重要性银行提出更高的资本和杠杆率（商业银行符合规定的一级资本净额与调整后的表内外资产余额的比率）要求，推动系统重要性银行提高损失吸收能力；要求系统重要性银行预先筹划重大风险情形下的应对预案，提高风险可处置性；从宏观审慎管理角度，强化事前风险预警，与微观审慎监管加强统筹、形成合力。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 新一轮农信体系改革正在持续推进。截至今年2月，全国已有6个省份组建全省统一法人的农商行，7个省份组建省级农商联合银行，其余省份大多也已明确改革路径。 与此同时，公司治理层面的结构性变化也随之显现。一个突出的现象是，全省统一法人的农商行注册资本普遍较高，甚至高于全国展业的股份行，如内蒙古农商行注册资本580亿元，是招商银行的两倍多。 “省级农信系统资产普遍万亿级，按资本充足率监管要求，核心一级资本需与风险加权资产匹配。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对界面新闻记者表示，“统一法人后，省级行作为单一法人，资本不能再由县级机构分散承担，必须集中足额实缴注册资本，满足资本充足率、杠杆率、大额风险暴露等硬约束，同时为后续信贷投放、业务扩张预留资本空间。” 值得注意的是，伴随着改革推进，市场上“万亿农商行涌现”的说法渐起，但这一表述并不严谨。因为在省级农商联合银行模式下，下属市县农商行仍为独立法人，其资产不并入省级农商联合银行报表。实际上，省级农商联合银行的资产规模只有千亿左右。 此外，省级农商行、省级农商联合银行在组建时引入了省财政、省金控等股东，但一些“奇怪”的主体也成为省级农商行的大股东。比如内蒙古农商行、新疆农商行的第一大股东分别是内蒙古自治区农村金融学会、新疆维吾尔自治区农村信用社联合社机关工会委员会，这又是何原因？ 联合银行≠万亿银行 2003年，国务院印发《深化农村信用社改革试点方案》，提出以法人为单位改革农信社产权制度，由此产生了不同产权形式的市县小法人。与此同时，各省成立省联社，承担对市县小法人的管理职能。 从公司治理上看，市县法人农信机构参股省联社，股权关系自下而上，而省联社又反过来管理自己股东（市县法人），由此衍生出一系列问题，业内也将这种治理模式戏称为“花钱买个爹”。 “从过往我们和省联社打交道的经验看，省联社认为市县联社管理不规范，但我们认为省联社对基层业务不了解，提出的方案、建议脱离实际，两者之间的互信没有很好建立起来。”某省会城市农商行行长对界面新闻记者表示。 新一轮农信体系改革也将理顺治理机制作为重点。总体来看，其特点主要有二：一是省联社去行政化，成立省级农商联合银行或全省统一的法人银行；二是将股权关系调整为自上而下。 界面新闻记者根据公开信息制图 其中，辽宁、海南、河南、吉林、新疆、内蒙古六省份采取全省统一法人银行模式。在这一模式下，省财政或省级国企发起成立省级农商行，吸收合并省联社及下属农商行，下属市县农商行转为省级农商行的分支机构。 山西、四川、广西、江苏、江西、贵州六省份采取“上参下”的联合银行模式。该模式以省联社为基础，由省财政或省级国企出资发起设立省级农商联合银行，省级农商联合银行再逐步入股市县农商行。在这一模式下，每个市县农商行还是独立法人机构，但省级联合银行参股甚至控股市县农商行，从公司治理层面上理顺了管理职能。 值得注意的是，省级农商行和省级农商联合银行存在本质上的不同：前者属于完全银行牌照，其他商业银行开办的业务它大多都能办理；而后者属于有限银行牌照，不办理存贷款业务，核心业务是资金业务。 这也使得省级农商行和省级农商联合银行的资产体量相差巨大。省级农商行资产规模往往达到数千亿元甚至上万亿元；而省级农商联合银行系统内资产规模也能达到上万亿元，但省级农商联合银行本身的规模只有千亿元左右。 比如浙江农商联合银行系统内资产规模达到6.79万亿元（2024年末），但同期浙江农商联合银行资产规模仅有1514亿元。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 春节临近，不少上班族迎来年终奖“落袋为安”的喜悦，如何科学打理这笔“年终红包”，在守住本金安全的同时实现保值增值？ 随着存款利率下行，叠加春节期间短期理财需求激增，多家银行推出年终奖专属理财方案，其中又有哪些注意事项？ 明确资金用途，长短结合 结合自身风险偏好和资金用途，投资者可以将现金分为短期、中期和长期持有。 短期以灵活支取为主，可以购买现金类理财产品。如中国银行“闲钱宝”，7日年化收益率在1%至1.5%之间，可一键购买多只现金类理财产品，每人每日快速赎回最多40万元，单产品每日不超过1万元，最快实时到账。 中期可以配置结构性存款或固定收益理财产品。结构性存款在保本的基础上可以博取更高的收益；固定收益理财产品底层资产为债券，收益相对稳健。 长期可以配置公募基金产品或权益类产品，这类产品通常风险较高，但可能获得的收益也相对可观。 购买理财产品时看清合同 投资者购买理财产品时，注意看清合同条款。 第一，重点关注理财产品的底层资产和投资结构，在产品说明书中会详细列明资金用于债券、股票的投资比例。 第二，关注理财产品的风险等级。通常纯债券理财产品风险等级在R2以下，R3及以上理财产品通常包括了权益类投资。保守型投资者应以存款、纯债类产品为主；稳健型可配置“固收+”产品；进取型也需合理控制权益仓位，避免盲目追高。 第三，投资者需理性看待“业绩比较基准”，这并非承诺收益，需重点关注产品历史净值波动和机构投研能力。 特别值得注意的是，春节假期前夕购买理财产品需要关注产品募集期和起息日。 以华夏理财固收债券封闭式1090号412天A这款产品为例，理财期限412天，风险等级为R2中低风险，产品全部资金投资于固定收益产品，不含权益类产品。 该产品2月12日起售，2月24日截止，2月25日起息，2027年4月13日到期，也就是说，如果在2月12日购买了这款理财产品，春节期间这部分资金将不享受利息。 有银行理财经理对界面新闻表示，遇到这种情况可以先购买现金类理财产品，通常这类产品2月13日15:30前买入，可享春节长假期间收益。 错过交易时段怎么办？ […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 在过去四年中，新一轮农信体系的改革如火如荼进行。截至今年2月，已有13个省份组建了全省统一法人的农商行或省级农商联合银行，另有8个省份也明确了改制方向。在农信社改制的过程中，不良资产的化解是难中之难，清收则是重中之重。 据界面新闻记者梳理、采访，新一轮清收过程中，除创新清收方式外，更重要的在于当地公检法甚至纪委等政府部门介入，将清收与打击金融犯罪结合起来。清收由此取得较好的效果，多个省份在此轮农信社改制过程中清收的不良资产规模达到数百亿甚至上千亿。 界面新闻记者根据公开报道整理制表 长远来看，如何转变经营管理机制，控制好新增不良生成，并做好存量不良的清收化解仍是各家农商行的核心课题，这事关新一轮农信体系改革的成败。个别农商行提出的“跟我冲”而非“给我上”的口号正是这种状态的真实写照。 农信体系高不良背后 中国银行体系的改革史很大程度上就是化解不良的历史。上世纪末本世纪初，通过两度剥离不良贷款、国家注资及重组上市，四大行不良率从20%以上降至2%以下。此后，股份行通过市场化改革，城商行通过地方政府支持，资产质量也明显改善。 而农信体系的不良率则较高。国家金融监管数据显示，2019年前后农村金融机构不良贷款率逼近4%，高出其他类型银行2个百分点左右。而这是全国的数据，个别省份、个别机构更高，比如山西侯马农商行不良率一度高达26%（2017年末）。 界面新闻记者根据金融监管总局、同花顺ifind制图 “当国有大行凭借国家注资与不良资产剥离轻装上阵时，农信社没有享受到同样的政策，还承接了农业银行的部分不良。”某省会城市农商行行长对界面新闻记者表示。 此言有一定依据，但并不完全准确。1996年，农信社从农业银行脱钩，确实承接了大量的历史包袱。不过2003年农信体系改革时，中央银行发行票据置换了农信社50%的不良资产。但由于经营管理体制未根本改变，农信社的不良贷款率一直较高。 “当年给四大行剥离了不良，算是财务上先健康了，但真正的体格是后来慢慢练出来的。靠的就是一整套公司治理机制，加上传帮带，最终才沉淀成今天的行为习惯和文化。”某省级农商联合银行高管对界面新闻记者表示。 界面新闻记者多方采访了解到，其背后的深层次原因还包括：经营管理方式粗放、科技系统落后、风控体系薄弱、专业人才匮乏、内部治理机制不健全等。在实践中，这些问题甚至演变为内外勾结、骗贷不还等乱象。 清收新变化     2020年5月，原国务院金融委办公室发文称，将推出11条金融改革措施，包括制定农村信用社深化改革实施意见，新一轮农信社改革由此拉开帷幕。 界面新闻记者采访了解到，新一轮农信社改革中主要有三大难题：股东股权处置难、引战引资难、不良贷款压降难。其中不良贷款压降难是难中之难，如果不良贷款难以有效压降，有的农商行可能已处于资不抵债的境地，引资引战毫无希望，股东股权的处置工作也难以开展。 因此不良贷款压降就成为改制的关键，清收则是重要手段。海南农商银行董事长李晓刚接受采访时表示，针对不良贷款清收压降，海南农信从两个方面着手： […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 吕文琦 2025年，银行系寿险公司交出了一份 “利润改善、资本分化”的年度答卷。 据多家险企披露的2025年四季度偿付能力报告汇总，工银安盛、光大永明、建信人寿、交银人寿、农银人寿、招商信诺、中荷人寿、中信保诚、中银三星、中邮人寿十家公司合计实现保险业务收入4775.15亿元、同比增长15.29%；合计实现净利润243.64亿元、同比大增145.06%，实现全年无一亏损。 界面新闻记者根据偿付能力报告整理 投资回暖带动盈利 从已披露的数据看，2025年银行系险企的利润表现明显好于上一年。中邮人寿仍是利润规模最大的公司，全年实现净利润83.47亿元，虽然同比小幅下滑，但整体盈利能力依然处在行业前列。中信保诚、招商信诺分别实现净利润50亿元和33.12亿元，与中邮人寿位列最赚钱的银行系险企前三。 一些此前承压的公司也在2025年实现扭亏。其中，光大永明在连续3年累计亏损36亿元后实现全年净利润1.1亿元。 利润改善的背后，一方面与投资端表现有关。受债券市场波动趋缓、部分权益资产估值修复等因素影响，部分公司当期投资收益有所提升。例如，交银人寿2025年投资收益率为4.63%，综合投资收益率为2.57%。在利率环境相对稳定的背景下，投资收益对利润形成了一定支撑。 另一方面，银行系险企在2025年切换新会计准则，新准则实施后的利润确认方式，也在一定程度上影响了当期业绩表现。 上海对外经贸大学金融管理学院教授郭振华对界面新闻表示，在新会计准则框架下，利润表的波动在一定程度上被“平滑”。合同服务边际（CSM）可以吸收期末死亡率、发病率等假设变化带来的履约现金流波动；同时，通过OCI选择权，将因利率变动引发的保险负债变动计入其他综合收益，而不直接进入当期损益，也有助于降低利润表的短期起伏。 不过，他也指出，这种“平滑”并非单向利好。随着以公允价值计量且变动计入当期损益（FVTPL）的金融资产占比提高，相关资产的市值波动会更直接地反映在利润表中，公允价值变动损益放大，反而可能加剧利润波动。 5公司“家底缩水” 不过利润大增并未完全转化为净资产扩张。十家公司2025年末净资产合计1028.11亿元，同比整体仍有增长，但内部出现明显分化。其中，5家公司净资产同比下滑：中信保诚下降21.43%，招商信诺下降3.25%，光大永明下降37.65%，中荷人寿下降77.29%，中银三星下降88.52%。 郭振华表示，新准则下传统险负债的折现率改为参考当前市场利率，而不再采用750日国债到期收益率均线，这使负债现值对利率变化更加敏感，波动幅度随之加大。与此同时，资产端以公允价值计量的资产占比提升，市值波动也更直接反映在报表中。 资产与负债两端波动叠加后，放大了净资产层面的起伏。“从实际数据看，相关变动大量体现在其他综合收益科目中。利率下行带来的估值变化，可能使其他综合收益明显下行，从而拉低净资产，影响规模往往是几十亿元，甚至上百亿元。”郭振华指出。 对于保险公司而言，净资产不仅是“账面家底”，更是偿付能力的重要基础，是支持业务扩张、抵御市场波动的关键缓冲。净资产的变化，直接关系到资本充足水平、风险承受能力以及未来发展的空间。 以光大永明人寿为例。2025年，公司净资产同比下降37.65%，净资产与所有者权益基本对应，而所有者权益正是核心资本的重要来源。净资产的减少，意味着可用于支撑风险敞口的资本“变薄”，也直接对偿付能力指标形成压力。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 2月11日，建设银行发布公告，将在2月14日至2月23日对建行金（含易存金）实施动态交易限额管理，实物回购业务暂停办理。 这是继中国黄金和菜百股份两大头部金店宣布调整回购规则后，又一家调整黄金交易规则的机构。多位业内人士对界面新闻表示，调整黄金交易主要原因是为了防范长假期间市场价格波动产生的风险。 建行调整春节假期黄金交易规则 建行在公告中指出，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，“春节临近，为防范节假日期间国际市场贵金属价格波动，请您在投资我行贵金属业务时，提高贵金属业务的风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性、稳健投资，均衡、适度配置贵金属，合理控制仓位，避免盲目跟风操作。同时，请及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，防范贵金属市场风险。” 建设银行客服回应界面新闻表示，此次调整是为了防范贵金属市场价格波动，保护投资者。 界面新闻注意到，建行此次业务调整时间与上海黄金交易所发布的通知时间重合。此前上海黄金交易所发布了关于做好2026年春节期间市场风险控制工作的通知。 恰逢周末和马年春节假期，上海黄金交易所将在2月14日至2月23日休市，2月13日晚上不进行夜市交易。 上海黄金交易所通知指出，为防范节日期间国际市场黄金、白银价格波动，根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》的有关规定，将对黄金、白银延期合约交易保证金比例和涨跌停板以及履约担保型询价合约保证金进行调整。 具体包括，自2026年2月11日（星期三）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从18%调整为21%，下一交易日起涨跌幅度限制从17%调整为20%；Ag（T+D）合约的保证金比例从24%调整为27%，下一交易日起涨跌幅度限制从23%调整为26%；CAu99.99合约保证金每手150,000元调整至每手200,000元。 上海黄金交易所明确，合约的保证金比例和涨跌停板限制的后续调整安排，春节后交易所将另行通知。 广发期货研究所贵金属研究员叶倩宁此前在接受界面新闻采访时表示，交易所休市期间，银行等机构无法通过衍生品实时对冲金价波动敞口，若集中回购，假期金价跳空易致库存贬值与价差损失，限额和限制回收可以控制风险，避免价格波动产生的风险由企业承担。 多家银行调整贵金属交易规则 一位国有大行人士对界面新闻表示，去年下半年以来，积存金等各类黄金业务咨询、购买、交易量都大幅增长，一部分新涌入的客户参与黄金交易带有明显的投机性质，今年以来贵金属价格波动较大，暂停交易也是为了防范假期期间国际金价发生大幅波动。另外，由于交易所休市，银行自营交易团队也无法通过衍生品交易降低波动风险。 事实上，此前已有多家银行调整贵金属交易规则，抑制投机的意图明显。2月3日，兴业银行发布的《关于调整代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务交易渠道的公告》显示，根据业务发展需要，该行将在2026年2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。 去年12月30日，邮储银行宣布，其代理上海黄金交易所个人贵金属业务自2026年1月12日起停办。 同月，工商银行加强代理个人贵金属交易管理，对无持仓、无库存、无欠款但保证金账户仍有余额的客户，自12月19日起将保证金账户余额批量转出至该业务绑定的结算账户，并关闭相关业务功能。 光大银行在去年10月发布公告，对签约代理上海黄金交易所现货及延期业务且无持仓的客户，光大银行将通过系统调整逐步解除业务委托关系。对于无持仓但保证金账户仍有资金的客户，该行将在解约后将客户资金返还至本行签约账户。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 个人融资性信用保证保险业务曾经占据产险C位，但如今头部玩家似乎已离开牌桌。 融资性信用保证保险业务，是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保业务。 界面新闻记者近日发现，阳光财险信用保证保险服务平台阳光闪贷保近期已暂不支持申请；个人贷款保证保险品牌大地时贷险已不允许新用户注册，相关业务也已暂停。此外，太保太享贷也于2025年初关停；中国平安、中国人保的的个人融资性信保业务也在近年收缩战线。 业内分析认为，在经济环境变化的背景下，信保业务风控难度提升，亏损是多家保险公司选择关停或收缩该业务的主因。而在2025年助贷新规全面落地的背景下，被纳入综合融资成本的信保业务保费空间被极致压缩，个人融资性信保业务正面临转型压力。 全线退场与高光时刻 界面新闻记者了解到，目前，阳光财险、大地保险、太保产险、人保财险、中国平安等信保领域头部公司的个人融资性信保业务几乎全部退场或转型。 阳光财险方面，界面新闻记者在阳光闪贷保APP上点击“立即申请”，页面提示“暂不支持申请”。界面新闻记者咨询客服了解到，“目前业务调整，已暂停办理。” 阳光闪贷宝APP截图 大地保险方面，大地时贷险APP则已不允许新用户注册。界面新闻记者致电大地时贷险官方客服获悉，“目前该业务已暂停，即使是已经注册的老用户也无法办理信用保证保险业务。” 大地时贷险APP截图 太享贷是中国太保推出的一款帮助个人和中小企业获得贷款的个人贷款保证保险产品，在2025年太享贷成立九周年之际陆续关停，目前APP目前已停止运营。 中国人保的个人融资信保业务也在收缩。界面新闻记者登录中国人保官网及APP保险商城发现，此前曾推出的“保c贷”业务已下架，且再无该类业务展示。 中国平安的个人融资性信保业务也有同样趋势。界面新闻记者从知情人士处获悉，此前的融资性信保业务已转型成为融资担保业务，而保证保险业务更多集中于出口信用保险业务等非融资性信保业务，“个人融资性信保业务早在前两年就不怎么做了。” 然而，把时间刻度拉回到十年前，如今走向“销声匿迹”的个人融资性信保业务也曾有过高光时刻。 以平安产险为例，2012年，保证保险从平安产险贡献保费收入最多的第三大险种跃升至第二位，成为其除车险外的最大保费收入来源。 2017年，平安产险对保证保险产品结构及业务进行调整，线上保证保险业务模式快速推进，保证险原保险保费收入由2016年的81.36亿元大幅增长至2017年的198.80亿元，同比增幅达到144%。2018年，这一业务继续增长66%至330.12亿元。 同一时期，中国人保也紧抓进出口贸易增长与线上消费金融发展的机遇，其信用保证险的保险业务收入由2017年的49.42亿元增长134.2%至2018年的115.75亿元。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 2月10日晚间，中国人民银行发布了《2025年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称报告）。 界面新闻根据报告相关数据计算，2025年大型银行新增人民币贷款10.66万亿，占各类型银行新增信贷的56.6%，创出历史新高。与此同时，中小行尤其股份行新增信贷占比有所下降，外资行新增信贷规模则连续多年为负。 界面新闻记者根据央行报告制表 拉长时间看，过去几年银行业信贷市场发生了翻天覆地的变化：一方面，国有大行信贷市场份额不断提升，占比由不足40%上升至接近60%，成为服务实体经济的主力军；另一方面，中小行信贷市场份额由60%降至40%左右。 界面新闻记者采访了解到，造成这一变化的核心原因在于，2019年以来国有大行积极践行普惠金融战略，其业务下沉对中小行形成“掐尖”。在中央“支持国有大型金融机构做优做强”、“推进中小金融机构减量提质”的定调下，国有大行信贷市场份额或将继续提升。 大行信贷占比更高 在货币政策执行报告中，央行按季度披露中资大型银行、中资中小型银行、小型农村金融机构、外资金融机构的新增人民币贷款数据。 根据央行界定，以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准，资产总量大于等于2万亿元的银行为中资大型银行，包括工商行、建设银行、农业银行、中国银行、国开行、交通银行和邮储银行等七家银行；总量小于2万亿元的银行为中资中小型银行，包括股份行、城商行、农发行和进出口银行。小型农村金融机构则包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。 根据央行数据，2025年大型银行新增人民币贷款10.66万亿，相比上年少增约1000亿。但由于全行业信贷都在收缩，大行新增信贷占比不降反升。 拉长时间看，2018年大型银行新增信贷占比处于34.8%的相对低位，但2019年后这一占比持续上升，2023年首度超过一半，2025年达到56.6%的峰值。 界面新闻记者了解到，其原因在于2019年的政府工作报告首度设定了普惠金融量化增长目标，要求当年国有大型商业银行小微企业贷款增长30%以上。当年国有大行超额完成了任务，此后几年也保持着30%左右的增速。在此背景下，一些中小行的客户被大行“挖走”。 “大行下沉到地方后，靠着数字化优势和低利率贷款，我们15%-20%的存量普惠小微客户出现了流失。”某股份行地市分行普惠金融部负责人对界面新闻记者直言。 除普惠金融外，大行近年来也加大了科技贷款、绿色贷款的投放力度，相关市场份额进一步提升。值得注意的是，近年来的有效信贷需求不足非但没有削弱大行竞争力，反而强化了大行的“马太效应”。 “在‘僧多粥少’的信贷市场中，大行凭借政策、资金、技术、风险抵御能力的综合优势，通过低价贷款实现了市场份额的逆势扩张。”某股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。 由于国有大行在服务小微企业、支持科创等重大战略任务中发挥了重要作用，高层对大行的定调也出现显著变化。2023年10月召开的中央金融工作会议提出，支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。 在这一定调下，去年中央财政发行5000亿元特别国债向中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行注资，今年将向工商银行、农业银行注资。市场预计注资规模将达到8000亿左右，可撬动新增信贷6万亿左右，大行信贷市场份额有可能进一步提升。 […]