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图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 曾令俊 截至4月1日，已有23家上市银行年报披露完毕，银行业务结构变化逐渐浮出水面。 据界面新闻记者梳理，曾作为多数银行增长主力的零售业务增速放缓、甚至出现阶段性失速，而对公业务则逆势发力，营收与净利润占比持续提升，成为支撑银行业绩稳定的关键支柱。 比如，邮储银行（601658.SH，01658.HK）公司板块已成为全行增长的“强引擎”，过去五年公司中间业务收入年均增速高达57%，占全行中间业务收入的比重已攀升至32%。 华东某券商银行业分析师对界面新闻记者说，2025年上市银行对公业务的逆势突围，是行业应对零售业务调整期的必然选择。当前，零售业务受经济环境、消费习惯变化等因素影响，增长动能短期内难以大幅回升，而对公业务凭借抗周期能力强、综合收益高、客户黏性大等优势，已成为银行业绩增长的重要引擎。 对公业务“狂飙” 纵观已披露的上市银行年报，对公业务的增速普遍亮眼，与零售业务的疲态形成了鲜明对比。其中，邮储银行的表现尤为突出。这家长期以来以零售特色著称的国有大行，对公业务正在悄然完成一场量级跃升。 数据显示，截至2025年末，邮储银行公司贷款全年新增6238.12亿元，较上年末增长高达17.09%，总量突破4.27万亿元，跻身行业第六位，这一增速远超国有大行平均水平。据披露，其余5家国有大行去年公司贷款平均增速为9.9%，而邮储银行超出该项均值7.19个百分点。 拉长时间轴来看，邮储银行对公业务的成长性呈现出清晰的加速态势——公司贷款5年增长116%，公司客户数量5年翻倍。 更为关键的是收入结构的优化。邮储银行副行长徐学明在该行业绩发布会上对界面新闻等媒体表示，2025年，公司金融中间业务收入同比增长32.34%，其中投资银行业务手续费收入同比增长38.52%。 邮储银行行长芦苇在业绩发布会上坦言，公司业务过去是邮储银行的短板，但近年来发展迅猛。他用“三个翻番”来概括该行近年来对公业务的迅猛发展：“十四五”期间，公司客户数量、贷款规模和客户融资总量均实现翻番。 邮储银行的突围并非孤例。股份行中，平安银行（000001.SZ）的表现颇具代表性，该行2025年对公业务则发挥了“压舱石”作用，企业贷款余额较上年末增长3.5%，对公客户数增长13.2%，对公业务营业收入占比提升至44.1%，有效对冲了零售业务的下行压力。 该行副行长方蔚豪对界面新闻记者说，2025年，对公业务延续此前态势，补位了零售的增长。整体来看，去年公司贷款增长了3.5%，低收益的票证压降了1300亿元。所以从整体结果看，有一定进展。 去年，中信银行（601998.SH，00998.HK）对公业务（公司银行业务）营业净收入增长2.18%，占比提升至47.35%，挑起大梁。 多家城农商行在对公业务上同样开启了“狂飙”模式。去年重庆银行（601963.SH，01963.HK）公司贷款余额4098.67亿元，同比增长30.95%，在总贷款中占比提升至77.46%，成为拉动资产规模突破万亿的核心引擎。 零售业务普遍下滑 与对公业务的高增形成反差的，是零售业务的普遍下滑。 去年，重庆银行个人银行业务分部税前利润为-9279万元，较2024年4.44亿元的盈利大幅下滑，为该行近十年来首次出现零售业务税前亏损。零售业务亏损的背后是资产质量持续承压，其2025年零售贷款不良率升至3.23%，较2024年提高0.52个百分点。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 近日，六大国有银行陆续公布2025年年报。据年报数据，在复杂多变的环境中，六大行作为银行业的“压舱石”，去年合计实现营收3.6万亿元，同比增速2.3%；合计归母净利润1.42万亿元，同比增长1.65%。值得注意的是，六大行资产规模、营收和归母净利润三大主要指标均实现正增长。 不过，净利润增速低于营收增速，这表明收入增长未能完全转化为利润，银行传统的利息收入模式明显承压，在稳定息差的基础上，扩展非息收入成为重点。 营收、净利润、资产规模均实现增长 从规模来看，工行凭借庞大的客户基础与完善的业务布局，持续巩固行业龙头地位，总资产、营业收入和归母净利润毫无争议地位列第一。总资产首次突破50万亿元大关，达53.48万亿元，增长9.5%，继续领跑全球银行业。 六大国有行资产规模、营收、归母净利润情况（界面新闻制图，数据来源：Wind） 而从同比增速的维度来看，资产规模紧随工商银行之后的建行和农行总资产增速均超12%；中行和邮储增速也超过9%。营业收入增速方面，中行营收增长4.48%拔得头筹。农行归母净利润增速超过3%，领跑国有大行。 工行行长刘珺在业绩发布会上表示，面对复杂多变的外部环境，工行“没有因为体量庞大而放松对效率和质量的追求”，始终在服务实体经济过程中不断提升经营质效，收入、利润、结构、质量等指标均呈现积极变化。 上海金融与发展实验室副主任董希淼对界面新闻表示，整体来看，大型商业银行盈利能力受低利率环境影响有所下降，净息差收窄成为普遍挑战。 数据显示，邮储银行以1.66%的净息差居六大行首位，同比下降21BP；建行净息差1.34%，同比下降17BP；工行与农行净息差均为1.28%，同比均下降14BP；中行净息差1.26%，同比下降14BP；交行净息差最低，为1.20%，同比下降7BP。 不过，息差收窄的势头明显减缓。工行副行长姚明德分析指出，2025年5月LPR调整带来的重定价影响大部分已体现，今年前两个月新发放贷款利率较上年仅下降2BP，同比少降18BP，降幅明显收窄。他判断2026年息差大概率呈现“L型”走势，利息净收入有望同比转正、迎来拐点。 在利息收入承压的背景下，非息收入成为对冲息差下行、驱动营收增长的重要支撑。非息收入主要由两部分构成，一是手续费及佣金收入，例如银行代销保险获得的佣金；二是公允价值变动等投资收益。 数据显示，工行非利息收入为2031.44亿元，同比增长10.2%；邮储银行手续费及佣金净收入同比增长16.15%，其他非利息净收入增长19.73%；中行非利息收入占比达33.06%，财富管理、结算清算、金融市场交易业务贡献突出。 邮储银行行长芦苇在业绩说明会上的发言很有代表性。他强调，一方面，巩固息差这个“第一增长曲线”；另一方面，要超常规发展非息业务，将其作为“第二增长曲线”，大力培育财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场“五大增长点”，确保新收入来源的持续增长。 总体资产质量稳健，零售风险引关注 从总资产质量角度来看，六大行总体稳健，不良贷款率“五降一升”。截至2025年末，工行不良贷款率1.31%，下降0.03个百分点；农行不良贷款率1.27%，较年初下降0.03个百分点；中行不良贷款率1.23%，较年初下降0.02个百分点；建行不良贷款率1.31%，比上年末下降0.03个百分点；交行不良贷款率1.28%，比上年末下降0.03个百分点；邮储银行不良贷款率0.95%，比上年末上升0.05个百分点。 总的来看，对公业务中房地产行业和零售业务的风险成为各家银行关注的重点。 中行副行长武剑表示：“对公方面，房地产行业仍然是目前境内新发生不良的第一大行业，但风险已经逐步出清，同比已经呈下降趋势。” […]

来源：界面图库 4月2日上午，现货黄金价格强势突破4800美元/盎司整数关口。截至界面新闻发稿，现货黄金报4785.26美元/盎司，上涨0.57%。全球金价已连续第四个交易日上涨。 本轮金价上涨主要由两大因素驱动。一方面，美元指数连续第二个交易日下跌，周二盘尾报99.55，下跌0.33%，盘中触及一周新低。美元走软直接提升了以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力，降低了非美投资者的购金门槛。另一方面，市场对中东局势可能缓和的谨慎乐观情绪进一步提振了贵金属市场。 据央视新闻报道，美国国防部长赫格塞思3月31日说，美国当前“首要任务”是寻求一项协议，以结束与伊朗的战事。伊朗总统佩泽希齐扬同日表示，伊朗愿意结束战争，但前提是其诉求得到满足，尤其是获得不再遭受侵略的保证。 另据新华社，美国总统特朗普3月31日傍晚在白宫表示，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。 “从长期来看，支持黄金价格长期上涨的逻辑并没有改变，投资者可以把黄金白银作为资产进行适当配置，不要关注短期的波动，而要逢低布局、进行长期持有，这是一个正确的策略，如果做短线交易很容易出现亏损。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉界面新闻。 中信期货分析指出，金价反弹主要受两方面驱动：一是市场开始交易中东局势存在边际缓和的可能，前期因油价冲高而形成的再通胀压力暂时有所降温；二是美联储主席鲍威尔表态称长期通胀预期仍受控，政策处于“可以等待和观察”的位置，降低了市场对美联储因战争带来的供给冲击而立即收紧政策的担忧。 展望后市，多家机构表示多重因素仍对黄金上涨提供支撑。华西证券研报认为，受美联储降息预期、美元信用不稳、美国中期选举以及地缘政治不确定性的影响，金价有望进一步上涨。国泰海通研报指出，全球地缘政治局势的不确定性上升以及各国央行持续购金有利于支撑长期金价中枢，黄金价格仍然具有较强的韧性。

中国平安（601318.SH，2318.HK）2025年年报如期发布。根据年报，中国平安实现归母营运利润1344.15亿元，同比增长10.3%；归母扣非净利润1437.73亿元，同比增长22.5%。 2025年，中国平安的寿险及健康险业务新业务价值达成368.97亿元，同比大增29.3%；新业务价值率（按标准保费）28.5%，同比上升5.8个百分点。 截至2025年末，中国平安保险资金投资组合规模6.49万亿元，较年初增长13.2%。报告期内实现综合投资收益率6.3%，同比上升0.5个百分点。 在经历此前行业调整周期后，这份年报呈现出更具韧性的增长态势：盈利能力持续释放、寿险转型进入收获期，投资端表现可圈可点。 相比单一的业绩数据，这份年报更值得关注的，是其所对应的宏观坐标。 随着年报披露，“十五五”规划相关部署也在逐步落地，金融体系——尤其是保险行业的功能定位，正经历一轮更深层的重构。在这一背景下，企业自身的战略选择，开始与更宏观的发展框架形成直接关联。 中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林在业绩会上表示：“‘十五五’提出‘投资于物、投资于人’，与平安‘综合金融+医疗养老’战略高度契合，我们将继续与国家发展方向同频共振。” 中国平安，正站在这一变化的交汇点上。 战略驱动的增长 在行业环境与政策框架同步变化的背景下，中国平安的应对路径并非简单顺应周期修复，而是通过持续深化“综合金融+医疗养老”战略，主动重塑自身的增长结构。 过去几年，保险行业所处的市场环境已经发生了明显变化。 一端，是居民财富管理需求持续走向多元。传统金融服务以产品为中心的模式，逐渐暴露出产品分散、交互低频、体验割裂等问题，难以承接更复杂的客户需求。 另一端，是人口结构的深刻变化。老龄化加速叠加医疗养老需求扩张，使保险的角色不再局限于风险补偿工具，而开始向综合保障与服务供给平台延伸。 在平安的判断中，这种趋势在“十五五”期间将进一步强化：随着金融强国建设推进，到2030年中国中产阶层规模预计将占全球三分之一；与此同时，60岁及以上人口已突破3亿，居民预期寿命提升至79岁。需求侧的变化，正在同步抬升对金融服务与医疗养老服务的要求。 也正是在这样的背景下，平安持续深化“综合金融+医疗养老”战略。 这一选择并非简单的业务扩张，而是对增长模式的一次主动重构。一方面，客户需求正从单一产品购买，转向综合解决方案；另一方面，多层次社会保障体系建设与长寿时代的到来，也在不断释放服务侧的结构性缺口。 平安提出“一个客户、多个账户、多种产品、一站式服务”，并将医疗养老服务嵌入金融主业，本质上是在从“卖产品”转向“做平台”。通过整合支付、服务、场景与资本能力，公司试图提升客户经营深度，并延长价值实现周期。 从2025年的经营结果来看，这一路径已不再只是阶段性改善，而呈现出延续中的结构性增长特征。 综合金融模式首先体现在客户经营效率的提升上。截至2025年末，集团个人客户数达到2.51亿；持有3类及以上产品的客户留存率高达99%，享有医疗养老生态圈服务权益的客户留存率为93%。与此同时，价值客户同比增长6%，内部获客成本较外部平均节省35%-45%。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 3月31日，光大银行（601818.SH，06818.HK）召开2025年度业绩说明会，会上该行管理层围绕营收利润波动、金融科技投入等市场关注的问题与媒体做了沟通。 数据显示，光大银行2025年实现营业收入1263.11亿元，同比减少91.04亿元，下降6.72%；实现归属于该行股东的净利润388.26亿元，同比下降6.88%。 回应营收利润承压 针对2025年营收和净利润负增长、净利润降幅扩大的问题，光大银行副行长、首席财务官刘彦称，业绩波动主要受行业环境及市场变化等多重因素影响，该行已通过强化成本管控积极应对。 刘彦表示，在LPR利率下调、减费让利的行业背景下，银行业普遍面临息差收窄、中间收入下降压力。 具体到光大银行，其一，2024年以来LPR下调叠加存量房贷利率调整，贷款端收益率受影响，而存款利率下行节奏慢于贷款，导致净息差同比收窄，制约利息收入增长；其二，2024年债券市场利率下行带来投资类资产估值高基数，2025年债券利率上行形成估值浮亏，拉低其他收入；其三，该行加大风险化解和业务转型力度，信用卡息费收入阶段性承压。 面对营收下行，光大银行通过严格的成本管控缓解利润压力，2025年全年营业支出下降8.9%，降幅大于营收降幅，有效对冲了部分业绩影响。 刘彦明确，2026年是该行夯实基础的关键一年，将坚持错位发展，打造特色业务优势，通过增收入、控成本、强风控三大举措，增厚资源支持，推动盈利水平企稳回升。 加大重点领域风险防控 在谈到资产质量问题时，光大银行副行长齐晔表示，截至2025年末，光大银行不良贷款率1.27%，较年初上升2BP，资产质量总体保持平稳。 齐晔表示，从新发生不良的情况看，对公领域上整体不良生成规模较上年有所下降，对公重点领域的风险防控在去年取得积极成效，光大加大了房地产存量风险出清，平稳有序推进平台化债，落实中小微企业无还本续贷。积极采取了集中度管控、大额穿透、预警监测、主动退出等举措，强化存量资产的主动管理。 齐晔解释说，另一个领域来自零售贷款，其中涉房贷款以及以信用卡为主的消费信贷资产质量是承压的。光大明确将其确定为重点领域，设立专班、建立机制、倾斜资源，加强管控和化解，这一年也产生了积极成效。一方面严把准入关，围绕区域遴选、客户评级形成差异化准入策略、抵押率管理，加强尽调和反欺诈管理，规范合作机构管理，从源头控制好新增风险。另一方面，以专班形式加强统筹、补充力量，完善贷后全流程管理体系。 关于信用卡业务方面，齐晔指出，2025年是该行信用卡业务由直营转为属地化经营的完整一年，光大银行明确了“回归消费本源、回归分行”的核心理念，充分发动了分支行力量，深耕消费场景，以合意客户为中心加快结构调优。在风险治理上，坚持严控新增、化解存量并重，修订核心审批政策，持续优化风控模型，同步加强存量客户精细化管理和潜在高风险客户压降，提升贷后清收效能。过去一年信用卡不良生成稳中有降，风险治理取得初步成果。 谈银行科技投入 光大银行副行长杨兵兵在谈到银行科技投入时透露，2025年该行科技投入占营业收入比例超过5%，但没有盲目铺展投入，而是精准聚焦算力、算法、数据、功能四大核心方向。 算力建设上，同步推进通用算力和智能算力发展，2025年成为智能算力发展分水岭，其增幅接近150%，远超通用算力，为AI深度应用奠定基础； 算法方面，打造覆盖9类作业岗位、具备10项通用能力的智能助手矩阵，覆盖超1.5万名员工，对公客户经理助手累计生成3.7万余份智能报告，“AI+RPA”新增610个自动化场景，节省工时超1100人/年； […]

在充满挑战的2025年，中国银行业正经历着深刻的变革与转型。作为总部位于上海国际金融中心的全国性股份制商业银行，浦发银行（600000.SH）交出了一份高质量发展的优异答卷。 财报数据显示，截至2025年末，浦发银行资产总额突破10万亿元至100817.46亿元。关键经营指标企稳向好，营业收入1739.64亿元，同比增长1.88%；实现归属于母公司股东的净利润500.17亿元，同比增长10.52%。从核心指标看，加权平均净资产收益率（ROE）为6.76%，不良贷款率1.26%，拨备覆盖率200.72%，处于行业较优的水平。 纵向对比看，浦发银行净利润连续两年保持两位数增长，增速处于近年来较高水平；拨备覆盖率也是近10年以来最优水平，不良贷款率则是近11年来最低水平。 可以看出，这是一份量、价、险平衡协调发展的成绩单，体现了整体的稳健性与可持续性，展现出穿越经济周期的韧性。与此同时，浦发银行在可持续发展领域持续深耕细作，彰显了浦发银行的行业担当与社会使命。 3月31日，浦发银行在上海召开2025年度业绩说明会，董事长张为忠等管理层出席，介绍2025年经营情况并回应市场关切。 “在高质量发展的路上，我们认为过去一年我们探索了新的路径、新的方法、新的模式，交出了浦发的答卷，也给出了浦发的方案。”张为忠表示，“我们跑出了浦发的加速度、新速度。” 业绩稳健增长，主要指标全面向好 资产规模是银行综合实力的重要体现。2025年浦发银行资产总额较上年末增长6.55%至100817.46亿元，迈入“十万亿俱乐部”。其中，本外币贷款总额（含票据贴现）为57039.73亿元，较上年末增长5.80%。 在资产投放过程中，浦发银行围绕现代化产业体系建设，精准配置金融资源，“五大赛道”（‌科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融‌）业务成为公司贷款主要增长极。 浦发银行行长谢伟在业绩会上介绍，过去两年，浦发银行贷款投放的增长量和增速在股份行中保持领先水平，科技金融、普惠金融、跨境金融等赛道业务增量在股份行中保持领先水平。 聚焦“五大赛道”，浦发银行将金融资源精准注入国民经济重点领域和薄弱环节，也驱动资产结构的深度优化。财报数据显示，2025年浦发银行本外币贷款（不含票据贴现）在生息资产中的日均占比提升近2个百分点。 负债端，总量增长的同时质量持续夯实。截至2025年末，浦发银行负债总额92573.16亿元，较上年末增长6.20%。其中本外币存款总额为55824.35亿元，较上年末增长8.48%。 与此同时，浦发银行着力构建负债质量管理体系，多措并举拓展高价值、低成本负债。2025年浦发银行负债付息率较上年下降46个基点，本外币存款付息率较上年下降38个基点，存款在计息负债日均占比提升近3个百分点，有效支撑成本压降和净息差企稳。 在资产结构向新向好、负债质量持续夯实后，浦发银行的盈利能力也在显著提高：营业收入和净利润实现双增，其中净利润增速位居上市银行前列。 财报数据显示，2025年浦发银行实现营业收入1739.64亿元，同比增长1.88%；实现归属于母公司股东的净利润500.17亿元，同比增长10.52%，连续两年保持两位数增长。 银行是经营风险的机构，因此风险管理至关重要。浦发银行坚持“控新降旧”并举，风险压降成效显著，2025年浦发银行不良贷款余额、不良贷款率较上年实现“双降”。 具体看，不良贷款额719.90亿元，较上年末减少11.64亿元；不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点，为近11年来最低水平；风险抵补能力持续提升，拨备覆盖率200.72%，较上年末上升13.76个百分点，为近10年以来最优水平。 “浦发银行的资本市场认可度在攀升，去年我行股价年内增幅达24.56%，排名上市股份行第一位。在主要股东、战略投资者和社会各界的支持下，浦发银行去年圆满实现了500亿可转债转股，转股比例达到99.67%，创A股历史单笔最大规模转股纪录。”张为忠表示。 践行可持续发展，厚植高质量发展“软实力” […]

近日，消费金融行业内“运营商数据寻回”类失联用户联络业务引发业内广泛关注，该类业务被业内成为“失联修复”。但部分舆论对该类业务解读为“买号催收”“侵犯隐私”等。 具体这类业务怎么开展的呢？ 蓝鲸新闻从业内人士了解到，此类失联用户联络业务的核心定位，是针对已逾期且通过预留联系方式完全失联的借款人，通过合规技术手段恢复有效沟通，提醒其履行还款义务、协商还款方案，并非外界传言的“买号催收”。 “持牌机构与运营商的合作，均基于严格的合规协议，本质是合规的联络服务协作，全程不涉及任何个人信息买卖行为，这是行业开展此类业务的基本前提。”素喜智研高级研究员苏筱芮在接受采访时表示。 苏筱芮进一步解释，此类业务的核心技术亮点是“虚拟号码隔离机制”，这也是保障用户信息安全的关键。“机构无法获取、展示或存储用户的真实手机号，运营商仅提供加密虚拟号码用于单次外呼，通话结束后虚拟号码立即失效，用户真实信息全程在运营商后台隔离，从技术层面彻底杜绝了信息泄露风险，这是行业通行的隐私保护做法。” 比如，招投标网站公告显示，今年3月，广州银行信用卡发布《失联信息修复服务采购项目供应商的征集公告》，明确提及“采购人输出加密后的失联客户身份信息，包括姓名、身份证号、手机号字段，供应商进行失联客户信息修复，并将失联客户本人或其他有效联系方式以脱敏形式反馈至采购人系统或中间外呼平台，采购人外呼触达客户，实现失联修复。”银行通过第三方供应商，较多是通信运营商，开展此类业务，因此合规授权是此类业务开展的核心前提。 从公告中亦能了解到，失联修复业务中，“脱敏”是关键词。银行输出的失联客户身份信息字段是加密的，供应商返回的失联客户信息也是脱敏的。 据了解，正规持牌机构在用户申请贷款时，都会通过单独、明确的授权条款，告知用户在逾期失联情况下，可通过合规渠道（含运营商）辅助联络本人，该授权严格遵循《中华人民共和国个人信息保护法》“合法、正当、必要、诚信”的原则，并非隐藏在冗长格式合同中的概括性授权。“用户的授权是自愿、明确作出的，这为业务开展奠定了坚实的法律基础，也是所有正规机构开展此类业务的底线要求。”一专注个人信息安全领域的律师对记者表示。 金融行业通行的合规贷后管理手段，覆盖银行、保险等多个细分领域，且均有明确的招标采购记录与实践案例。 据了解，除上述广州银行外，多家主流银行也已常态化开展此类失联修复相关业务，其中，中信银行在信用卡及个人贷款贷后管理中，明确将失联用户联络纳入合规流程，针对逾期失联借款人，通过合规授权的技术手段辅助恢复联络，在实践中严格遵循“不获取、不存储真实手机号”的原则，仅通过加密虚拟联络渠道提醒用户履约，同时提供多元还款方案，兼顾债权保护与用户隐私。中国农业银行曾公开招标智能外呼系统配套服务，招标内容中明确包含失联修复特服号码、失联修复服务费等相关采购项，预算清晰、资质要求严格，用于优化贷后失联用户联络效率，规范失联修复业务流程。 失联修复业务的核心，在于对“债权保护”与“信息保护”边界的认知差异。一方面，消费者担忧个人信息安全，这一诉求值得重视，也是行业持续优化业务流程的核心导向；另一方面，金融机构的合法债权也应得到保护，部分借款人逾期后恶意换号、失联，不仅违背契约精神，也会推高行业整体风险成本，最终影响所有守约用户的服务体验与融资成本，不利于普惠金融生态的健康发展。 “《个人信息保护法》保护的是合法、正当的个人信息权益，而非为恶意逃废债提供‘保护伞’。”上述律师表示，正规机构开展的失联联络业务，均严格限定于债务人本人，严格控制联络频次与时段，严禁向无关第三方透露债务信息，既符合中国银行业协会《金融机构个人消费类贷款催收工作指引》要求，也实现了“债权实现”与“隐私保护”的双向平衡，是行业规范化发展的体现。 据了解，为进一步规范业务流程，多数正规持牌机构均构建了“技术隔离+流程管控+全程留痕”的三重防护体系，所有联络行为均有系统记录、全程录音，严格遵守每日22:00至次日8:00禁止外呼、同一号码单日拨打不超过规定次数的要求，坚决杜绝过度侵扰。同时，机构普遍畅通协商还款渠道，用户若有还款困难，可通过官方客服、APP等途径申请延期、分期等方案，依法依规获得合理支持，彰显行业人性化服务的导向。 作为普惠金融生态的重要组成部分，银行与持牌消费金融机构在开展贷后管理过程中，如何在保障金融债权与保护个人信息权益之间寻求平衡，未来依然会持续成为行业关注的焦点。 来源：蓝鲸新闻

4月1日，恒丰银行发布2025年年报。数据显示，截至2025年末，资产规模达16104.13亿元；实现营收271.59亿元，增长5.37%；净利润59.06亿元，同比增长10.25%。截至目前，12家股份行都披露了2025年年报，恒丰银行营收净利增速均居股份行首位。 实际上，在行业下行周期的大背景下，恒丰银行已经连续两年实现了营业收入和净利润的逆势双增。2024年度，该行营收和净利分别实现了1.98%和4.30%的增速。 恒丰银行年报显示，2025年，面对复杂多变的经济环境，以及银行业息差收窄、营收承压、风险管控压力上升等多重挑战，该行锚定“1443”目标定位，扎实推进“1476”转型发展策略，坚持稳中求进、调结构、强根基，实现规模、效益、质量协同提升，以实干实绩夯实高质量发展根基。 尤为值得关注的是，在LPR持续下行背景下，恒丰银行净息差逆势上升至1.56%，较上年末增加4个基点。对比行业数据，2025年商业银行平均净息差1.42%，恒丰银行实现逆势回升，实属难能可贵。 业务结构持续优化，服务实体质效凸显。截至报告期末，恒丰银行贷款和垫款总额9272.42亿元，增幅7.68%，服务实体经济力度持续加大。负债端稳步扩容，负债总额14842.43亿元，增幅6.22%，吸收存款总额9280.43亿元，同比增加639.95亿元，增幅7.41%。 资产质量筑牢底线，风险防控成效显著。截至报告期末，恒丰银行不良贷款率1.35%，优于商业银行平均水平0.15个百分点，且已连续7年实现下降，资产质量持续向好。拨备覆盖率较上年末增加7.90个百分点，风险抵御能力进一步增强，为高质量发展筑牢安全屏障。 资本实力持续增强，发展支撑更加坚实。报告期末，恒丰银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别达8.78%、9.89%、12.63%，资本管理质效持续提升，为业务持续健康发展提供了有力资本支撑。 恒丰银行党委书记、董事长辛树人在年报致辞中表示，2026年是“十五五”开局之年，也是恒丰银行高质量发展的关键之年。恒丰银行将锚定建设一流股份制银行的目标，保持战略转型定力，大力实施“九大工程”，坚定走好中国特色金融发展之路，持续推动综合服务能力明显增强、特色业务模式加快形成、综合竞争力全面提升，确保“十五五”开好局、起好步，为建设金融强国、助力中国式现代化贡献更多恒丰力量。

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 冯丽君 近日，光大理财一款R2级（中低风险）固定收益类理财产品阳光金增利稳健天天购定制（90天最低持有）2号A自2026年以来净值一路下滑，收益率也大幅下跌，引发市场关注。 光大理财对界面新闻表示，因春节前客户集中进行产品赎回，赎回资金量占比总规模超98%，赎回后总规模较低，产品可投资资产受限，总收益水平较低，但仍需正常计提相关费用，导致净值出现阶段性下行。 事实上，近期市场波动，股债金三杀，也影响了大部分理财产品的收益。普益标准数据显示，今年2月，全市场R2级理财产品平均收益率为2.9108%，环比下降63.36BP；今年3月平均收益率为2.3795%，环比下降53.13BP。 业内分析认为，短期内理财产品被密集赎回，确实会影响其收益率与净值表现，尤其是小规模理财产品。站在投资者角度看，面对以债券为主要底层资产的理财产品净值短期波动，平稳持有直至理财产品净值修复，或是更有利的选择。 光大理财一款产品今年以来收益率-12.8% 界面新闻记者查询光大理财官网发现，阳光金增利稳健天天购定制（90天最低持有）2号A单位净值自1月20日以来迅速下跌，截至4月1日，今年以来净值回撤幅度约3.12%。官网显示，截至3月30日，该理财产品今年以来年化收益率为-12.7977%。 图片来源：光大理财官网 图片来源：光大理财官网 据了解，阳光金增利稳健天天购定制（90天最低持有）2号A主要投资存款、债券、存单等固定收益类资产，不投资于权益市场，不受股市影响。 “本产品成立于2024年12月25日，募集规模为1000万元，是某一渠道的定制理财产品，成立时的产品规模小，额度低，总持仓人数少。”光大理财对界面新闻表示。 “2026年春节前夕，因客户集中进行产品赎回，赎回资金量占比总规模超98%，产品规模快速下降。”光大理财对界面新闻表示，根据产品合同约定的既有份额赎回时的确认规则，相关资产需按当期净值进行变现及份额确认。在规模较小的背景下，确认份额的计算逻辑与过程放大了对组合资产及单位净值的净值波动幅度，造成了该产品“净值大幅回撤”的表象。其实质是，小规模的定制产品因客户赎回，确认赎回份额时计算规则的原因造成的账面净值扰动。 “同时，因产品在短期内发生较大规模赎回后，总规模较低，产品可投资资产受限（本产品主要投资极低风险的活期存款），总收益水平较低，但仍需正常计提相关费用，导致净值出现阶段性下行。总体来看，这是小规模资管产品在规模赎回变化时计算净值的行业常见现象。”光大理财进一步解释称。 “理财产品如果短期内被大规模赎回，的确会影响其收益率表现，尤其是在这款产品本来体量就不大的情况下。”某股份行理财子公司内部人士告诉界面新闻，因为如果单只产品大量赎回，管理人也要抛售对应资产。所以当债市出现大调整的时候，一旦全市场大规模赎回，就会形成理财公司要卖出债券资产，形成“赎回-抛售-净值下跌-更多赎回”的负螺旋。 “另一方面，每只理财产品其实也有恒定均摊的管理成本，当一只产品大规模赎回到很小规模的情况，可能覆盖不了运营成本，那么净值也会往下走。”上述股份行理财子公司内部人士对界面新闻表示。 “我觉得主要还是产品规模偏小，遇到集中赎回后费用被摊薄带来的短期影响，实际并不是底层资产出了风险。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对界面新闻分析道。 光大理财称，经统计，本产品存续期间一共有22位持仓客户，截至3月30日，本产品预估净值1.0152，成立以来年化收益率为1.21%，客户的平均持仓年化收益率均达到业绩基准，所有的个人投资者获得正收益，不存在亏损。 平稳持有更稳妥？ […]

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 吕文琦 3月31日，界面新闻从业内获悉，金融监管总局人身保险监管司连续下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》及配套问答（下称：“新规”）。在2023年人身险“报行合一”框架基础上，监管对银保渠道费用管理再度加码，开始从压降显性成本，转向整治隐性费用空间。 这一轮调整的矛头，直指行业长期存在的“体外费用”问题。监管强调，要压实保险公司从产品设计到渠道执行的全链条责任，银保渠道费改也由此进入更深层次的制度修补阶段。 监管加码 围堵隐性费用 回看过去两年，“报行合一”推动银保渠道手续费明显下行。业内测算显示，全行业平均佣金水平较此前下降约30%，降本增效效果已经显现。但在“明面费用”被压缩的同时，渠道竞争并未降温，部分费用开始向“账外”转移，灰色空间反而更加隐蔽。 合规列支的渠道费用通常被称为“明账”，即保险公司与银行在合作协议中约定的佣金，是银行中间业务收入的重要来源；而所谓“暗账”，则是通过现金或变相利益输送方式，向一线人员支付的额外激励，叠加费用虚列、费用错配等操作，逐渐演变为行业顽疾。 一位寿险公司高管向界面新闻表示，银保渠道的业务规模，本质上取决于保险公司与银行之间的利益分配机制。“渠道合作的深度，很大程度上由手续费水平以及存款、托管等综合资源投入决定。在实际操作中，银行更倾向于选择综合回报更高的合作方，保险公司对渠道的控制力相对有限。” 界面新闻了解到，当前银行渠道的“明账”费用通常在首年保费的20%至40%之间，这一水平由总行统一定价，但在具体执行中，分行层面往往会在此基础上进一步上浮。在部分地区的分支机构合作中，实际手续费率较总行定价上浮超过30%的情况并不鲜见。 在此之外，行业中长期存在的“体外费用”问题同样不容忽视。多位业内人士指出，一些保险公司通过向银行网点或一线人员提供额外激励的方式获取业务，这类未纳入正式账目的费用，进一步推高了实际费用率。 在费用不断外溢的情况下，部分业务的真实成本已明显偏离精算假设，费差损风险随之累积，也成为监管层此次重点整治的关键所在。 此次新规，正是围绕这一灰色地带展开“精细化围堵”。 在费用管理层面，监管要求保险公司在银保产品备案时，需单独报送佣金、银保专员薪酬激励、培训及客户服务费用以及分摊的固定费用等具体科目，并严格按照备案结果执行。换言之，每一笔费用不仅要“报得清”，还要“用得准”，所有支出均需具备真实、合法、有效的凭证。 与此同时，监管将“报行合一”嵌入公司治理框架，责任链条被进一步拉直。董事会需定期听取专项报告，总经理对整体工作负总责，总精算师、财务负责人及渠道分管高管各司其职，各级分支机构负责人则对辖区执行情况直接负责，形成从总部到一线的闭环管理。 针对此前问题频发的银保专员薪酬，新规也给出了更具操作性的约束。监管明确，保险公司不得要求或暗示专员将薪酬用于业务推动；展业垫付费用需据实列支，统一归入培训及客户服务费用，不得通过薪酬名义变相处理。同时，薪酬原则上应通过银行转账发放，确保专员对收入具有自主支配权，切断潜在的回流路径。 在费用分摊与业务推动环节，监管同样补上制度短板。多渠道联合展业需遵循“谁受益、谁承担”的原则，不得相互转嫁费用；相关业务活动需建立台账管理，实现全过程留痕。 为确保制度落地，监管还同步强化检查与通报机制。“报行合一”将持续接受现场检查，典型违规案例也将被行业通报，违规成本被进一步抬高。 整体来看，这一轮政策升级，不再只是简单压降费用，而是试图通过制度“扎篱笆”，将银保渠道长期游离在灰色地带的费用行为纳入可监管、可追溯的轨道。竞争逻辑，也由此被重新校准。 […]