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图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 吕文琦 7月8日，由资本大佬刘益谦控制的天茂集团（000627.SZ）正式复牌并更名为“*ST天茂”， 股价开盘一字跌停，报收2.6元/股，跌幅5.11%。 天茂集团因未能在法定期限（含2个月宽限期）内披露2024年年报及2025年一季报，被深交所实施退市风险警示。复牌后股票涨跌幅限制缩至5%。根据深交所规则，若9月6日前仍无法披露经半数董事担保的年报，公司将触发强制退市。 天茂集团持有国华人寿51%的股权，2023年国华人寿合并报表收入占据天茂集团总营收的99%。可以说，天茂集团和国华人寿是一荣俱荣，一损俱损。 相较于手握鸡缸杯和名画《侧卧的裸女》的刘益谦赫赫大名，主要存在于银保渠道的国华人寿，尽管有百亿保费的规模，知名度则低不少。在负债端，就金融集团操盘保险公司策略而言，国华人寿颇具代表性。 营收与利润困境 国华人寿的业绩在近年陷入营收利润双降的局面。 数据显示，国华人寿净利润在2019年达到峰值22.16亿元后，连年下滑。2023年全年亏损11.55亿元，2024年前三季度亏损近7亿元，远超2023年同期。之后，国华人寿便缺席了偿付能力报告。 对于亏损原因，国华人寿向界面新闻表示， 2023年至今，利率市场环境持续走低，公司受750日移动平均国债收益率曲线下行影响，增加计提准备金，尽管公司通过持续优化产品结构、提升新业务价值、降低负债成本等措施尽可能减少上述不利影响，但仍无法全部抵消增提准备金带来的影响，从而造成亏损。 保费收入上，2024年国华人寿累计原保险保费收入约为346.39亿元（未经审计），同比下降14.21%；截至2025年一季度末，国华人寿保费收入为49.4亿元，同比下降31.34%。 “公司保费收入同比下滑的原因是基于公司发展战略，主动下调业务规模，未对公司造成影响。”国华人寿告诉界面新闻，近年来，公司坚持转型发展，主动控制趸交业务规模，持续推动业务结构优化，降低负债成本，加强资产负债匹配，提升经营管理能力，走高质量可持续发展之路。 银保的取舍 有寿险业人士告诉界面新闻，国华人寿想要的是规模与价值双重目标并进的路径，—先通过银保中短存续期产品实现保费规模目标，获得在资本市场投资的弹药，再逐步推动长期期缴业务以改善业务结构。 险企自行培育代理人投入大、见效慢。为了快速扩张保费规模，不少保险公司不约而同将银保渠道作为主要抓手。 银保渠道倾向于中短存续期产品，这也曾经是不少保险公司的“爆品”之源。随着2014年保险资金运用的放宽，一手抓保费规模，一手加大资本市场投入，成为市场主流玩法。 以2017年为例，国华人寿推出一款名为国华泰山5号的年金险，助推收入大涨，该产品主要销售渠道为银保渠道，但银保渠道的特性，也推高了退保金。 国华泰山5号产品的期满时间为5年。根据国华人寿2022年四季度偿付能力报告，国华泰山5号年金保险当年累计退保220.21亿元，占当年退保总金额比例为72.59%，该产品年度退保率达到78.80%。 […]

图片来源：图虫创意 界面新闻记者 | 曾令俊 新修订的《中华人民共和国公司法》（下称“新公司法”）施行已满一周年。上市公司董责险投保持续升温。 据平安产险提供给界面新闻记者的最新数据，我国A股上市公司董责险投保率已从2019年底的不足8%，提升至2025年5月底的28.4%，已投保A股上市公司数量由2019年的约300家提升至2025年5月底的超过1500家，已实现渗透率的大幅增长。 虽然投保持续升温，但渗透率与成熟的海外市场相比仍有较大提升空间。界面新闻记者与多位业内人士交流了解到，企业的投保意识、降本增效压力、产品结构设计等是制约董责险进一步发展的主要因素。 “董责险是非标产品，不同行业的风险特征差异较大。以制造业和互联网行业为例，制造业可能面临产品质量引发的责任风险，而互联网行业则更多涉及数据安全、隐私保护等方面的风险。这就要求险企具备跨行业的专业知识和风险评估能力。”某中型财险公司副总经理对界面新闻记者说。 投保持续升温 董责险并非新兴险种，早在2002年便已进入中国市场。不过，由于此前国内上市公司投保意识普遍偏低，这一险种长期处于小众状态。直到康美药业财务造假事件的发生，才让董责险真正走进公众视野。 在这起案件中，5名年薪仅十万元的独立董事，在一审判决中被判令共同承担3.69亿元的赔偿责任。具体来看，其中两位独立董事合计需承担1.23亿元，另外三位则需共同承担2.46亿元，这也掀起了一阵独董“离职潮”。 2024年7月1日，新修订的《中华人民共和国公司法》正式施行，首次以立法形式明确了董责险制度。这一条款为董责险提供了坚实的法律基础，也显著提高了上市公司的投保意识。 平安产险重要客户部高端产品团队高级总监沈乐行在接受界面新闻记者采访时表示，公司于2024年收到A股上市公司董责险询价近1000件，较2023年增长24.1%，创历史新高。而2024年当年已采购董责险的上市公司家数达到1397家、较2023年净增290家，同样创下历史新高。 据平安产险提供给界面新闻记者的数据，2023年底A股上市公司整体投保率约为21.0%，而2024年受《公司法》修订影响，市场活跃度进一步提升、投保率达26%。 Wind数据显示，今年上半年共有280家左右上市公司发布相关公告，保费在几万元到上百万元不等，保险赔偿限额在千万元到上亿元不等。 某大型险企业务部门人士向界面新闻记者解释称，“发布采购公告”是大部分A股上市公司决定采购董责险时会做的事情。但仅关注“当年”发布董责险采购公告的上市公司数量并不能得到董责险投保情况的全貌。上述人士进一步解释称，“发布采购公告”的上市公司数量并不代表当年实际采购董责险的上市公司数量，但从发布公告的数量，可以一定程度反映出上市公司投保的积极性。 投保好处诸多 董责险正从单纯的“风险兜底”转向更深层次的治理工具应用。 康德智库专家、北京云亭律师事务所律师王琼告诉界面新闻记者，首先，董责险能够为管理层在履职过程中可能面临的民事赔偿责任提供经济保障，从而降低企业因高管责任问题而面临的财务风险。其次，引入董责险有助于完善企业的风险管理体系，促使企业更加注重内部控制和合规管理。此外，董责险还可以作为企业吸引和留住优秀管理人才的重要福利措施，为高管提供履职保障。 近日，新时达（002527.SZ）、宝利国际（300135.SZ）等上市公司均披露了购买董责险的公告。从上市公司披露的公告来看，董责险的保险期限一般为一年，后续每年可续保或重新投保。 多数上市公司在公告中强调，购买董责险的核心目标是优化公司治理结构、降低管理层履职压力，确保决策层在复杂市场环境下能够独立、客观地行使职权，并通过市场化保险工具提升企业抗风险能力。 […]

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 何柳颖 界面新闻编辑 | 王姝 7月8日，一则公告带动金涌投资（01328.HK）暴涨533.17%。 该公司公告称，与AnchorX（一家金融科技公司）于2025年7月4日订立了一份战略合作框架备忘录，AnchorX利用领先的分布式账本技术和强化的网络安全措施，发行1：1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH。 近段时间以来，稳定币热潮持续，围绕人民币稳定币的讨论亦此起彼伏。包括要不要发行？在哪里流通？又该如何监管？ “我认为无论（内地）发不发行人民币稳定币，制度先行，相关办法要尽快出来。”上海新金融研究院副院长、上海金融数字化研究中心主任刘晓春在接受界面新闻记者独家专访时如是强调。 在刘晓春看来，人民币稳定币是主权货币的辅助支付工具，必须纳入主权货币的监管范围。 围绕香港《稳定币条例》的生效影响、稳定币体系是否会绕开SWIFT（环球银行间金融通信协会）、有无削弱货币主权的可能等话题，刘晓春向界面新闻记者分享了他的看法。 为人民币稳定币立规 8月1日，香港《稳定币条例》即将生效，这标志着全球首个针对法币稳定币的全面监管框架正式落地。 《稳定币条例》的落地是否意味着稳定币的合法化？刘晓春对此并不赞同，在他看来，中国香港、美国等为稳定币立法，是为了加强对稳定币的监管。 针对稳定币设立法律法规，刘晓春认为需要从两个方面来看待：一是这显示出稳定币支付在经济生活中有积极作用；二是当中有许多风险需要加强监管，因此需要专门立法监管。 “伴随着数字经济的发展，需要更多相配套的支付结算方式，稳定币也许是其中一个选项，但至于实际的应用范围，需要再观察。稳定币并非货币本身，只是货币的代表，因此对于它的积极作用以及风险所在，都需要密切关注。”刘晓春告诉界面新闻记者，这是对稳定币立法的背景所在。 也正因此，有必要对人民币稳定币设立法律法规边界。 “我认为无论（内地）发不发行人民币稳定币，制度先行，相关办法要尽快出来。”刘晓春强调。 这主要基于两个考虑因素：一，目前多地都在推进立法，表明稳定币技术在金融领域特别是数字经济领域是有效的；二，中国香港和美国的法案有一个共同的特点，监管的都是与各自本币挂钩的稳定币，并且涵盖境内境外。 这也意味着，有必要将挂钩人民币的稳定币纳入监管范围，这是出于金融安全的考虑。 而对于人民币稳定币的发行与应用，有观点认为，可考虑先行试点离岸人民币稳定币。 […]

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 张晓云 近日，一起家族信托被“击穿”案件引发热议。在案号为（2023）苏0602执6286号之一的执行裁定书中，法院将被执行人崔亦某名下的4143万元“家族信托资产”当作存款强制执行。 为何该案件会引起热议？什么情况下家族信托会被“击穿”？界面新闻采访多位法律界人士发现，仅以执行裁定书内容并不能直接断定为家族信托案件。假如为家族信托的话，该案信托被强制执行的潜在原因仍有多种可能。家族信托在国内仍有很长的道路要走，本案有何启示？ 4143万元资产被强执 引发热议的案件源于一则执行裁定书。 界面新闻查阅裁判文书网发现，根据案号为（2023）苏0602执6286号之一的执行裁定书，该案件始于一桩刑事案件。被执行人崔亦某因行贿罪和合同诈骗罪被南通市中级人民法院判处有期徒刑十四年，并处罚金80万元，继续向华润医药商业集团有限公司退赔7012.14万元。 因被执行人未履行生效法律文书确定的义务，该案件被移送执行。执行过程中，江苏省南通崇川区人民法院在执行“总对总”“点对点”查控系统中，查询了被执行人崔亦某名下存款、车辆、证券、不动产、工商登记等情况。 执行裁定书记载：“执行过程中，扣划被执行人崔亦某名下多个银行账户存款合计5481343.51元；扣划被执行人名下委托第三方保理的家族信托基金41432409.09元；合计46913752.6元（发还华润医药商业集团有限公司）。” 这笔超过4143万元的资金成为本次执行中最关键的财产来源，由此在财富管理圈引发家族信托被“击穿”的热议。 并不一定是家族信托 界面新闻在裁判文书网查阅（2023）苏0602执6286号的关联刑事案件案号(2023)苏06刑终168号，无该案判决文书公开。因此，目前内容仅限于前述执行裁定书描述内容。 一位不愿具名的金融律师向界面新闻表示，仅以目前公开内容而言，无法直接断定为狭义的家族信托案件，因为裁定书的原文为“委托第三方保理的家族信托基金”，也有可能是基金等。 界面新闻查阅中国基金业协会发现，存在备案的私募基金名字中带有“家族信托基金”字样，也有备案的私募基金名字中带有“家族信托”，无基金字样，这些产品的属性均为私募基金。 此外，一位三方财富销售人士向界面新闻介绍了此前某财富管理公司的模式：通过第三方保理公司设立“家族信托”，然后将该资产分散投资于关联公司的定融产品、A信托公司的产品等。 前述金融律师向界面新闻表示，根据我国《信托法》和相关法律法规，除了慈善信托这类双受托人模式产品外，发起信托的只能是持牌信托公司，前述第三方保理公司发起的“家族信托”在法律上并不是信托产品，仅是产品中名字带有“家族信托”。具体会被认定成什么，需要具体案例具体分析。 家族信托被强执有先例 此前，也有家族信托被执行的案例。 2020年，武汉中院审理的一起不当得利纠纷案引发行业震动。委托人张某以非婚生子为受益人设立家族信托基金，后被胡某原配杨某以不当得利起诉，并向法院申请财产保全。法院裁定冻结某信托公司旗下财产信托。张某提出执行异议，申请解除对信托合同项下信托资金的冻结，遭法院驳回。但该财产信托仍对受益人私生子继续分配资产。 […]

图片来源：浙商银行官微 界面新闻记者 | 杨志锦 界面新闻编辑 | 王姝 7月10日，浙商银行公告称，该行董事会于近日收到陆建强提交的辞职报告。陆建强因到龄辞去该行董事长、执行董事、董事会战略与可持续发展委员会主任委员及H股授权代表职务。 “这是正常的工作调整、到点换届。”浙商银行相关人士对界面新闻记者表示。 公开信息显示，陆建强生于1965年4月，目前年满60岁，已达到法定退休年龄。陆建强曾先后担任浙江省工商行政管理局党委委员、办公室主任，浙江省政协办公厅副主任、机关党组成员，浙江省政府办公厅副主任、党组成员，浙江省政府副秘书长、办公厅党组成员，财通证券党委书记、董事长等职。2022年1月，陆建强加入浙商银行，任党委书记、董事长。 “我来浙商银行整整三年，‘砥砺前行’这四个字的感觉特别强。”陆建强今年4月3日在浙商银行业绩会上回顾其在浙商银行的职业生涯时表示，“这三年，浙商银行迈上了新的台阶，呈现出了非常好的发展态势，这里面体会最深的就是必须要有清晰的战略定力。” 在浙商银行任上，陆建强提出并落实了“深耕浙江、板块协同、数字化改革、财富管理”四大战略。“在陆董事长领导下，浙商银行总资产迈上三万亿新台阶，资产质量总体稳健，金融顾问制度、县域综合金融生态建设等实践不断夯实。”前述浙商银行人士对界面新闻记者表示。 财报数据显示，在其任期内，浙商银行资产规模由2021年末的2.3万亿元增长至2024年末的3.3万亿元，营业收入和归母净利润分别由545亿元、126亿元增长至677亿元、152亿元。不良贷款率则由2021年末的1.53%降至2024年末的1.38%。 “陆建强在任职期间，加强公司治理建设，健全战略体系，完善企业文化，推进风险管理与合规建设，落实服务实体经济任务，经营管理工作平稳有序，各项工作和业务发展取得较大进步。”浙商银行董事会在公告中如是评价。 “浙商银行作为股份制银行，有完善的党建引领和公司治理体系，个人离任不影响银行全局发展。”一位业内专家对界面新闻记者表示，“预计浙商银行将继续锚定四大战略重点，精耕服务实体经济、强化全面风险管理，稳步推进高质量发展迈上新台阶。” 同日，浙商银行发布董事会决议公告，由执行董事、行长陈海强代为履行董事长、董事会战略与可持续发展委员会主任委员及法定代表人职责，直至选举产生新任董事长且其任职资格获国家金融监督管理总局核准之日止，并委任陈海强为H股授权代表，任期与第七届董事会任期一致。 界面新闻记者注意到，近期多家银行主要负责人更替，商业银行尤其是股份行高管年轻化趋势明显。 如今年4月22日，上海银行公告称，因年龄原因，金煜辞去该行董事长，次月上海银行董事会选举顾建忠（时年51岁）为该行董事长。今年6月19日，国家金融监督管理总局发布批复称，核准白雨石（时年43岁）恒丰银行行长的任职资格。

图片来源：界面新闻 据《国际金融报》，依据国家金融监管总局官网“金融许可证信息”栏目列出的“商业银行”的“机构退出列表”查询功能，记者梳理发现，以机构退出日期为准，截至官网最新统计日期（7月7日），年内宣布关停的商业银行分支机构网点数量高达2881家，较2024年全年总数2533家还要多出348家。 其中，农商行关停的网点最多，有超2000条记录。国有大型银行共有244家网点“撤退”；股份行和城商行数量较少，分别有149家和105家网点终止营业。 据财联社，记者查询发现，2025年上半年“网点关停第一例”发生在1月2日——位于河南省三门峡市五原路西段商会大厦一楼的中原银行股份有限公司三门峡文博城支行（中原银行三门峡文博城支行）获准退出，其机构编码为B0615S341120010。 部分银行网点成立已超30年。6月30日，位于广东省东莞市常平镇常平沿河东一路10号106室的东莞农商行的分理处宣布退出，其机构编码为1054U344190066。而国家金融监管总局官网信息显示，该网点的批准日期为1989年9月15日。 随着移动支付业务的推广普及，银行线下网点的功能和服务在一定程度上被手机银行等线上服务渠道所替代。部分银行适当收缩线下网点在所难免。 中国银行业协会发布的《2024年中国银行业服务报告》指出，2024年，中国银行业加快网点服务渠道的转型升级步伐，推动网点资源进一步向金融服务供给相对薄弱的地区倾斜，引导经营低效和布局过密网点向县域、城乡接合部和乡镇等重点区域迁建。 业内人士分析，线下网点经营成本高企，在金融科技的冲击下，叠加节约成本等因素，银行网点正加速退出。  

图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 安震 随着（AI）人工智能大模型应用的逐步落地，银行业正在经历一场前所未有的变革。ChatGPT和DeepSeek的爆红让大模型走入寻常百姓家，也让银行管理者更加重视AI应用场景落地。 界面新闻记者从业内了解到，目前AI大模型已经运用到银行业务的前中后台，从服务、营销到产品等多个业务流程。不过，业内人士普遍认为，数据安全、合规，传统流程和组织架构乃至政策法规的适配，仍然是大模型在银行业更广泛应用需要面临的挑战。 应用多点开花 “您好，这里是银行智能客服，向您推荐一款理财产品，风险等级R2，最短持有期3个月，最近三个月年化3.05%，是否需要我将详细信息发送至您手机或为您转接专属客户经理。”界面新闻记者注意到，越来越多的银行外呼营销开始采用AI。 宇信科技CTO张宁在接受界面新闻记者专访时表示：“线索收集是银行营销最常见的场景之一，这并不是一个新技术或新场景，但大模型的出现让对话更自然，客户会觉得更像在和真人对话。” 一位上市城商行人士对界面新闻表示，类似外呼或智能客服这样的场景，是目前各家银行应用最为广泛，客户最容易接触到的场景。 中信银行副行长谷凌云在2024年业绩发布会上提到大模型落地场景时表示，目前处于探索研发期的应用场景有80多个，已落地的40多个，已应用的有16个。比如，中信银行基于大模型知识检索能力构建的智能体，已经在辅助650多名坐席人员与客户的对话，部分场景的内容检索效率提升了50%以上。 张宁向界面新闻解释说，银行营销的场景，80%以上都是标准化的问题，在大模型的支持下，又可以细分为两个响应模式：一种是全自动应答模式。这类问答相对简单，比如回答客户“最近的银行网点在哪儿”，适用于标准问题；另一种是人工辅助模式，系统生成建议后由客服人员决定是否采用，可以提高人工客服的效率，更多用于比较开放的问题。 前述城商行人士对界面新闻表示，就其个人观察，除了常见的已经广泛应用的场景，目前银行布局AI大模型主要的应用落地场景有两类。一类是对内部员工，完成财务报表、授信报告关键信息提取，生成会议通知或会议纪要，或基于内部文件、规章制度的知识库。“主要是提高日常经营管理工作效率，运行基于银行内网，合规风险也很可控。” 以民生银行为例，在2024年业绩发布会上，民生银行首席信息官张斌表示，2024年推出了15个面向员工各类工作场景的助手和工具类的应用，包括文案编写、公文校对，以会议通知这样的场景为例，全行日均使用超过万次。 一位银行软件开发部门人士对界面新闻表示，在软件开发过程中，AI大模型辅助代码生成也已经得到了广泛应用，这可以显著提升项目开发的效率。 张斌透露，民生银行在代码辅助方面，尤其是代码续写、迁移、单元测试的生成和接口文档的转化等场景，AI代码生成采用率超过了34%。 前述城商行人士对界面新闻表示，另一类AI大模型应用目前还没有完全落地，因为涉及银行更加核心的信贷或财富管理业务。 张宁也认为，在AI大模型的应用上，银行信贷业务前景非常广阔，但零售业务和对公业务面临的情况又有所不同。 “实际上，零售贷款审批速度大大提高，是基于已有的大量数据和风控模型支持，这其中大模型的作用并不突出，对公信贷中，大模型能发挥的作用比较大，比如授信报告的撰写。大模型可以结合信贷审核的规则，对客户经营情况进行初步判断，比如自动识别营业执照信息，或发现财报中不合理之处。”张宁对界面新闻记者表示。 “我被大模型骗了” “有一次写报告需要查询相关政策法规，我问了大模型后，大模型告诉我是在第几章第几条，但我查询后发现根本没有这个内容。” […]

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 吕文琦 “我告诉你，10个香港的高才，有9个在卖保险。连清华北大的学霸们开始做保险经纪人，为什么？太有利可图了！”日前，香港中文大学金融学系前讲座教授郎咸平在社交媒体上公然“炮轰”香港保险是“精心设计的骗局”，并直指香港保险“七大坑”，引发争议。 郎咸平在视频中表示，“有人年薪达到200万。这个钱从哪里来？从投保人。”郎咸平在视频中表示，保险销售第一年的佣金就是第一年所有的保费，“所以这么有利可图，不收割你他哪来这么多钱？” 无可否认的是，自2023年香港政府引入高才计划并放开优才计划限额后，大量内地高学历人群涌入香港，加入香港保险业。 香港保险新鲜血液 香港高才即高端人才通行证计划，旨在吸引世界各地具备丰富工作经验及高学历的高端人才到港探索机遇。 香港入境处将申请者分为三类： A类申请是针对在紧接申请前一年，全年收入达港币250万元或以上（或等值外币）的人士； B类申请是针对获得全球百强大学学士学位，并在紧接申请前五年内累积至少三年工作经验的人士； C类申请是针对在申请前五年内，获全球百强大学颁授学士学位，但工作经验少于三年的人士。 香港高才计划自推出以来吸引了大量内地人才。据香港劳工及福利局数据，截至2025年 1月22日，高才通计划共收到约11.6万宗申请，其中近9.2万宗获批。 从行业来看，香港高才主要投身金融服务、创新及信息科技和商贸等行业。收入方面，根据香港特区政府劳工及福利局发布的调查显示，通过 “高才通” 抵港人才的每月就业收入中位数约为5万港元。约25%人才每月就业收入达10万港元或以上，有约10%更达20万港元或以上，明显高于本地每月就业收入中位数2万港元。 根据相关要求，香港高才通的签证有效期为2年，续签模式一般为2+3+3。续签时，申请人薪酬福利条件须达到市场水平，平均月收入达到2万多港币以上较合理。优才计划首次获批3年签证，后续两次续签分别为3年和2年，续签时需要满足香港通常性居住要求。 多位以高才和优才身份加入香港保险的代理人告诉界面新闻，入行的契机是为了续签证。 某科技公司营销经理大婷向界面新闻表示，因为自己已经有了家庭，短期内也没有拖家带口搬到香港住的打算，因此诉求便是可以有一份相对灵活又可以达到续签要求的工作。香港的金融业优势明显，而保险又是其中是最能满足她要求的选择。 进入香港保险业后，是否真的能一年收入200万？ 在香港保险业从业十年的团队长李希向界面新闻表示，优才和高才群体在保险业绩上两极分化比较严重，有一些可以快速上手，几个月实现MDRT（首年保费约150万港币）、COT（首年保费约450万港币），但也有一些一直开不了单，渐渐被行业淘汰。 […]

图片来源：视觉中国 界面新闻记者 | 张晓云 近期，网友陆先生带着140多斤1角钱硬币去银行网点兑换被拒一事引发广泛关注。 据此前媒体报道，陆先生带着140多斤、共计2000多元的1角硬币前往上海农商银行兑换被拒，银行以“硬币来源可疑”为由直接报警。在排除了“洗钱”嫌疑后，银行以“系统故障”“总行审批”等为理由，拒绝为陆先生服务。 各方针对此事的讨论，主要有三个观点：一是要求银行无条件接受；二是客户有问题，银行要坚持原则；三是由专业网点来处理。 7月9日晚间，上海农商银行向界面新闻表示，近期，该客户多次携焚烧痕迹严重，存在变形、磨损的硬币来该行多个网点要求兑换，对于此类频繁、量大、特殊的残损硬币兑换业务需求，该行出于提高清点效率和提高鉴别准确度的考虑，也为了最大程度维护客户权益和减少客户等候时间，建议客户前往中国人民银行授权的上海地区相关银行网点兑换。 “我行同时提出，如果客户交通不便，我行可提供车辆送客户前往兑换。虽与客户多次协商，但客户始终拒绝前往。基于客户坚持要求在我行网点进行兑换，为避免误收误兑，我行安排专人专柜以当面清点的方式，对符合要求的硬币遵照《中国人民银行残缺污损人民币兑换办法》相关规定予以了兑换。”上海农商银行表示。 另据界面新闻获悉，此前亦有类似客户在上海多家银行兑换残损币，并引起相关部门关注。 多位法律界人士向界面新闻表示，在现有法律框架下，银行网点以反洗钱为由拒收涉嫌违法，但考虑到实际银行网点服务运行，建议监管出台细化的标准，方便网点操作和落实。 拒收纠纷 为何陆先生会有这么多的残损币？据看看新闻网报道，陆先生称，硬币来源于做生意认识的客户，后者在从事垃圾回收时找到大量硬币，是在挑选废铁、废铜、废钢发现的，他以称重购买的方式获得的这些硬币。 另据《贝壳财经》报道，此前陆先生已陆续向十余家银行兑换此类硬币，多数机构正常受理，但上海农商银行多次拒绝。因此，陆先生在社交媒体的发声直指上海农商银行违反了《中国人民银行残缺污损人民币兑换办法》。 值得关注的是，多个业内人士向界面新闻表示，在上海类似的兑换需求并非单一事件。 一位不愿具名的银行人士向界面新闻表示，从去年开始，上海浦东、徐汇、闵行陆续有人在各家银行兑换旧损货币，有被兑换的，也有未被兑换的。 根据媒体报道，上海农商银行先是以反洗钱为由拒绝为陆先生兑换，后建议其去人民银行指定的、具备相关资质的四家网点兑换，但陆先生拒绝前往。 界面新闻采访综合了多位法律人士的看法，一方面，银行“拒收”的做法涉嫌违法。《中华人民共和国中国人民银行法》第十六条规定：“中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。”银行作为经营货币业务的金融机构，无权拒收合法流通的人民币。 部分磨损后达到不宜流通的程度，《中国人民银行残缺污损人民币兑换办法》第三条亦规定：凡办理人民币存取款业务的金融机构应无偿为公众兑换残缺、污损人民币，不得拒绝兑换；能辨别面额，票面剩余四分之三（含四分之三）以上，其图案、文字能按原样连接的残缺、污损人民币，金融机构应向持有人按原面额全额兑换。能辨别面额，票面剩余二分之一（含二分之一）至四分之三以下，其图案、文字能按原样连接的残缺、污损人民币，金融机构应向持有人按原面额的一半兑换。 另一方面，考虑到事件中为废品回收残损币，数目大，《中国人民银行残缺污损人民币兑换办法》保护的现金存取权，如何定性定量，要看央行如何认定。 上海正策律师事务所魏峻军律师向界面新闻表示，从法律适用上，《中国人民银行法》是全国人大通过的法律，《反洗钱法》是全国人大常委通过的法律，如果出现矛盾，银行收取硬币，更符合法律适用规则。 […]

图片来源：界面新闻 渣打银行财富方案部日前发布了《2025年下半年全球市场展望》。 报告指出，从宏观层面来看，全球央行放宽政策、美国经济很大机会软着陆及美元走弱都有利于风险资产，渣打继续看好全球股票，并将亚洲（除日本）股票上调至超配。 在美国经济软着陆的基本情境下，美国重新加征关税、通胀和经济数据疲软是主要风险，黄金和另类投资策略作为有吸引力的多元化投资工具，有助于减低暂时的波动。渣打将美国股票下调至核心持仓，虽然盈利强劲，但“去美元化”的论调成为削减过多长仓的依据。渣打视印度股票、欧洲（除英国）股票为核心持仓。 针对中国市场，获益于中国财政政策的支持以及美元可能走弱，渣打看好科技、通信服务和非必需消费品行业，并维持超配中国股票的配置。 据蓝鲸财经，渣打银行北亚区首席投资总监郑子丰表示：“当前，全球的投资环境仍然充满不确定性。今年以来，‘去美元化’的结构性风险备受关注，美元的走弱促使更多资金流入新兴市场，我们预计包括中国和韩国在内的亚洲（除日本）股票市场将表现领先。在进行资产配置时，我们建议投资者不仅要考虑资产类别的多样化，还需要有地域的多样化，通过多元化的资产配置维持长期的卓越回报。” 由于美元预计走弱，促使更多资金流入新兴市场，渣打看好欧元、英镑和日圆，以及5-7年期的美元债券，并将新兴市场本币债上调至超配。 此外，渣打预计美国机构按揭抵押证券的表现将持续优于发达市场投资级政府债。 外汇市场方面，渣打认为周期性因素应导致美元在未来6至12个月走弱，预计美元下半年仍会受到短期周期性因素的压力。 至于黄金和原油方面，渣打认为，如果中东紧张局势得到控制，黄金在短期内的上行空间有限，但仍然是重要的策略性对冲工具。渣打将3个月价格预期上调至3400美元，但12个月价格预期则保持不变，仍为3500美元。同时，供应过剩依然主导石油市场。渣打预计未来3至12个月，纽约期油价格将维持在每桶65美元左右。地缘政治风险可能导致油价短暂飙升。